Qu'est-ce qui est considéré comme un bon ratio de dépenses?

Un ratio de dépenses correspond au montant que les entreprises demandent aux investisseurs de gérer un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB). Le ratio des frais représente l’ensemble des frais de gestion et des frais d’exploitation du fonds. Le ratio des frais est calculé en divisant les frais d'exploitation d'un fonds commun de placement par la valeur totale moyenne en dollars de tous les actifs du fonds.

Points clés à retenir

• Un ratio de dépenses correspond au montant que les entreprises demandent aux investisseurs de gérer un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse.
• Un bon ratio de frais faibles est généralement considéré comme compris entre 0, 5% et 0, 75% pour un portefeuille activement géré, tandis qu'un taux de frais supérieur à 1, 5% est considéré comme élevé.
• Les ratios de frais de fonds communs de placement sont généralement supérieurs aux ratios de dépenses des FNB.
• Pour les fonds d’indices passifs, le ratio typique est d’environ 0, 2%.

Ratios Haut et Bas

Un certain nombre de facteurs déterminent si un ratio de dépenses est relativement élevé ou faible. Cependant, un bon ratio de frais faibles est généralement considéré comme compris entre 0, 5% et 0, 75% pour un portefeuille activement géré, tandis qu'un taux de frais supérieur à 1, 5% est considéré comme élevé.

Le ratio des frais des fonds communs de placement est généralement supérieur à celui des FNB. Les FNB sont gérés de manière passive et sont comparés à un indice tel que le S & P 500. Par contre, un fonds commun de placement est activement géré, au moyen duquel des titres sont achetés et vendus.

Les fonds communs de placement ont tendance à avoir des ratios de frais plus élevés que les FNB, car ils nécessitent davantage de gestion humaine.

Le ratio des frais moyens des fonds communs de placement activement gérés se situe entre 0, 5% et 1, 0% et ne dépasse généralement pas 2, 5%, bien que certains ratios de fonds aient été supérieurs. Pour les fonds d’indices passifs, le ratio typique est d’environ 0, 2%.

Facteurs influant sur les ratios de dépenses

Les dépenses peuvent varier considérablement entre les différents types de fonds. La catégorie de placements, la stratégie d’investissement et la taille du fonds peuvent tous influer sur le ratio des frais. Un fonds avec un plus petit nombre d'actifs a généralement un ratio de frais plus élevé en raison de sa base de fonds limitée pour couvrir les coûts.

Les fonds internationaux peuvent avoir des dépenses opérationnelles élevées s’ils ont besoin de personnel dans plusieurs pays. Avec un ratio de frais moyen de 1, 25%, les fonds de grande capitalisation sont généralement moins coûteux que les fonds de petite capitalisation, qui atteignent en moyenne 1, 4%.

Les frais du fonds peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité des investisseurs. Si un fonds réalise un rendement annuel global de 5% mais que ses frais s'élèvent à 2%, le rendement du fonds est alors compensé à 40% par des frais. Par conséquent, les investisseurs devraient comparer les dépenses lors de la recherche de fonds. Les investisseurs peuvent trouver les dépenses d’un fonds dans un prospectus ou dans un site Web financier.

Comment les fonds indiciels ont ouvert la voie à une réduction des dépenses

Les fonds indiciels étant devenus plus populaires, ils ont encouragé la réduction des ratios de dépenses. Les fonds indiciels répliquent le rendement d'un indice de marché financier spécifique. Ce type de placement est considéré comme passif et les gestionnaires de portefeuille achètent et détiennent un échantillon représentatif des titres de leurs indices cibles.

Ainsi, les fonds indiciels ont généralement des ratios de dépenses inférieurs à la moyenne. En revanche, sous une gestion active, les gestionnaires peuvent augmenter ou réduire leur exposition à des secteurs ou à des titres et effectuer des recherches importantes sur des actions ou des obligations. Ce travail supplémentaire signifie que les investissements sous gestion active sont plus coûteux.

Les fonds communs de placement indiciels ont également tendance à avoir des ratios de frais moins élevés, car ils se concentrent sur les fonds mixtes à forte capitalisation qui ciblent les indices à forte capitalisation américains, tels que le S & P 500. Les portefeuilles gérés activement peuvent, en revanche, inclure des actions de capitalisation Il peut s'agir d'actions de sociétés internationales et de secteurs spécialisés. La gestion des actifs nécessite donc davantage de compétences.

En règle générale, les fonds communs de placement investissant dans de grandes entreprises ne devraient pas avoir un ratio de frais supérieur à 1%, tandis qu'un fonds axé sur les petites entreprises ou les actions internationales devrait avoir un taux de frais inférieur à 1, 25% ou à peu près.