4 indicateurs clés qui déplacent les marchés

Chaque semaine, des dizaines d’enquêtes et d’indicateurs économiques sont publiés et font l’objet de reportages dans les actualités économiques. En fait, il y a tellement de choses - et les points de données font souvent de si petits changements - qu'il est facile d'ignorer l'importance de ces données sur les marchés. Toutefois, en tant qu’investisseur averti, il est important de garder le pouls de l’économie, et les indicateurs sont un moyen important de le faire. Cet article examinera certains des indicateurs économiques et des indicateurs de marché les plus importants à surveiller par les investisseurs. Apprenez à les connaître et vous serez mieux préparé pour anticiper et réagir aux futurs développements du marché.

Emploi

L’emploi est peut-être l’indicateur le plus important de la santé de l’économie. Le premier vendredi de chaque mois, le Bureau of Labor Statistics des États-Unis publie son rapport mensuel sur le chômage et la masse salariale non agricole. Celles-ci indiquent le taux de chômage actuel et le nombre d'emplois créés ou perdus par l'économie américaine, respectivement. Les participants au marché attendent avec impatience ces rapports, qui entraînent souvent les mouvements les plus importants en une journée sur les marchés obligataire et boursier. Le rapport sur la situation de l'emploi influence également d'autres indicateurs importants, tels que la confiance et la confiance des consommateurs.

Les consommateurs représentant près de 70% de l'activité économique américaine, la situation du marché du travail revêt une importance capitale pour le bien-être général de l'économie. Cela signifie qu'un affaiblissement ou un renforcement du marché du travail peut influencer l'économie. Par exemple, l'affaiblissement du marché du travail se traduit souvent par une baisse des bénéfices des entreprises. Le principe de base est que, lorsque les personnes sont sans emploi, elles ne peuvent pas acheter de maison ni faire les achats nécessaires qui génèrent des bénéfices pour les entreprises. (Pour en savoir plus sur le taux de chômage, voir Le taux de chômage: Get Real .)

4 indicateurs clés qui déplacent les marchés

Inflation

Le mandat de la Réserve fédérale est de promouvoir la croissance économique et la stabilité des prix dans l’économie. La stabilité des prix est mesurée par le taux de variation de l'inflation. Les participants au marché surveillent donc avec empressement les rapports mensuels sur l'inflation afin de déterminer l'évolution de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Il existe de nombreux indicateurs d'inflation, mais le plus connu est peut-être l'indice des prix à la consommation, ou IPC. L’IPC mesure l’évolution des prix à la consommation et, théoriquement, détermine dans quelle mesure la vie coûte de plus en plus cher au consommateur moyen. L'indice des prix à la production, ou IPP, est une autre mesure importante. Les fluctuations de l'IPP mesurent le taux de variation de l'inflation pour les biens de production. Si ces prix augmentent considérablement, il est plus probable que les entreprises répercuteront éventuellement les hausses de prix sur les consommateurs. De nombreux économistes et participants au marché préfèrent analyser à la fois les indices des prix à la consommation et des prix à la production sans l’impact de l’alimentation et de l’énergie, car ces industries sont connues pour être volatiles.

Les participants au marché suivent également le prix des produits de base tels que le pétrole. Étant donné que le pétrole est un élément clé de l’activité économique dans le monde, il faut accorder une attention particulière à son prix. Les augmentations du prix du pétrole peuvent parfois avoir des effets compensateurs. Cependant, la hausse des prix du pétrole peut entraîner une hausse des prix d'une grande variété de biens, car le pétrole fait partie de nombreux matériaux et détermine le coût du transport des biens en attente de vente. (Pour plus d'informations sur l'inflation et l'économie, voir Importance de l'inflation et du PIB .)

L’inflation est une mesure utile de l’évaluation des entreprises car le taux d’actualisation permettant d’effectuer l’analyse des flux de trésorerie actualisés est le taux d’inflation. Une inflation plus élevée correspond à un taux d'actualisation élevé et par conséquent à une valeur inférieure du projet. D'autre part, la déflation est également dangereuse, car une baisse des revenus peut entraîner des mises à pied futures pour les entreprises qui ne peuvent pas maintenir leur effectif complet.

Activité du consommateur

Les modifications du niveau d'activité des consommateurs ont un impact direct sur les bénéfices des entreprises et le niveau des cours des actions. Il existe plusieurs façons de mesurer l’activité des consommateurs. Ce que les gens achètent et où ils achètent peut fournir des informations précieuses sur l’économie. (Pour en savoir plus, voir Utilisation des dépenses de consommation comme indicateur de marché .)

L’un des moyens les plus populaires de mesurer l’activité des consommateurs est la confiance des consommateurs. Il existe plusieurs mesures de la confiance des consommateurs, mais elles sont toutes conçues pour déterminer ce que les consommateurs pensent de leurs perspectives économiques pour les mois à venir. La théorie est que lorsque les consommateurs se sentent plus en confiance, ils sont plus susceptibles de dépenser. Inversement, ils sont moins susceptibles de dépenser quand ils se sentent moins confiants. En outre, les marchés étant tournés vers l'avenir, les cours des actions ont tendance à refléter les opinions futures des consommateurs. Une autre mesure du consommateur est la vente au détail. Alors que la confiance des consommateurs est prospective, les indicateurs des ventes au détail révèlent des habitudes d'achat historiques. (Pour plus d'informations, consultez Comprendre l'indice de confiance des consommateurs .)

Le marché du logement constitue un autre indicateur économique essentiel. Bien que le logement soit très localisé et difficile à mesurer au niveau national, plusieurs indicateurs permettent de faire un travail raisonnable. Les participants au marché accordent une attention particulière aux mises à jour mensuelles telles que les mises en chantier, les permis de construire et les ventes de maisons neuves, afin d’obtenir une lecture du niveau d’activité sur le marché de l’habitation. Les observateurs du marché surveillent également les variations de prix au moyen de divers indicateurs, tels que l’indice des prix des logements S & P / Case-Shiller, qui surveille l’évolution des prix des logements dans 20 grandes villes américaines. En synthétisant une variété de rapports sur le logement, les participants au marché peuvent en déduire si les personnes sont disposées à faire de gros achats.

Activité d'investisseur

Outre les indicateurs économiques, les acteurs du marché se concentrent sur les mesures de l'activité des investisseurs en vue de trouver des indices du marché. Malgré la croyance populaire, le meilleur moment pour investir n’est pas lorsque tout le monde est optimiste, mais plutôt lorsque la plupart des investisseurs sont baissiers. Si tout le monde est optimiste, il ne reste plus personne pour acheter et faire monter les prix - mais cela dépend évidemment de votre stratégie d'investissement. Par conséquent, la lecture du sentiment des investisseurs est importante. Une variété d'indicateurs sont disponibles. Certains sont publiés par de grandes sociétés d’investissement ou de recherche qui interrogent périodiquement leurs clients pour déterminer le consensus du marché.

Les investisseurs étrangers étant devenus des acteurs de plus en plus importants sur les marchés financiers américains, les mesures de leur activité ont attiré davantage d’attention. L'un des rapports les plus surveillés concerne l'achat de titres du Trésor américain par des banques centrales étrangères. Lorsque les banques centrales achètent davantage de titres du Trésor, les taux d'intérêt baissent souvent et, lorsque les taux sont plus bas, les cours des actions ont tendance à augmenter. La tendance inverse - moins d’achat, taux d’intérêt plus élevés et prix des actions déprimés - tend également à se confirmer.

Les autres indicateurs de marché importants comprennent les ratios avance / déclin et le nombre de nouveaux hauts et de bas sur le marché. Ces lectures indiquent à quel point le marché boursier est en bonne santé et peuvent confirmer la "qualité" d'une avance ou d'un recul d'un marché boursier.

Le résultat final

Savoir que les indicateurs économiques et de marché font bouger les marchés n’est que la moitié de la bataille. Le vrai truc consiste à interpréter les indicateurs et à déterminer leur impact probable sur le marché. Outre le niveau absolu d'un indicateur, deux autres facteurs importants à prendre en compte sont l'évolution de l'indicateur et les attentes du marché pour cet indicateur. Pris ensemble, ces facteurs déterminent souvent la réaction du marché à un rapport économique ou de marché donné. Apprendre à anticiper la réaction du marché à divers indicateurs nécessite un suivi attentif des marchés financiers ainsi qu'une expérience de l'interprétation de ces rapports. Comme pour la plupart des aspects de l’investissement, le travail acharné et la persévérance aideront l’investisseur à déterminer la réaction probable aux données économiques et de marché. (Pour en savoir plus sur les indicateurs, consultez Indicateurs économiques avancés, Prévisions des tendances du marché .)