FNB d'actions privilégiées par rapport aux FNB d'obligations (PGX, PFF)

Le choix d'investir dans des fonds négociés en bourse ou des FNB obligataires privilégiés devrait être fondé sur l'environnement économique actuel ainsi que sur votre stratégie de placement. Si vous recherchez un rendement élevé, considérez les FNB d'actions privilégiées. C'est particulièrement le cas dans les environnements à faible taux d'intérêt. En ce qui concerne la qualité, beaucoup dépendra du FNB, mais en général, les FNB d'actions privilégiées sont considérés comme meilleurs que les actions ordinaires, mais plus modestes que les obligations de sociétés. Les FNB d’actions privilégiées sont de meilleure qualité que les FNB d’actions ordinaires car vous aurez la priorité sur les actionnaires ordinaires pour les dividendes et les créances sur actifs. Toutefois, les FNB d’actions privilégiées sont généralement moins performants que les FNB d’actions sur les marchés haussiers. En ce qui concerne la qualité des obligations, cela ne concerne que le risque.

La plupart des FNB obligataires offrent un portefeuille diversifié d’obligations, une excellente liquidité et de faibles charges. L'un des FNB obligataires couverts ci-dessous devrait clairement offrir le potentiel le plus à long terme, quelle que soit la performance du marché boursier au sens large. (Pour plus d'informations, voir: Fonds négociés en bourse: Introduction .)

FNB d'actions privilégiées

Commençons par examiner rapidement deux des FNB privilégiés d’actions privilégiées les plus populaires.

FNB privilégié Invesco (PGX)

Suit l'indice ICE BofAML Core Plus Titres privilégiés à taux fixe

• Actif total: 4, 34 milliards de dollars
• Volume: 230 000
• Charges: 0.51%
• Rendement sur 12 mois: 5, 98%
• Date de création: 31 janvier 2008
• Performance sur 1 an: -3, 54%

FNB iShares US Preferred Stock (PFF)

Suit l’indice des actions privilégiées américaines S & P. (Pour plus d'informations, voir: Introduction aux actions privilégiées .)

• Actif total: 13, 5 milliards de dollars
• Volume: 1 584 000
• Charges: 0.46%
• Rendement sur 12 mois: 5, 79%
• Date de création: 26 mars 2007
• Performance sur 1 an: -3, 15%

L'appréciation et le rendement élevé des deux FNB d'actions privilégiées ci-dessus pourraient être tentants, mais lorsque les taux d'intérêt augmentent, ils ne sont pas aussi performants. Les deux ont également mal performé pendant la crise financière, ce qui témoigne d'un manque de résilience.

FNB d'actions privilégiées par rapport aux FNB d'obligations

FNB obligataires

SPDR Bloomberg Barclays FNB à obligations à rendement élevé (JNK)

Suit l'indice Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid. ( Pour en savoir plus, voir: Le FNB JNK est-il un bon investissement? )

• Actif total: 6, 63 milliards de dollars
• Volume: 14 000 000
• Charges: 0, 40%
• Rendement sur 12 mois: 5, 69%
• Date de création: 28 novembre 2007
• Performance sur 1 an: -0, 97%

Obligations du Trésor iShares à 20 ans et plus (TLT)

Suit l’indice Bloomberg Barclays Long du Trésor américain.

• Actif total: 8, 28 milliards de dollars
• Volume: 5.300.000
• Charges: 0, 15%
• Rendement sur 12 mois: 2, 45%
• Date de création: 22 juillet 2002
• Performance sur 1 an: -7.05%

C'est l'une des nombreuses situations où le rendement ou l'absence de rendement peut être trompeur. La plupart des investisseurs poursuivent les titres à rendement élevé sans se rendre compte qu'ils s'exposent souvent davantage à la dépréciation. Un rendement élevé ne signifie rien si les actions d'un FNB glissent. C'est la beauté du TLT. Le rendement pourrait ne pas être extraordinaire (encore relativement généreux), et il a tendance à s’apprécier pendant les périodes difficiles, car les grosses sommes d’argent se précipitent à la sécurité.

Le résultat final

Les ETF d'actions privilégiées sont plus attrayants dans les environnements à taux d'intérêt bas grâce au rendement élevé, mais ils ne vont probablement pas s'apprécier autant que les ETF effectuant le suivi des actions ordinaires pendant les marchés haussiers. Les FNB obligataires ont la réputation d’offrir plus de sécurité, mais cela dépend du FNB obligataire. Par exemple, JNK offre un rendement élevé, mais ce n’est pas le cas si les défaillances sont plus susceptibles d’être dues aux mauvaises conditions économiques. Le TLT n'offre peut-être pas autant de rendement, mais il offre de la résilience et le faible ratio de dépenses constitue un avantage supplémentaire.