Un plan de retrait systématique fonctionnera-t-il pour vous?

Le plan de retraits systématiques (PRS) est l’une des méthodes les plus couramment utilisées et mal comprises pour structurer un plan de revenu de retraite. Faussement trompeurs dans leur simplicité , les avantages potentiels sont souvent surestimés et les risques pertinents minimisés.

Comme pour tous les régimes de revenu de retraite, un SWP doit être soigneusement considéré avant de décider si c'est le bon choix pour vous.

Points clés à retenir

• Mettre en place un plan de retraits systématiques pour gérer le revenu de retraite n’est pas aussi simple que cela puisse paraître.
• Il est essentiel de comprendre le fonctionnement du taux de rendement et l'impact d'un marché baissier sur le nombre de retraits nécessaires pour maintenir votre style de vie.
• Un plan de retraits systématiques peut être mis en place en utilisant des titres individuels, des fonds communs de placement ou des rentes, mais une combinaison des trois peut être une bonne idée.
• Après avoir mis en place un plan, ne négligez pas votre portefeuille, car les revenus de retraite escomptés pourraient être décevants.

Les bases des SWP

L'idée de base d'un SWP est que vous investissez dans un large éventail de classes d'actifs et retirez un montant proportionnel chaque mois pour compléter votre revenu. L’hypothèse est que, avec le temps, le SWP produira une moyenne un taux de rendement suffisant pour assurer le revenu nécessaire, ainsi qu'une couverture contre l'inflation, pendant la retraite.

Comprendre comment fonctionne le taux de rendement

La mise en place d’un plan de retrait d’investissement programmé à la retraite peut sembler plus simple qu’elle ne l’est réellement. La complexité, et le problème potentiel, est l'hypothèse du taux de rendement moyen.

La plupart des investisseurs examinent le taux de rendement moyen d'un portefeuille pour déterminer s'ils ont suffisamment d'argent pour prendre leur retraite. Mais un retraité ne s'intéresse généralement pas à la moyenne mais plutôt au taux de rendement annuel . Peu importe que le portefeuille atteigne en moyenne 8% lorsque, au cours de la première année de retraite, il perd 20%. Dans ce cas, vous vous êtes creusé un grand trou et il vous faudra peut-être beaucoup de temps pour vous en sortir.

Un autre problème, qui ne diffère pas d'une stratégie axée uniquement sur les intérêts (dans laquelle vous achetez des placements à revenu fixe et vivez de l'intérêt), est la liquidité. Dans un SWP, les investissements sont généralement assez liquides, ce qui signifie qu'ils peuvent être vendus si le principal est nécessaire pour une urgence ou une dépense importante. Le problème est que, si votre hypothèse de revenu est basée sur la somme de vos actifs, retirer un montant important modifie le taux de rendement futur dont vous aurez besoin.

Disons, par exemple, que vous prenez votre retraite avec 1 million de dollars et avez besoin d'un taux de rendement de 7%. Vous avez un besoin inattendu de capital et retirez 50 000 $. Votre taux de rendement nécessaire augmente de 7% à 7, 37% (70 000 $ / 950 000 $). Même ce léger changement peut avoir un impact important à long terme. Cela implique que les investissements doivent être plus performants que prévu.

Comme pour les titres à intérêt seulement, les SWP conviennent mieux aux investisseurs dont les dollars pouvant être investis sont excédentaires. De cette façon, si un retrait est nécessaire ou si votre hypothèse de taux de rendement ne fonctionne pas, vous pourrez toujours maintenir votre niveau de vie.

Comment construire un SWP

Les SWP peuvent être construits en utilisant des titres individuels, des fonds communs de placement et des rentes, ou une combinaison des trois.

Les principes de base d’un SWP donnent à penser que le taux de croissance de l’investissement doit être supérieur à celui qui a été versé.

Titres individuels

L’achat de titres individuels est un moyen plus compliqué d’élaborer un plan, mais de nombreux investisseurs préfèrent être propriétaires d’actions et d’obligations individuelles aux fonds communs de placement. Un problème avec cette approche est que la plupart des sociétés de courtage ne proposent pas de programme SWP pour des titres individuels. En fonction du calendrier de commission de votre société de courtage, l'utilisation des produits fournis peut vous aider, en tant que retraité, à diversifier vos avoirs et à réduire vos coûts de transaction.

Fonds communs de placement

Les fonds communs de placement constituent un moyen plus courant de construire un SWP. Les fonds communs de placement peuvent souvent être vendus sans frais de transaction élevés (en fonction du fonds que vous possédez et des actions de la classe), et la plupart des sociétés de courtage proposent un programme de SWP automatique. Avec un programme SWP automatique, tout ce que vous avez à faire est de remplir un formulaire et d'indiquer à votre firme de courtage combien vous voulez recevoir chaque mois et où le prendre, et les ventes se feront automatiquement. C’est une caractéristique pratique qui donne aux investisseurs le sentiment de recevoir un chèque de pension ou de rente.

Le problème est qu’une fois sur le pilote automatique, les comptes ne sont parfois pas analysés correctement par l’investisseur pour déterminer si le portefeuille génère un taux de rendement suffisamment élevé pour maintenir le taux de retrait. Ce n'est souvent que lorsqu'il devient évident que le portefeuille est épuisé plus rapidement que prévu que l'investisseur cherche de l'aide professionnelle. Comme pour le portefeuille de valeurs individuelles, un excédent de trésorerie peut aider à compenser le risque.

Rentes

Une autre option consiste à utiliser une rente pour se protéger contre le manque d'argent. Il existe de nombreux types de rentes et toutes ne sont pas appropriées pour créer un PRS.

Le type de rente susceptible de constituer un SWP est celui qui fournit une prestation de retrait minimum garantie (PRMG). Avec ce type de rente, la compagnie d’assurance garantit un montant de trésorerie basé sur votre investissement initial. Si vous investissiez 1 million de dollars dans une rente avec une PRMG, vous recevriez des paiements pendant le reste de votre vie à un taux prédéterminé, généralement entre 5% et 7%.

Si le portefeuille n'apportait pas un rendement suffisant pour maintenir le taux de trésorerie et que la valeur de vos investissements diminuait dans un marché baissier, la GRMB effectuerait des paiements réguliers pour récupérer la valeur initiale du portefeuille. Naturellement, vous ne mettriez pas tout votre argent dans ce type de rente - ni dans aucun investissement, d'ailleurs - mais cela pourrait être un outil utile pour les investisseurs qui sont sur le point de craindre d'épuiser leurs actifs.

Pièges à éviter

Une approche mixte des SWP est probablement la meilleure approche. N'importe laquelle des options mentionnées ci-dessus peut être utilisée efficacement, mais la preuve en est dans le pudding. Assurez-vous d'éviter les pièges suivants.

Des hypothèses erronées concernant les taux de rendement ou l'inflation peuvent être dangereuses pour tout portefeuille. En outre, la mauvaise gestion ou la négligence peuvent à elles seules ruiner le meilleur plan établi. Les perspectives d'érosion de votre portefeuille sont élevées. Une attention particulière à ce qui se passe dans votre portefeuille est le seul moyen d'éviter une catastrophe.

Comme mentionné précédemment, c'est le taux de rendement annuel ou actuel qui compte et non la moyenne. Imaginez investir ce million de dollars et avoir besoin de 7% de trésorerie lorsque le marché a chuté de 40% en raison d'une récession. Même si votre portefeuille est composé à 50% d'actions et à 50% d'obligations, vous pouvez en déduire une baisse d'environ 20%.

Supposons donc que, la première année, vous retirez 70 000 $ et que le portefeuille diminue de 20%. La valeur de votre portefeuille serait alors réduite à 730 000 $. Si au cours de la deuxième année, vous retirez 70 000 $ sur 730 000 $, vous retirez 9, 6% du portefeuille, en supposant que les cours des actions et des obligations restent stables.

Cet exemple est basé sur un retrait une fois par an, mais la plupart des gens se retirent tous les mois, vous obtenez donc l'image. L'hypothèse de pourcentage recommandée pour un taux de retrait soutenable est d'environ 4%, laissant ainsi de la place pour l'inflation. Et même à 4%, vous pourriez quand même finir par épuiser votre portefeuille après une forte baisse des marchés boursiers.

Le résultat final

Les SWP sont utiles et efficaces lorsqu'ils sont gérés correctement et peuvent être désastreux s'ils sont gérés incorrectement. Il est préférable d’envisager tous les types de régimes de revenu de retraite et de solliciter les conseils d’un professionnel afin d’être vraiment confiant dans votre capacité à maintenir votre niveau de vie et / ou à laisser un héritage financier à vos héritiers.