Pourquoi le plongeon de Under Armour est seulement commencé

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les actions de Under Armour Inc. (UAA, UA) ont déjà chuté d'environ 50% au cours des 52 dernières semaines, mais les actions de la société athleisure pourraient encore diminuer, selon Susquehanna. La société appelle à une baisse de 28% du capital, à 11 dollars, en raison d'une mauvaise gestion de la marque.

Le déclassement souligne l'analyse d'un article récent d'Investopedia, dans lequel nous avons noté qu'Under Armour était vulnérable à une baisse de près de 70% basée sur l'évaluation. Voici le problème: les actions de Under Armour étaient bien trop chères par rapport à des concurrents en meilleure santé et mieux placés, tels que Nike Inc. (NKE).

Aujourd'hui, la valorisation de Under Amour reste riche, même en raison des baisses récentes. Une analyse technique suggère également que le stock d'Under Armour est susceptible de baisser. (Voir aussi: "Ventes de casse" pour envoyer Under Armour Crashing: CFRA .)

Données UAA PE Ratio (Forward 1y) par YCharts

Surévalué

Les analystes recherchent actuellement pour Under Armour des gains de seulement 0, 33 USD par action en 2019, ce qui signifie que les actions se négocient désormais à plus de 46 fois les estimations des bénéfices prévisionnels sur un an. C'est presque le double de l'évaluation de Nike à 24 fois.

Les bénéfices de Nike devraient augmenter de près de 17% en 2018 et 2019, tandis qu'Under Armour a une trajectoire beaucoup plus difficile, car les analystes estiment que les bénéfices augmenteront d'environ 15% en 2018, puis augmenteront de près de 47% en 2019.

Pas de croissance du chiffre d'affaires

Il est difficile en ce moment d'investir dans ces estimations jusqu'en 2019, car ces prévisions ont chuté de près de 70% au cours de la dernière année, passant de 1, 06 à 0, 32 dollar. Dans le même temps, cette hausse des bénéfices ne provient pas de la hausse des revenus, car les prévisions montrent que les recettes ne devraient augmenter que de 7, 5% en 2019, ce qui signifie qu'Under Armour ne réalisera pas ce bond en avant de la croissance réelle, mais potentiellement des économies de coûts.

Ventilation technique

Même d'un point de vue technique, le stock semble être en difficulté. Les actions ont récemment terminé de combler un vide créé fin octobre 2017.

Le titre a récemment rencontré une résistance d'environ 16, 75 $, tandis que l'indice de force relative a eu tendance à baisser depuis qu'il a atteint les niveaux de surachat à la mi-décembre. Cela suggère que les actions de Under Armour sont probablement en baisse, et une cassure sous la tendance haussière des actions à 14, 50 $ déclencherait probablement cet événement.

Under Armour se trouve dans une position difficile, ce qui signifie que l'action continuera probablement à se débattre. Mais si la société était enfin en mesure de prendre le virage et de voir une croissance significative de son chiffre d’affaires, son prix pourrait commencer à se redresser.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.