Définition du ratio des dépenses brutes (GER)
Le ratio des dépenses brutes (TBS) correspond au pourcentage total de l'actif d'un fonds commun de placement consacré à son fonctionnement. Le ratio des dépenses brutes inclut les accords d’exonération de frais ou de remboursement de frais éventuellement en vigueur. Toutefois, cela n'inclut pas les commissions de vente ou de courtage qui ne sont pas facturées directement au fonds, mais qui seraient incluses dans le ratio des frais nets.
Parfois appelés taux de frais bruts audités, les fournisseurs de données tels que Morningstar extraient le ratio de frais bruts annuels du rapport annuel audité du fonds. Les ratios de dépenses du rapport annuel reflètent les frais réels facturés au cours d'un exercice donné, tandis que les ratios de dépenses du prospectus reflètent des changements importants dans la structure des charges de la période en cours.
Le ratio des dépenses brutes (GER) expliqué
Le ratio des frais bruts est important car il permet aux investisseurs de comprendre le montant total des frais liés à la gestion du fonds. Le ratio des frais bruts inclut tous les frais supportés par le fonds, y compris les frais de gestion, les frais 12B-1, les frais administratifs et les frais d'exploitation. Les investisseurs doivent comparer le ratio des dépenses brutes au ratio des dépenses nettes du fonds et comprendre les différences.
Dans certains cas, un fonds peut avoir des accords en place pour la renonciation, le remboursement ou la récupération de certains des frais du fonds. C'est souvent le cas pour les nouveaux fonds. Une société d’investissement et ses gestionnaires de fonds peuvent accepter de renoncer à certains frais après le lancement d’un nouveau fonds afin de maintenir le ratio de frais inférieur pour les investisseurs. Le ratio des frais nets représente les frais facturés au fonds après toute renonciation, tout remboursement ou tout remboursement. Ces réductions de frais s’appliquent généralement à une période donnée, au-delà de laquelle le fonds peut supporter la totalité des coûts.
Par exemple, si un fonds a un ratio de dépenses nettes de 2% et un ratio de dépenses brutes de 3%, il est évident que 1% de l'actif du fonds a été utilisé pour renoncer aux frais, rembourser les dépenses ou fournir d'autres rabais non inclus dans le montant. ratio des dépenses nettes. Ceci est important car de tels rabais et remboursements peuvent ou ne peuvent pas continuer à l'avenir. Les investisseurs prudents voudront examiner les deux ratios de dépenses et les comparer aux fonds similaires avant d’investir.
Exemples de ratios de dépenses brutes
En général, les fonds gérés de manière passive, tels que les fonds indiciels, auront généralement des ratios de dépenses plus bas que les fonds gérés activement. Les ratios de dépenses brutes vont généralement de 0% à 3%. Ci-dessous deux exemples.
Le Fonds de croissance à grande capitalisation AB
Le Fonds de croissance AB grande capitalisation est un fonds géré activement avec un ratio de frais brut de 1, 02% et un ratio de coûts nets de 1, 00% pour les actions de catégorie A. Le fonds bénéficie actuellement d'une dispense de frais et d'un remboursement de dépenses de 0, 02%. Les frais de gestion pour le fonds sont de 0, 59%. Le fonds investit principalement dans des actions américaines à grande capitalisation présentant un fort potentiel de croissance. Il comprend généralement 50 à 70 exploitations.
Le fonds T. Rowe Price Equity Index 500
Le fonds T. Rowe Price Equity Index 500 est un fonds passif. Il cherche à reproduire l'indice S & P 500. En décembre 2018, certaines renonciations de frais contractuels étaient en place. Son ratio de dépenses brutes est de 0, 23%, tandis que son ratio de dépenses nettes est de 0, 21%.
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