Les ours de Twitter ne prévaudront probablement pas malgré un trimestre contrasté

Les actions de Twitter, Inc. (TWTR) ont chuté de près de 10% au cours de la séance de jeudi, tombant à leur plus bas niveau en cinq semaines après que la société a rencontré les prévisions de bénéfices du quatrième trimestre, mais a enregistré une baisse trimestrielle de 5% du nombre mensuel d'utilisateurs actifs. La société a ensuite annoncé qu'elle cesserait de fournir des chiffres MAU lors des présentations de résultats, rappelant la décision peu judicieuse de Apple Inc. (AAPL) de ne plus déclarer les ventes d'iPhone.

Le géant des médias sociaux a mieux réussi à monétiser les yeux au cours des derniers trimestres, mais la contraction de la base d'utilisateurs a tenu les investisseurs potentiels à l'écart, craignant que les bénéfices ne baissent également. En outre, les robots et les faux comptes sont toujours d'actualité, ce qui soulève des doutes quant à l'authenticité des chiffres rapportés. Compte tenu de cette méfiance, fournir moins d’informations à Wall Street semble contre-productif et plus susceptible d’encourager la pression de vente que d’attirer de nouveaux acheteurs.

Graphique à long terme TWTR (2013 - 2019)

La société est entrée publique au milieu des années 40 en novembre 2013 et a pris son envol dans une tendance haussière immédiate, soutenue par des actionnaires qui espéraient que la foudre se déclencherait deux fois après le lancement réussi de Facebook, Inc. (FB) en mai 2012. Toutefois, le Le rassemblement pour les actions Twitter a pris fin sept semaines plus tard, enregistrant un record historique de 74, 73 $ US, avant un ralentissement qui a atteint de nouveaux plus bas en avril 2014.

La pression sur les ventes a diminué dans la tranche supérieure des 20 dollars en mai 2014, ouvrant la voie à une forte reprise qui s'est poursuivie au troisième trimestre, portant le titre à environ 50 dollars. Une action en marge de la gamme a donné lieu à une tentative d'évasion en avril 2015, mais des vendeurs agressifs ont émergé, relançant la tendance baissière pluriannuelle en déclin constant qui a cassé le support de 2014 en juillet. Les ours ont continué à faire pression sur les ventes à découvert au deuxième trimestre de 2016, le prix du dumping ayant atteint son plus bas niveau historique à 13, 73 $.

Le stock a testé ce niveau deux fois en 2017 et a fortement augmenté, achevant un retournement majeur tout en s'inscrivant dans une tendance haussière qui s'est accélérée au deuxième trimestre de 2018. La reprise s'est inversée après la publication de l'impression de l'ouverture du premier appel public à l'épargne de 2012, laissant ainsi place à une forte baisse qui a trouvé un soutien au plus bas d’avril 2018. Depuis lors, le titre est lié à la fourchette, entre un support dans la tranche supérieure des 20 $ et une résistance dans le milieu des 30 $.

L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle d'achat en novembre 2018 et a maintenu cette orientation haussière au cours des trois derniers mois. Cependant, la trajectoire peu profonde correspond à l'action des prix mixtes, indiquant une apathie plus grande que le pouvoir d'achat ou de vente. Néanmoins, l’indicateur prédit une vigueur relative qui devrait persister au deuxième trimestre, empêchant les ours trop agressifs de réaliser des profits faciles.

Graphique à court terme TWTR (2017 - 2019)

L'action des prix en 2018 a complété un large motif tête et épaules avec un décolleté à 26, 50 $. Le rebond de ce niveau n'a pas réussi à annuler la configuration baissière, car il ne montait pas l'épaule droite au-dessus de 36 $. Le ralentissement actuel risque maintenant de former une deuxième épaule droite, qui est également baissière par rapport au modèle classique. Une grille de Fibonacci place le décolleté au niveau de retracement .618 de la tendance haussière de 2017 à 2018, avec une ventilation ciblant le creux sans précédent parmi les jeunes.

Heureusement pour les taureaux, l'indicateur de répartition de l'accumulation du volume de solde (OBV) a atteint un niveau record en juin 2018 et a testé ce niveau en janvier 2019. Ce placement indique qu'il faudra beaucoup de force de vente dans les prochaines semaines les plus bas de la mi-année, ce qui suggère que le stock restera lié dans l’avenir prévisible au lieu de chuter rapidement grâce au support situé dans la tranche supérieure des 20 $.

Le résultat final

Il n'y a pas grand-chose à aimer avec les actions Twitter sur les côtés long ou court, invitant les acteurs avertis du marché à rechercher ailleurs. Cela changera avec un rallye dans les 40 $ ou une vente au cou et à la nuque, soutenu par une distribution agressive. Bien que les ours aient un léger avantage en raison de la structure classique du sommet, le cycle d’achat mensuel de stochastiques réduit les chances d’une panne rapide.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.