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Quels sont les coûts de fonds de roulement?

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Les coûts de fonds de roulement (WCC) se réfèrent aux coûts de maintien des opérations quotidiennes dans une organisation. Ces coûts tiennent compte de deux facteurs différents: la dette à court terme de la société et la tranche à court terme de la dette à long terme, qui correspond généralement à la tranche de la dette exigible au cours des 12 prochains mois. Les deux types de coûts figurent au bilan de la société dans la section «Passif à court terme».

Points clés à retenir

  • Le fonds de roulement finance les opérations quotidiennes et représente la capacité d'une entreprise de payer ses passifs courants avec ses actifs courants
  • Le coût du fonds de roulement est lié aux charges de passif à court terme d'une entreprise par rapport à ses actifs à court terme.
  • L’objectif de la gestion du fonds de roulement est de maximiser l’efficacité opérationnelle et de réduire les coûts en capital.

Quels éléments sont inclus dans les coûts de fonds de roulement?

La plupart des entreprises ont au moins deux types de comptes dans la section «Passif à court terme» de leur bilan: les comptes créditeurs et les salaires / traitements payables. Au-delà de ces éléments, les éléments spécifiques classés dans les passifs courants varient selon les entreprises et les secteurs, car ils dépendent davantage des activités quotidiennes qui sont au cœur de l'activité.

Par exemple, dans le secteur de la fabrication, le WCC est souvent décrit comme les coûts associés à la conversion de matières premières en produits finis. Une part importante du budget de fonctionnement d'un fabricant peut être attribuée à l'achat et au stockage de matières premières. En revanche, une société de logiciels peut avoir une plus grande part de son passif actuel dominée par les coûts de recherche et développement (R & D) et de marketing.

Mesurer le fonds de roulement aux fins de liquidité

Le fonds de roulement mesure la capacité de l'entreprise à financer les activités quotidiennes à partir de ses actifs les plus liquides. Calculée en tant que différence entre l'actif à court terme et le passif à court terme d'une entreprise, WC figure parmi les indicateurs financiers les plus couramment utilisés pour déterminer si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour répondre à ses besoins à court terme.

Les sociétés dont les actifs courants excèdent leurs passifs courants sont dites positives, tandis que celles dont les passifs courants excèdent leurs actifs courants sont dites négatives.

L'importance de la gestion du fonds de roulement

Le fonds de roulement est une nécessité quotidienne pour les entreprises, car elles ont besoin d'un montant régulier en espèces pour effectuer les paiements courants, couvrir les coûts imprévus et acheter les matériaux de base utilisés dans la production des biens.

Lorsqu'une entreprise ne dispose pas de fonds de roulement suffisant pour couvrir ses obligations, une insolvabilité financière peut en résulter et entraîner des problèmes juridiques, la liquidation de l'actif et une éventuelle faillite. Il est donc vital pour toutes les entreprises d’avoir une gestion adéquate du fonds de roulement.

La gestion du fonds de roulement est essentiellement une stratégie comptable axée sur le maintien d'un équilibre suffisant entre les actifs et les passifs courants d'une entreprise. Un système efficace de gestion du fonds de roulement aide les entreprises non seulement à couvrir leurs obligations financières, mais aussi à augmenter leurs revenus.

La gestion du fonds de roulement signifie la gestion des stocks, de la trésorerie, des comptes créditeurs et des comptes débiteurs. Un système de gestion efficace du fonds de roulement utilise souvent des ratios de performance clés, tels que le ratio de fonds de roulement, le ratio de rotation des stocks et le ratio de recouvrement, pour aider à identifier les domaines qui nécessitent une attention particulière afin de maintenir la liquidité et la rentabilité.

Exemple de fonds de roulement: Coca-Cola

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2017, l'actif à court terme de The Coca-Cola Company (KO) s'élevait à 36, 54 milliards de dollars. Ils comprenaient la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les placements à court terme, les titres négociables, les débiteurs, les stocks, les charges payées d'avance et les actifs détenus en vue de la vente.

Le passif à court terme de Coca-Cola pour l'exercice clos en décembre 2017 s'élevait à 27, 19 milliards de dollars. Les passifs à court terme comprennent les créditeurs, les charges à payer, les emprunts et les effets à payer, les échéances actuelles de la dette à long terme, les impôts sur les bénéfices à payer et les passifs destinés à la vente.

Selon les informations ci-dessus, le ratio actuel de la société est de 1, 34:

  • 36, 54 milliards de dollars 27 27, 19 milliards de dollars = 1, 34
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