Comment être un investisseur conservateur

Mentionnez les investissements prudents et les gens pensent à mettre de l'argent dans les entreprises et les actifs les plus importants, les plus stables et les moins risqués, ce qui garantit la sécurité du capital (même si la valeur du capital investi s'apprécie aussi, c'est encore mieux). S'il est vrai que certains secteurs (tels que les services publics) sont définis comme conservateurs, le simple fait d'acheter de grandes entreprises bien connues ne permet pas d'atteindre l'objectif d'une approche d'investissement conservatrice réussie. Au lieu de cela, un tel point de vue accroît la confusion entre une attitude conservatrice et un comportement conventionnel.

Définitions

Les investissements conservateurs, lorsqu'ils sont bien compris et appliqués correctement, ne constituent pas une stratégie à faible risque et à faible rendement. Les investisseurs doivent comprendre deux définitions pour déterminer le moyen approprié d’investir de manière prudente.

1. Un investissement conservateur est un investissement qui présente le plus de chances de préserver le pouvoir d'achat de son capital avec le moins de risque.
2. Investissement conservateur est la compréhension de ce qu'est un investissement conservateur, puis la mise en œuvre d'une ligne de conduite spécifique nécessaire pour déterminer correctement si des investissements particuliers sont effectivement des investissements conservateurs.

Là où de nombreux investisseurs hésitent à investir de manière prudente, ils supposent aveuglément que, en achetant tout titre considéré comme un investissement conservateur, ils sont en fait des investisseurs conservateurs. En d'autres termes, ces investisseurs se concentrent simplement sur la première définition.

Un tel point de vue est limité et coûteux. Une approche d'investissement conservateur réussie nécessite non seulement une compréhension de ce qu'est un investissement conservateur, mais - plus important encore - l'approche correcte à adopter pour identifier ce qui constitue réellement un investissement conservateur.

Caractéristiques d'un investissement conservateur

Si, sur la base de la première définition, les investisseurs savent déjà ce qui constitue un investissement conservateur, ils ont besoin de savoir quelles caractéristiques définissent un investissement conservateur, c'est là que la deuxième définition entre en jeu. Les investisseurs peuvent utiliser trois grandes catégories pour identifier un investissement conservateur.

• Le facteur de sécurité
  Il est clair que tout investissement conservateur devrait pouvoir résister aux tempêtes du marché mieux que les autres. Pour ce faire, certaines caractéristiques doivent se démarquer. Premièrement, une entreprise devrait avoir un faible coût de production. En tant que producteur à faible coût, le principal avantage est que, lorsqu'une mauvaise année frappe l'industrie, il est possible de générer un bénéfice ou de déclarer une perte nette plus faible. Deuxièmement, une entreprise devrait avoir un département de recherche et de marketing fort. Une entreprise qui ne peut pas rivaliser en restant au courant des changements et des tendances du marché est vouée à l'échec. Enfin, la direction devrait posséder des compétences financières. Ce faisant, il sera bien familiarisé avec des éléments tels que le coût de production unitaire, l'optimisation du retour sur investissement, et d'autres éléments essentiels du succès de l'entreprise.
  
• Le facteur personnes
  Ceci est une qualification assez explicite pour un investissement conservateur. Mais sachez que d'excellentes personnes ne peuvent être bénéfiques qu'après qu'une entreprise a démontré les signes de la qualité susmentionnée. Prenez note du conseil de Warren Buffett: "Quand une équipe de direction réputée brillante s'attaque à une entreprise réputée pour sa mauvaise économie, c'est la réputation de celle-ci qui reste intacte." Une petite entreprise peut succéder à une ou deux personnes aux talents exceptionnels. Mais, à mesure que les affaires se développent, il faut compter les personnes dans l’ensemble de l’organisation pour que l’entreprise réussisse et reste un investissement conservateur.
  
• Caractéristiques de l'entreprise
  Cette troisième qualité nécessite un peu plus de travail pour les investisseurs, mais elle en vaut la peine. Ici, l’objectif est de déterminer quels avantages (ou inconvénients) peuvent empêcher l’entreprise de se développer et de générer davantage de bénéfices, bien que les deux premières conditions soient remplies . Une chose importante à considérer est le paysage concurrentiel de l'industrie; l’existence de nombreux concurrents ou la facilité relative avec laquelle une nouvelle concurrence peut entrer peuvent affecter les meilleures entreprises. Le potentiel de réglementation excessive pourrait également changer la donne.

Même lorsqu'une entreprise remplit les conditions évidentes d'un investissement conservateur, vous devez toujours vous rappeler de considérer cette troisième condition.

Ceux qui échouent et ceux qui passent

Parmi les entreprises qui ont réussi le test, citons des noms tels que Coca-Cola (KO) , Walmart (WMT) et Johnson & Johnson (JNJ). Ces sociétés ont démontré à maintes reprises les forces de leurs franchises. Plus important encore, ces entreprises continueront probablement d’avoir des perspectives très favorables pour l’avenir. Coke est essentiellement en concurrence avec Pepsi et personne d’autre. De plus, il est peu probable que des entrepreneurs assis dans des garages songent à créer la prochaine grande entreprise de boissons sans alcool.

L’existence et la réussite continue de Walmart devraient faire planer un drapeau rouge sur la plupart des autres détaillants, à l’exception de Target. Vous souvenez-vous de Circuit City, qui était le numéro deux des magasins d'électronique? Il est maintenant en faillite, en grande partie à cause de Walmart. Bien sûr, une fois qu'une société passante a été identifiée, le cours de l'action n'a plus d'importance que pour déterminer la valeur gagnée.

Le résultat final

Investir de manière prudente ne consiste pas simplement à identifier de grandes entreprises bien connues, mais également à suivre un processus qui identifie les raisons pour lesquelles une entreprise donnée est considérée comme un investissement conservateur. Et comme vous pouvez le constater à partir des noms des sociétés d’investissement conservatrices ci-dessus, le fait d’être un investisseur prudent peut conduire à des rendements parmi les plus fiables et les plus respectables du marché.