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Accord de fiducie de vote

Entreprise : Accord de fiducie de vote
Qu'est-ce qu'une convention de vote fiduciaire?

Une convention fiduciaire avec droit de vote est une convention contractuelle en vertu de laquelle les actionnaires ayant le droit de vote transfèrent leurs actions à un fiduciaire en échange d'un certificat de fiducie avec droit de vote. Cela donne aux administrateurs votants le contrôle temporaire de la société.

Les détails d'un contrat de fiducie avec droit de vote, y compris la durée du contrat et les droits spécifiques, figurent dans un document déposé auprès de la SEC.

Comment fonctionne une convention de vote fiduciaire

Les contrats de fiducie de vote sont généralement gérés par les administrateurs actuels d'une société, en guise de contre-mesure aux prises de contrôle hostiles. Mais ils peuvent également être utilisés pour représenter une personne ou un groupe essayant de prendre le contrôle d'une entreprise, tels que ses créanciers, qui peuvent vouloir réorganiser une entreprise défaillante. Les fiducies de vote sont plus courantes dans les petites entreprises, car elles sont plus faciles à gérer.

Les fiducies de vote sont similaires au vote par procuration, en ce sens que les actionnaires désignent quelqu'un d'autre pour voter pour eux. Mais les fiducies de vote fonctionnent différemment d’un proxy. Bien que la procuration puisse être un arrangement temporaire ou ponctuel, souvent créé pour un vote spécifique, la fiducie de vote est généralement plus permanente et vise à donner à un bloc d’électeurs un pouvoir accru en tant que groupe - ou même un contrôle de la société, qui n’est pas nécessairement le cas du vote par procuration.

Points clés à retenir

  • Les conventions de fiducie de vote permettent aux actionnaires de transférer leurs droits de vote à un fiduciaire, ce qui confère effectivement le contrôle temporaire de la société à ce dernier.
  • Habituellement rencontrés dans les petites entreprises, ces accords sont souvent utilisés pour prévenir ou faciliter les prises de contrôle.
  • Contrairement aux accords de vote par procuration, les accords de vote fiduciaire ont tendance à durer plus longtemps, par exemple plusieurs années.

Conditions requises pour une convention de vote fiduciaire

Les contrats de vote fiduciaire, qui doivent être déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), précisent la durée de validité du contrat - qui dure généralement plusieurs années ou jusqu'à ce qu'un certain événement se produise.

Ils décrivent également les droits des actionnaires, tels que la réception continue de dividendes; les procédures en cas de fusion, telles que la consolidation ou la dissolution de la société; et les devoirs et les droits des administrateurs, tels que l'utilisation des votes. Dans certaines fiducies avec droit de vote, le fiduciaire peut également se voir attribuer des pouvoirs supplémentaires, tels que la liberté de vendre ou de racheter les actions.

À la fin de la période de confiance, les actions sont généralement restituées aux actionnaires, même si, dans la pratique, de nombreuses fiducies avec droit de vote contiennent des dispositions prévoyant leur révocation sur des fiducies comportant des termes identiques.

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Termes connexes

Comprendre les fiducies de vote Une fiducie de vote est une fiducie légale créée pour combiner le pouvoir de vote des actionnaires en transférant temporairement leurs actions au fiduciaire. plus Certificat de fiducie de vote Un certificat de fiducie de vote est un document délivré par une société pour donner le contrôle de vote temporaire d'une société à quelques personnes. plus Comprendre les frais de rupture Un frais de rupture est une taxe versée à une partie à titre de dédommagement pour un contrat rompu ou un manquement contractuel. Une indemnité de rupture peut s'appliquer dans deux situations courantes: la résiliation d'une proposition de fusion / acquisition (M & A) et la résiliation du contrat avant son expiration. plus Comprendre la lutte par procuration Une lutte par procuration se produit lorsqu'un groupe d'actionnaires unissent leurs forces et rassemblent suffisamment de mandataires des actionnaires pour obtenir le vote d'une entreprise. Parfois appelée «bataille par procuration», cette action est principalement utilisée dans les prises de contrôle d’entreprise. Plus Prise de contrôle hostile Une prise de contrôle hostile est l’acquisition d’une société par une autre sans l’approbation de la direction de la société cible. Plus Annexe 13D L’annexe 13D est une forme doit être déposé auprès de la SEC lorsqu'une personne ou un groupe acquiert plus de 5% d'une catégorie d'actions de la société.
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