Meilleurs PAPE de 2018

Le nombre d'entreprises engagées dans des offres publiques initiales (IPO) aux États-Unis en 2018 a largement dépassé les taux en 2017 et 2016. Les trois premiers trimestres de l'année ont totalisé environ 173 introductions en bourse, pour un total de 45, 7 milliards USD. Cette valeur augmentée était de près de 47% supérieure à celle des introductions en bourse des trois premiers trimestres de 2017, et trois fois plus que pour la même période en 2016. La plupart des introductions en bourse en 2018 concernaient des sociétés du secteur des technologies, des médias et des télécommunications. ou noms de biotechnologie.

Qu'est-ce qui a fait de 2018 une si bonne année pour les PAPE? La majeure partie de l’année a été marquée par de très bonnes conditions de marché, ce que de nombreuses entreprises ont probablement perçu comme le moment idéal pour entrer en bourse. Les bénéfices des entreprises ont établi des records pour le deuxième trimestre, les entreprises du S & P 500 ayant gagné en moyenne 38, 65 dollars par action. La confiance des consommateurs a atteint son plus haut niveau en près de 20 ans en septembre. Bien entendu, les dernières semaines de l'année ont effacé les gains de plusieurs mois précédents sur le marché et ont entraîné des pertes pour le S & P pour 2018 au total. Néanmoins, la grande majorité des entreprises devenues publiques en 2018 avaient déjà achevé ce processus au moment où la situation évoluait.

Ci-dessous, nous allons explorer quelques-unes des plus importantes introductions en bourse de 2018 en termes de taille globale de lancement. Nous comparerons leur performance à celle du S & P 500 en tant qu’indice de référence, avec un rendement moyen de -4, 4%.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Secteur: technologie
Volume d'introduction en bourse: 9, 2 milliards de dollars
Performance pour 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Secteur: Financials
Volume d'introduction en bourse: 2, 7 milliards de dollars
Performance pour 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Secteur: technologie
Volume d'introduction: 2, 3 milliards de dollars
Performance pour 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (QI)

Secteur: biens de consommation
Volume d'introduction: 2, 3 milliards de dollars
Performance pour 2018: -4, 4% (QI)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Secteur: technologie
Volume d'entrée en bourse: 1, 6 milliard de dollars
Performance pour 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

L'introduction en bourse la plus importante en termes de taille globale et d'anticipation des investisseurs concernait le service suédois de diffusion de musique en continu Spotify Technology SA (SPOT). Cependant, la méthode inhabituelle de rendre public rend l’introduction en bourse de Spotify un peu difficile à classer. La société a opté pour une inscription directe, une sorte de "non-introduction en bourse", dans laquelle elle vend des actions directement au public et sans aucun courtier ni aucune banque pour servir d'intermédiaire. Le processus a essentiellement permis à tous les investisseurs existants, y compris les employés de la société, de vendre leurs actions au public, et aucune nouvelle action n'a été émise au cours du processus. Certaines estimations de la taille du PAPE ont atteint près de 30 milliards de dollars, mais selon toute vraisemblance, l’offre totale était beaucoup plus réduite.

AXA Equitable Holdings, Inc.

Avec plus de 2, 7 milliards de dollars, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) a enregistré la deuxième plus importante introduction en bourse de l’année. La société représente la branche opérationnelle américaine de la compagnie d’assurances française AXA SA. Même compte tenu de l'énorme transport, l'introduction en bourse d'AXA aurait été inférieure à sa vente d'actions ciblée. Pour Bloomberg, le produit de l’introduction en bourse devait être utilisé pour une acquisition majeure dans laquelle Axa SA prendrait le contrôle de XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

La société de services de paiement brésilienne PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) a réalisé un placement initial de 2, 3 milliards de dollars en janvier 2018. La société a proposé plus de 105 millions d’actions à 21, 50 $ chacune. PagSeguro, fondée en 2006, est une importante société de services de paiement pour les petites entreprises à travers le Brésil. L'un de ses principaux objectifs est de soutenir l'infrastructure de paiement numérique afin de permettre au commerce électronique de continuer à se développer au Brésil.

iQiyi, Inc.

PagSeguro a été un peu moins élevé que le service de streaming vidéo chinois iQiyi, Inc. (IQ). La société a gagné environ 2, 3 milliards de dollars grâce à son introduction en bourse en mars. Toutefois, le cours de l'action de la société a chuté de manière significative immédiatement après l'offre. Néanmoins, IQ Stock était la plus stable de toutes les sociétés figurant sur cette liste. à la fin de 2018, il n'avait baissé que de 4, 4%. Le concurrent chinois de Netflix est une sous-division de Baidu, le producteur du plus grand moteur de recherche de Chine. Bien que Baidu ait maintenant intégré iQiyi dans sa propre entité, il conserve la propriété majoritaire de la plate-forme de diffusion vidéo en continu. Il continuera donc de guider la société sur la voie de l'avenir.

Pinduoduo, Inc.

En juillet, une autre société chinoise a lancé avec succès une introduction en bourse aux États-Unis, ce qui lui a valu une place parmi les plus importantes offres publiques de 2018. L’introduction en bourse de Pinduoduo s’élève à 19 $ par action de dépositaire américain. En conséquence, la société a levé plus de 1, 6 milliard de dollars dans le cadre de son offre publique. Pinduoduo est une société d’escompte de groupe en ligne qui offre aux clients la possibilité de se regrouper afin d’obtenir des rabais plus importants chez divers marchands. Pinduoduo a réussi à devancer les autres offres publiques américano-chinoises très attendues et très attendues en 2018, notamment l'introduction en bourse de Tencent Music Entertainment en octobre. Tencent a gagné environ 1, 2 milliard de dollars grâce à son introduction en bourse, manquant tout juste de figurer sur la liste des cinq plus importantes introductions en bourse de l’année.