Quel est le nombre idéal d'actions dans un portefeuille?

Tout d’abord, il n’existe pas de réponse correcte à cette question - cela dépendra de nombreux facteurs tels que votre pays de résidence et d’investissement, votre horizon de placement et votre propension à lire les actualités du marché et à vous tenir au courant de vos actualités. exploitations.

Les investisseurs diversifient leur capital dans de nombreux supports de placement différents, principalement pour minimiser leur exposition au risque. Plus précisément, la diversification permet aux investisseurs de réduire leur exposition au risque dit non systématique, que l’on peut qualifier de risque associé à une entreprise ou à un secteur particulier. Les investisseurs sont incapables de diversifier leurs risques systématiques, tels que le risque d’une récession économique qui pèse sur l’ensemble du marché boursier, mais des recherches universitaires dans le domaine de la théorie des portefeuilles modernes ont montré qu’un portefeuille bien diversifié en actions peut effectivement réduire le risque non systématique à près de - des niveaux zéro, tout en maintenant le même niveau de rendement attendu qu'un portefeuille avec un risque excédentaire aurait.

En d'autres termes, si les investisseurs doivent accepter un risque systématique plus élevé pour des rendements potentiellement plus élevés (compromis entre risque et rendement), ils ne bénéficient généralement pas d'un potentiel de rendement accru en cas de risque non systématique. Plus vous détenez d'actions dans votre portefeuille, plus votre exposition au risque non systématique est réduite. Un portefeuille de 10 actions, en particulier celles de divers secteurs ou industries, est beaucoup moins risqué qu'un portefeuille de deux. Bien entendu, les coûts de transaction liés à la détention de stocks supplémentaires peuvent s’additionner. Il est donc généralement optimal de conserver le nombre minimum de titres nécessaire pour éliminer efficacement leur exposition non systématique au risque. Quel est le nombre? Il n'y a pas de réponse par consensus, mais il y a une fourchette raisonnablement certaine.

Pour les investisseurs aux États-Unis, où les actions se déplacent plus elles-mêmes (sont moins corrélées au marché global) qu'ailleurs, le nombre est d'environ 20 à 30 actions. La recherche prédominante dans le domaine a été menée avant la révolution des investissements en ligne (lorsque les commissions et les coûts de transaction étaient beaucoup plus élevés), et la plupart des documents de recherche chiffrent ce nombre entre 20 et 30. Des recherches plus récentes suggèrent que les investisseurs tirant parti des faibles coûts de transaction supportés par les courtiers en ligne peuvent optimiser leur portefeuille au mieux en conservant près de 50 actions, mais là encore, il n’ya pas de consensus.

N'oubliez pas que ces assertions se fondent sur des données historiques passées de l'ensemble du marché boursier et ne garantissent donc pas que le marché présentera exactement les mêmes caractéristiques au cours des 20 prochaines années qu'au cours des 20 dernières années. En règle générale Cependant, la plupart des investisseurs (particuliers et professionnels) détiennent au moins 15 à 20 valeurs dans leurs portefeuilles. Si vous êtes intimidé par l’idée de devoir rechercher, sélectionner et maintenir une connaissance d’au moins 20 actions, vous pouvez envisager d’utiliser des fonds indiciels ou des ETF pour permettre une diversification rapide et aisée entre différents secteurs et groupes de capitalisation boursière. les véhicules vous permettent effectivement d'acheter un panier d'actions en une seule transaction.

(Pour en savoir plus, voir Importance de la diversification et diversification au-delà des actions .)

Aperçu du conseiller

Russell Wayne, CFP®
Gestion des actifs sonores Inc., Weston, CT

Le nombre d'actions dans un portefeuille est en soi sans importance. En effet, un portefeuille pourrait être concentré dans quelques industries au lieu d'être réparti dans une gamme complète de secteurs. Dans un tel cas, vous pourriez détenir des dizaines d'actions sans toujours être diversifié. Si, en revanche, les stocks étaient diversifiés sur un large éventail de secteurs, deux ou trois douzaines devraient suffire. Ici aussi, une sélection de titres appropriée fera toute la différence. Il est généralement utile de se concentrer sur les acteurs les plus puissants de chaque secteur afin de tirer parti du potentiel de chaque secteur. Examinez les composants de la moyenne industrielle Dow Jones: il s’agit des 30 noms les plus connus dans le monde des entreprises américaines.