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Futures de trading contre Spot FX: Quelle est la différence?

budgétisation et économies : Futures de trading contre Spot FX: Quelle est la différence?
Currency Futures vs. Spot FX: Un aperçu

Le marché des changes (Forex) est un très grand marché avec de nombreuses fonctionnalités, avantages et pièges différents. Les investisseurs sur le Forex peuvent s’engager dans des opérations à terme sur devises (également appelées contrats à terme sur devises ou contrats à terme sur devises), ainsi que sur le marché au comptant du Forex (Spot FX). La différence entre ces deux options de placement est subtile mais mérite d'être soulignée.

Points clés à retenir

  • Un avenir de devise est un contrat à terme stipulant l'échange d'une devise contre une autre à une date ultérieure et à un prix d'achat fixe.
  • Un contrat de change au comptant stipule que la livraison des devises sous-jacentes a lieu rapidement (généralement 2 jours) après la date de règlement.
  • La principale différence entre les contrats réside au moment de la détermination du cours et à l’échange physique de la paire de devises.

Contrats à terme sur devises

Un contrat à terme sur devise est un contrat juridiquement contraignant qui oblige les parties concernées à négocier un montant donné d'une paire de devises à un prix prédéterminé (le taux de change indiqué) à un moment donné dans le futur. En supposant que le vendeur ne clôture pas la position prématurément, il peut soit posséder la devise au moment de la rédaction du contrat à terme ou peut "jouer" que la devise sera moins chère sur le marché au comptant avant la date de règlement. Souvent, l'une des devises est le dollar américain. Les contrats à terme sur devises sont principalement utilisés par les entreprises mondiales qui cherchent une protection contre les fluctuations des taux de change.

Spot FX

Avec le change au comptant, les devises sous-jacentes sont échangées physiquement après la date de règlement. La livraison a généralement lieu dans les 2 jours suivant son exécution car le transfert de fonds entre comptes bancaires prend généralement 2 jours. En règle générale, tout marché au comptant implique l’échange effectif de l’actif sous-jacent. Ceci est plus commun sur les marchés des produits de base. Par exemple, chaque fois que quelqu'un se rend dans une banque pour échanger des devises, il participe au marché au comptant du Forex. En tant que plus grand marché au monde, le marché spot des changes génère environ 1 billion de dollars (USD) par jour en transactions.

Différences Clés

Ainsi, la principale différence entre les opérations à terme sur devises et les opérations au comptant au comptant réside dans le moment où le prix de négociation est déterminé et le moment où l'échange physique de la paire de devises a lieu. Avec les contrats à terme sur devises, le prix est déterminé lors de la signature du contrat et la paire de devises est échangée à la date de livraison, qui se situe généralement dans un avenir lointain.

Sur le marché au comptant, le prix est également déterminé au point de négociation, mais l'échange physique de la paire de devises a lieu directement au point de négociation ou peu de temps après. Cependant, il est important de noter que la plupart des participants aux marchés à terme sont des spéculateurs qui clôturent généralement leurs positions avant la date de règlement et que, par conséquent, la plupart des contrats n’ont pas tendance à durer jusqu’à la date de livraison.

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