L'ascension de l'ETF socialement responsable

On a beaucoup parlé des pratiques d'investissement de la génération du millénaire (ou peut-être de leur absence). Il suffit de dire; Les investisseurs du millénaire abordent souvent leurs décisions financières différemment des générations précédentes. Un portefeuille d’actions et d’obligations autrefois normalisé n’est pas nécessairement la solution idéale pour ces jeunes investisseurs. Au contraire, de nombreuses générations du millénaire ont tendance à prendre en compte des facteurs externes, tels que des causes sociales et des incidences sur l'environnement, lors de tout choix allant des stratégies d'investissement aux entreprises spécifiques dans lesquelles concentrer leurs investissements.

Les investissements socialement responsables (ISR) constituent un domaine du monde financier en pleine expansion. En effet, un rapport de l'Institute for Sustainable Investing de Morgan Stanley, rapporté par USA Today, suggère que les Américains âgés de 20 à 30 ans sont maintenant deux fois plus susceptibles que la population des investisseurs généraux de se concentrer sur les investissements ISR.

Ce n'était peut-être qu'une question de temps, alors, avant que les ISR ne recoupent une autre branche de l'univers d'investissement qui connaît également une croissance rapide. Les fonds négociés en bourse (FNB) deviennent rapidement des instruments de placement préférés des millénaires ainsi que des investisseurs des autres générations. Désormais, les investisseurs cherchant à réaliser des bénéfices tout en faisant une différence positive dans le monde disposent d’une liste de centaines de FNB et de fonds communs de placement parmi lesquels choisir.

234 fonds ISR

Selon le suiveur de fonds Morningstar, à la fin de 2017, 234 FNB et fonds communs de placement étaient censés investir dans des sociétés présélectionnées pour tenir compte de facteurs liés aux principes d'investissement socialement responsables, tels que l'impact environnemental et social. Le rapport suggère que le nombre de ces fonds a plus que doublé depuis 2012 et que l'actif de ces fonds a augmenté de 142% dans l'intervalle. Au début de 2018, les FNB et fonds communs de placement ISR constituaient un secteur représentant un actif de plus de 100 milliards de dollars.

David Alt, CFA, CFP, responsable de l'investissement responsable au sein du groupe PNC Asset Management, suggère que la progression des FNB durables est étroitement liée à la croissance spectaculaire du secteur des FNB au sens large. "Tous les investisseurs adoptent les ETF passifs en raison de leur faible coût et de leur transparence quotidienne", a-t-il déclaré, ajoutant que "des ETF durables suffisamment larges pour ressembler à un indice totalement diversifié présentent des caractéristiques similaires à celles des ETF passifs traditionnels", notamment "l'accès à des stratégies de d'une manière peu coûteuse ".

Domaines d'intervention

Qu'est-ce qui fait qu'un ETF fait partie d'un portefeuille d'investissement socialement responsable ou durable? Pour Wealthsimple, un service de gestion de placements en ligne basé à Toronto, il existe un test rigoureux. Le cofondateur Michael Katchen a déclaré que "les actifs qui entrent dans les portefeuilles socialement responsables ont été soumis à un processus de sélection afin de s'assurer qu'ils répondent aux exigences d'un fonds particulier".

Le FNB iShares MSCI ACWI Low Carbon Target (CRBN) est un FNB durable qui cible les sociétés qui s’intéressent aux émissions de CO2 et qui offre l’accès à un panier de titres du monde entier qui reflète cet objectif. Les entreprises de ce panier sont moins dépendantes des combustibles fossiles que leurs pairs, ce qui signifie que l’on trouvera Apple Inc. (AAPL) mais pas le foreur de pétrole Transocean Ltd. (RIG), par exemple.

Le logement abordable est un autre domaine d’intérêt commun dans le monde durable des FNB. Le FNB iShares GNMA Bond (GNMA) offre aux investisseurs la possibilité de "promouvoir le logement abordable" en investissant dans des obligations adossées à des créances hypothécaires résidentielles émises par le gouvernement des États-Unis.

Pour les investisseurs qui cherchent à se concentrer sur les sociétés engagées dans la promotion de la mixité et de l'équité entre les sexes, il existe des ETF tels que le SPDR SSGA Index de la diversité des sexes SPDR SSGA (SHE). Les sociétés représentées dans les avoirs de ce FNB peuvent avoir un nombre de femmes au conseil d'administration supérieur à celui de leurs pairs. Selon le prospectus du fonds, l'ETF se concentre sur les entreprises qui sont "des leaders dans la promotion de la femme par la mixité".

Beaucoup d'investisseurs du millénaire, en particulier, s'intéressent aux initiatives locales. Dans ce cas, un FNB comme le FNB Invesco - Portefeuille d'obligations municipales imposables (BAB) est un choix populaire. Ce fonds permet aux investisseurs d’aider au financement de projets respectueux de l’environnement tout en gérant les risques au moyen d’obligations émises par les municipalités locales.

Il est également courant que les FNB ISR se concentrent sur des problèmes dits socialement responsables. MSCI appelle cet ensemble de stocks ceux qui présentent "des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance positives". Le fonds ETF social iShares MSCI KLD 400 (DSI) offre une exposition à un grand nombre de sociétés qui ne sont pas impliquées dans l’alcool, le tabac, le jeu, les armes de guerre, le divertissement pour adultes et d’autres zones signalées. Les investisseurs qui détiennent ce FNB auront plutôt une exposition à des sociétés comme Facebook, Inc. (FB) et The Walt Disney Company (DIS).

Le résultat final

Même s’il est peut-être tentant d’examiner les FNB qui se concentrent spécifiquement sur un domaine d’intérêt dans le monde de l’investissement socialement responsable, Dave Alt recommande de faire preuve de prudence lorsqu’il traite avec ces fonds. Selon lui, "le problème avec les FNB thématiques spécifiques à un thème ou à une stratégie est qu'ils viennent souvent avec des frais beaucoup plus élevés que les stratégies passives traditionnelles, même si ces stratégies sont également passives. Vous payez souvent des frais de gestion active stratégie. Vous devez également examiner les titres sous-jacents d’un FNB thématique. "

Un avantage important à retenir est que les investisseurs intéressés par les FNB ISR doivent encore effectuer leurs recherches. Alt suggère qu'un ETF "pourrait être commercialisé sur un thème spécifique tel que" l'eau ", mais les investisseurs doivent examiner les actions sous-jacentes pour déterminer si les sociétés ont une exposition suffisante aux projets liés à l'eau." Au-delà de cela, "les investisseurs devraient toujours examiner les avoirs et les dépenses sous-jacents dans le cadre du processus afin de déterminer si un FNB durable ou une stratégie thématique est un investissement prudent", suggère Alt.