Liquidité secondaire
La liquidité secondaire fait référence à la capacité des investisseurs introduits en bourse de vendre des actions sur le marché secondaire, c’est-à-dire à des acheteurs en bourse. Le marché primaire comprend les investisseurs institutionnels qui achètent les actions émises directement auprès du souscripteur et / ou du syndicat de maisons de courtage.
Comprendre la liquidité secondaire
Quand une entreprise devient publique, la banque d'investissement et / ou le syndicat de courtiers en valeurs mobilières vendent les premières actions au marché primaire, principalement des investisseurs institutionnels. Ces investisseurs pourraient alors vouloir vendre ces actions sur le marché secondaire, où elles sont achetées par des investisseurs particuliers et des investisseurs institutionnels. La liquidité secondaire est généralement utilisée par les investisseurs et les fondateurs pour encaisser leurs fonds propres dans une entreprise.
Le marché secondaire fait généralement référence aux transactions effectuées sur un marché public. Les transactions secondaires peuvent également avoir lieu en privé lorsqu'un investisseur en actions vend son engagement à un fonds de private equity ou à un investisseur alternatif. Ces participations sont beaucoup moins liquides que celles acquises via des bourses publiques et sont généralement destinées à être détenues à long terme.
Du point de vue de la réglementation, la liquidité secondaire présente un certain nombre de défis. Certains d'entre eux incluent l'absence de transparence et d'informations concernant les finances d'une préoccupation et l'illiquidité ou le manque de participants sur un marché secondaire pour effectuer des transactions. La liquidité secondaire ne vient pas non plus avec le même ensemble de protections que les investisseurs qui liquident leurs avoirs sur les marchés publics.
Points clés à retenir
- La liquidité secondaire concerne les investisseurs qui vendent des actions sur le marché secondaire, c’est-à-dire à des acheteurs en bourse.
- Les investisseurs et les fondateurs utilisent généralement la liquidité secondaire pour retirer leurs actions de la société.
Exemple de liquidité secondaire
Supposons qu'un fondateur ait un besoin urgent de fonds pour son usage personnel. Elle peut ensuite vendre une partie de ses actions dans une entreprise des marchés secondaires pour obtenir le montant nécessaire. Un autre exemple de liquidité secondaire concerne les valorisations en hausse des startups. La société de covoiturage Uber était l’une des startups les plus en vue en matière d’investissement ces derniers temps. Plusieurs des premiers investisseurs de la société, tels que Benchmark Capital et First Round Ventures, ont encaissé une partie ou la totalité de leur participation dans la startup en janvier 2018. La société japonaise de capital-investissement SoftBank Group Inc. a acheté leurs avoirs dans le cadre de son investissement dans la société. .
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.