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Définition Whipsaw

trading algorithmique : Définition Whipsaw
Qu'est-ce que Whipsaw?

Whipsaw décrit le mouvement d'un titre lorsque, à un moment donné, son cours fluctue dans une direction, puis pivote rapidement pour se déplacer dans la direction opposée. Il existe deux types de motifs whipsaw. La première consiste en un mouvement à la hausse du prix d'une action, qui est ensuite suivi d'un mouvement à la baisse drastique, entraînant une chute du prix de l'action par rapport à sa position d'origine. Le deuxième type survient lorsqu'un cours de l'action perd de la valeur pendant une courte période, puis augmente soudainement pour donner un gain positif par rapport à la position initiale du titre.

Origines du terme Whipsaw

Le terme whipsaw tire son origine de l'action de va-et-vient des bûcherons lors de la coupe de bois avec une scie du même nom. Un trader est considéré comme "fouetté" lorsque le prix d'un titre dans lequel il vient d'investir se déplace brusquement dans la direction opposée et inattendue. Les schémas Whipsaw se produisent plus particulièrement sur un marché volatil dans lequel les fluctuations de prix sont imprévisibles. Les day traders ou autres investisseurs à court terme sont habitués à être whipsawed. Ceux qui ont une approche d’investissement à long terme reposent souvent sur la volatilité du marché et dégagent des gains positifs.

Points clés à retenir

  • Whipsaw décrit le mouvement des actions sur un marché instable. un cours boursier changera soudainement de direction.
  • Il n’existe aucune règle quant à la manière de gérer les mouvements de la whipsaw dans un marché instable.
  • Les day traders s'attendent à des mouvements brusques et assument souvent des positions d'achat à long terme.

Deux exemples de whipsawing

Un exemple de scie à chantourner est également le plus courant. Lorsqu'un investisseur investit longtemps dans un stock, on s'attend à ce que le prix augmente en valeur avec le temps. Cependant, il arrive souvent qu'un investisseur achète des actions d'une société au sommet d'un marché en hausse. Par exemple, un investisseur peut acheter une action à son apogée en supposant que celle-ci continuera d'afficher des gains importants. Presque immédiatement après l’achat des actions, la société publie un rapport trimestriel qui ébranle la confiance des investisseurs et provoque une baisse de valeur des actions de plus de 10%, sans jamais se rétablir. L’investisseur détient les actions à perte, sans option de vente, ce qui est effectivement considéré comme une perte.

À l'inverse, certains investisseurs, en particulier ceux qui vendent à découvert, peuvent faire face à un coup de fouet au fond d'un marché. Par exemple, un investisseur peut anticiper un ralentissement de l'économie et acheter des options de vente sur le S & P 500. Il réalisera des bénéfices si le marché continue de se replier. Cependant, presque immédiatement après l’achat des options de vente, le marché a rebondi de manière inattendue et les options de l’investisseur sont rapidement devenues «hors de l’argent» ou sans valeur. Dans ce cas, le whipsaw se produit pendant une phase de reprise et l’investisseur perd l’investissement.

Exemple du monde réel

Les marchés financiers changent brusquement. De nombreux analystes recherchent des modèles qui expliquent les tendances des marchés afin qu'un investisseur puisse sélectionner les bonnes classes d'actifs. Une étude récente de Sonam Srivastava et Ritabrata Bhattacharyya intitulée "Évaluation des éléments constitutifs d'une stratégie de négociation systématique et adaptative dynamique", explique les schémas varient en raison de changements fondamentaux dans les variables macro-économiques, les politiques ou les réglementations. Les auteurs déclarent qu'un trader doit adapter son style de trading pour tirer parti des différentes phases des marchés boursiers. Ils suggèrent également que les investisseurs choisissent des classes d'actifs dans différents régimes de marché afin d'assurer un profil de rendement stable ajusté au risque. Cependant, différents experts donneront des conseils différents.

Le 6 décembre 2018, CNBC a annoncé que les actions craignaient lorsque les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine se détérioraient et que les investisseurs risquaient de connaître un ralentissement économique. Les conseils des experts variés. Pour faire face à la volatilité, un expert a recommandé aux investisseurs de choisir une stratégie à long terme qui exploite leurs atouts et de la suivre indépendamment des mouvements du whipsaw. En termes d'investissement, un autre expert a recommandé d'investir dans des secteurs plus stables tels que les soins de santé et d'éviter les secteurs plus volatils tels que l'immobilier. La plupart des experts s'attendaient à une volatilité importante à court terme, et l'un d'entre eux a recommandé de prendre une position défensive. Cependant, il a également déclaré qu'un portefeuille à long terme basé sur le titre l'emporterait.

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