Moyenne pondérée des actions par rapport aux actions en circulation

Comprendre la différence entre le nombre moyen pondéré d'actions et le nombre d'actions en circulation est essentiel pour qu'un investisseur puisse constituer un portefeuille performant conformément à ses attentes. Ces deux calculs fournissent des informations sur les performances d’une entreprise dans le temps.

Actions en circulation

Les actions en circulation correspondent aux actions actuellement détenues par les investisseurs. Il comprend également les actions détenues par le grand public et les actions subalternes détenues par les dirigeants et les initiés. Le nombre d'actions en circulation change si la société émet de nouvelles actions, rachète des actions existantes ou convertit les options des employés en actions.

Nombre moyen pondéré d'actions

La moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation, ou la moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation, est un calcul qui prend en compte toute variation du nombre d'actions en circulation au cours d'une période donnée. Les investisseurs, lorsqu'ils investissent à long terme, établissent souvent une position sur un titre sur plusieurs années. Les cours des actions changent quotidiennement et il est souhaitable de garder une trace du coût de base des actions accumulées pendant de nombreuses années. Si un investisseur souhaite calculer une moyenne pondérée du prix de l'action qu'il a payée pour les actions, il doit multiplier le nombre d'actions acquises à chaque prix par ce prix, ajouter ces valeurs, puis diviser la valeur totale par nombre total d'actions.

En général, la moyenne pondérée est une valeur moyenne calculée en faisant la moyenne de chaque quantité par rapport à une pondération attribuée pour déterminer l'importance relative de chaque quantité.

Le nombre moyen pondéré d’actions est déterminé en prenant le nombre d’actions en circulation et en le multipliant par le pourcentage de la période de reporting pour laquelle ce nombre s’applique pour chaque période. En d’autres termes, la formule prend en considération le nombre d’actions en circulation au cours de chaque mois pondéré par le nombre de mois pendant lesquels ces actions étaient en circulation.

Coût moyen pondéré par action

Les investisseurs peuvent choisir d’utiliser des moyennes pondérées s’ils ont compilé une position sur un titre particulier au cours d’une période donnée. Compte tenu de l'évolution constante du prix des actions, l'investisseur calculera une moyenne pondérée du prix de l'action payé pour les actions. Pour calculer le coût moyen pondéré par action, l'investisseur peut multiplier le nombre d'actions acquises à chaque prix par ce prix, ajouter ces valeurs, puis diviser la valeur totale par le nombre total d'actions.

Les moyennes pondérées peuvent également être utilisées dans d'autres aspects de la finance, notamment le calcul des rendements du portefeuille, la comptabilité des stocks et la valorisation.

Moyenne pondérée des actions en circulation

Le nombre moyen pondéré d’actions en circulation est utilisé pour calculer des indicateurs financiers clés tels que le bénéfice par action (EPS). Les analystes de gestion et financiers se concentrent sur le résultat net par action, car il représente le profit restant des opérations disponible pour les actionnaires. Le BPA de base, par exemple, est calculé comme suit:

BPA de base = (Revenu net - dividendes privilégiés) Moyenne pondérée des actions en circulation: BPA = Résultat par action \ begin {aligné} & \ text {BPA de base} = \ frac {(\ text {Revenu net} - - text {Dividendes privilégiés })} {\ text {Moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {EPS} = \ text {Résultat par action} \\ \ end {aligné} EPS de base = Pondéré Nombre moyen d’actions en circulation (bénéfice net - dividendes privilégiés) où: BPA = bénéfice par action

EPS de base = Actions moyennes pondérées de base

Le nombre moyen pondéré d'actions de base, en revanche, représente le nombre moyen pondéré d’actions en circulation susmentionné, diminué de la dilution des options sur actions pour une période donnée. Pour les actions moyennes pondérées de base, «base» signifie essentiellement non dilutif. La dilution se produit lorsqu'une société émet des actions supplémentaires qui réduisent la participation proportionnelle d'un investisseur existant dans la société. L'utilisation d'actions diluées est plus informative que l'utilisation d'actions de base, car si les titres sont convertis en actions ordinaires - en d'autres termes, une dilution se produit - la participation d'un investisseur dans la société, ou sa part dans le gâteau total, diminue.

Les entreprises qui ont une structure de capital simple doivent seulement déclarer leur RPA de base. Ceux qui ont des structures complexes (ceux qui ont des titres dilutifs potentiels) doivent déclarer à la fois le BPA de base et le BPA dilué.