Pourquoi le ratio de dépenses des fonds communs de placement est-il important pour les investisseurs?

Le ratio des frais d'un fonds commun de placement est très important pour les investisseurs, car les frais de fonctionnement et de gestion des fonds peuvent avoir une incidence importante sur la rentabilité nette. Le ratio des frais d'un fonds est calculé en divisant la valeur totale en dollars de l'actif du fonds par le montant total des frais du fonds - frais de gestion et frais d'exploitation - imputés aux investisseurs dans le fonds.

Les ratios de frais des fonds communs de placement varient généralement entre 0, 1% et 2, 5%. Les ratios moyens des fonds indiciels sont nettement inférieurs à ceux des fonds de portefeuille activement gérés, ne dépassant généralement pas environ 0, 25%. Les ratios de frais pour les fonds activement gérés se situent généralement dans une fourchette allant de 0, 75% à 1, 25%, mais certains fonds ont des ratios de coûts beaucoup plus élevés.

La plupart des investisseurs ne réalisent pas l’impact significatif d’une différence en pourcentage apparemment minime dans les ratios de frais de fonds communs de placement, mais un exemple montre aisément que même une différence relativement petite a un effet significatif sur les bénéfices nets sur investissement.

Considérez deux fonds communs de placement générant un rendement annuel moyen de 5%, l’un des fonds imposant des frais de 1% et l’autre de 2%. La différence d'un point de pourcentage peut ne pas sembler significative pour la plupart des investisseurs, mais c'est parce que le montant de la commission est basé sur les actifs sous gestion et non sur les bénéfices réalisés.

Supposons que deux investisseurs débutent l'année avec des investissements respectifs de 100 000 $ dans les fonds à ratios de dépenses de 1% et de 2%, et que chaque fonds génère un retour sur investissement de 5% avant déduction des frais. L'investisseur qui se voit facturer 1% de frais perd 1 000 USD (1% de 100 000 USD) de son bénéfice de 5 000 USD contre des frais. L’investisseur qui paie 2% des frais paie 2 000 dollars sur son bénéfice de 5 000 dollars. Ainsi, la faible différence de 1% dans les ratios de dépenses se traduit par une énorme différence de 10% dans les bénéfices nets.

(Pour une lecture connexe, voir "Portez attention au ratio des frais de votre fonds.")