Principal » trading algorithmique » Des morts-vivants

Des morts-vivants

trading algorithmique : Des morts-vivants
Que sont les zombies

Les zombies sont des entreprises qui gagnent juste assez d’argent pour continuer à opérer et à rembourser leur dette, mais ne peuvent pas rembourser leur dette. Ces sociétés, étant donné qu'elles se contentent de couvrir leurs frais généraux (salaires, loyers, paiements d'intérêts sur leurs dettes, par exemple), ont tendance à être incapables d'investir pour stimuler la croissance, sont généralement soumises à des coûts d'emprunt plus élevés et peuvent être un événement unique, la désorganisation du marché. ou pauvre quartier loin de l'insolvabilité ou d'un sauvetage. En tant que tels, les zombies sont particulièrement dépendants des banques pour leur financement, ce qui peut être perçu comme un soutien vital précieux. Les entreprises zombies sont également connues sous le nom de "morts-vivants" ou "actions zombies".

Briser les zombies

Les zombies échouent souvent et sont victimes des coûts élevés associés à l’endettement ou à certaines opérations, telles que la recherche et le développement. Il se peut qu’ils ne disposent pas des ressources nécessaires pour investir, ce qui créerait de la croissance. Si une entreprise de zombies employait tellement de personnes que son échec deviendrait un problème politique, elle pourrait être considérée comme "trop ​​grosse pour faire faillite". Étant donné que de nombreux analystes s’attendent à ce que les zombies soient finalement incapables de respecter leurs obligations financières, ces sociétés sont considérées comme des investissements plus risqués et verront donc leur cours de bourse supprimé.

Les zombies ont été mentionnés pour la première fois en référence à des sociétés japonaises au cours de la "décennie perdue" du pays des années 1990, à la suite de l'éclatement de sa bulle de prix d'actifs. Pendant cette période, les entreprises dépendaient du soutien des banques pour rester en activité, même si elles étaient surmenées, inefficaces ou défaillantes. Les économistes soutiennent que l'économie aurait été mieux servie en permettant la faillite d'entreprises aussi peu performantes. Le terme "zombies" a été repris en 2008 suite aux renflouements du gouvernement américain dans le cadre du programme Troubled Asset Relief (TARP).

Zombies: Qu'est-ce qui les crée?

Bien que les rangs des sociétés zombies soient petits, des années de politique monétaire souple ont été soulignées par un assouplissement quantitatif, un endettement élevé et des taux d'intérêt historiquement bas ont contribué à leur croissance. Les économistes soutiennent que de telles politiques préservent les inefficacités tout en freinant la productivité, la croissance et l'innovation. Lorsque le marché changera, les zombies seront les premières victimes, incapables de respecter leurs obligations fondamentales, car la hausse des taux d'intérêt rend leur dette plus onéreuse. Dans le même temps, les entreprises prospères, qui ont été moins en mesure de miser sur leur succès en raison d'un crédit limité, peuvent ressentir plus que tout le ralentissement éventuel.

Tandis que maintenir des zombies en vie peut préserver des emplois, les économistes notent que l’utilisation de telles ressources est malavisée car elle entrave la croissance des entreprises prospères et freine donc la création d’emplois.

Zombies et Investir

Parce que l'espérance de vie d'un zombie a tendance à être hautement imprévisible, les actions zombies sont extrêmement risquées et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Par exemple, une petite entreprise de biotechnologie peut épuiser ses fonds en concentrant ses efforts sur la recherche et le développement dans l’espoir de créer un médicament vedette. Si le médicament échoue, l'entreprise peut faire faillite quelques jours après l'annonce. D'autre part, si le médicament réussit, l'entreprise pourrait en tirer profit et réduire ses passifs. Dans la plupart des cas, toutefois, les actions zombies ne parviennent pas à surmonter le fardeau financier de leurs taux de combustion élevés et la plupart finissent par faire faillite.

Compte tenu du manque d'attention accordée à ce groupe, il peut souvent exister des opportunités intéressantes pour les investisseurs qui ont une tolérance au risque élevée et qui recherchent des opportunités spéculatives.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Risque financier: l'art de déterminer si une entreprise est un bon achat Le risque financier est généralement lié à la perte d'argent. Cela peut faire référence à la possibilité que les parties prenantes de l'entreprise subissent des pertes si les flux de trésorerie de l'entreprise se révèlent insuffisants pour faire face à ses obligations. Il peut également s'agir d'une société ou d'un gouvernement défaillant sur ses obligations. plus L'argent de sauvetage aide les entreprises et les pays défaillants Un sauvetage est une injection d'argent d'une entreprise, d'un particulier ou d'un gouvernement dans une entreprise défaillante afin d'éviter sa disparition et ses conséquences. plus Ce que vous devez savoir sur la détresse financière Une détresse financière est une condition dans laquelle une entreprise ne peut pas générer de chiffre d'affaires car elle est incapable de faire ou ne peut pas payer ses obligations financières. plus Définition de l'austérité L'austérité est définie comme un état de réduction des dépenses et de frugalité accrue. plus Qu'est-ce que le socialisme? Le socialisme est un système économique et politique fondé sur la propriété publique ou collective des moyens de production, qui met l'accent sur l'égalité plutôt que sur la réalisation. plus Quelle était la Grande Dépression? La Grande Dépression a été une récession économique dévastatrice et prolongée à plusieurs facteurs. La dépression débuta le 29 octobre 1929 à la suite de l'effondrement du marché boursier américain et ne s'atténuerait pas avant la fin de la Seconde Guerre mondiale. plus de liens partenaires
Recommandé
Laissez Vos Commentaires