L'effondrement économique
Un effondrement économique est un effondrement d'une économie nationale, régionale ou territoriale qui suit généralement une période de crise. Un effondrement économique se produit au début d'une version sévère d'une contraction économique, d'une dépression ou d'une récession et peut durer plusieurs années, en fonction de la gravité des circonstances. Un effondrement économique peut être injustifié ou important, plusieurs événements ou signes conduisant à des caractéristiques de récession.
Comprendre l'effondrement économique
La théorie économique décrit plusieurs phases qu'une économie peut traverser. Un cycle économique complet comprend le passage du creux à l'expansion, suivi d'un sommet puis d'une contraction qui conduit au creux. Un effondrement économique est un événement extraordinaire qui ne fait pas nécessairement partie du cycle économique standard, mais qui peut se produire de manière dramatique à tout moment, entraînant des phases de contraction et de récession.
Contrairement aux contractions et aux récessions, il n’ya pas nécessairement de détermination définitive de l’effondrement, mais plutôt de l’étiquetage de l’effondrement par les économistes et les responsables gouvernementaux. Un effondrement économique est généralement provoqué par des circonstances extraordinaires qui peuvent ou non être associées à des statistiques économiques déjà contractuelles. Lorsqu'un effondrement économique se produit, il en résulte généralement une contraction rapide des données économiques, ce qui conduit ensuite rapidement à une récession.
Un effondrement économique est également souvent suivi de plusieurs interventions. Les banques peuvent fermer pour limiter les retraits, de nouveaux contrôles de capital peuvent être imposés et, dans certains pays, un renversement du gouvernement peut avoir lieu. En règle générale, dans presque tous les cas d’effondrement économique, certains types de changements de gouvernement sont apportés en identifiant les facteurs clés menant à l’effondrement et en intégrant une nouvelle législation qui atténue la récurrence des facteurs.
Exemples en histoire
L’histoire fournit certains des meilleurs exemples de facteurs susceptibles de provoquer un effondrement économique. À la différence des périodes économiques de contraction, un effondrement économique a généralement des circonstances et des facteurs particuliers. Souvent, ces facteurs sont mélangés à de nombreux facteurs macroéconomiques qui interviennent dans les contractions et les récessions, tels que l'hyperinflation, la stagflation, les krots boursiers, les marchés baissiers prolongés ainsi que les taux d'intérêt et d'inflation déséquilibrés. En outre, des politiques gouvernementales extraordinaires ou une activité perturbée des marchés internationaux peuvent aussi provoquer des effondrements.
Aux États-Unis, la Grande Dépression des années 1930 a été le parfait exemple d'un effondrement économique caractérisé par plusieurs facteurs extraordinaires qui ont conduit à de nombreuses réformes dans tout le pays. Le krach boursier de 1929 a été un catalyseur clé de l'effondrement. En conséquence, des réformes réglementaires radicales ont eu lieu dans les secteurs de l’investissement et de la banque, notamment le Securities Exchange Act de 1934. Dans l’ensemble, les économistes ont rapporté que l’effondrement des années 1920 était fortement causé par le manque de participation des gouvernements à l’économie et aux marchés financiers.
La Grande Dépression des années 1930 a duré trois ans et demi et anéanti plus du quart du PIB américain. En outre, le chômage pendant la dépression a dépassé 24%.
La crise financière de 2008 était une crise caractérisée par plusieurs préoccupations économiques qui étaient sous le radar, non détectées jusqu'au début des retombées et de la faillite. La faillite de Lehman Brothers a été le point de basculement. Globalement, les facteurs impliqués dans la crise de 2008 comprenaient des politiques de crédit et de négociation extrêmement souples pour les institutions, qui ont entraîné de lourdes pertes dues aux défauts de paiement et à une mauvaise gestion des activités de négociation pour compte propre. Comme lors de l'effondrement des années 1920, l'effondrement de 2008 a également entraîné une réforme législative, principalement dans le cadre de la loi sur la réforme Dodd-Frank Wall Street et de la loi sur la protection du consommateur.
La grande récession de 2007-2009 a duré moins de deux ans et les États-Unis n’ont connu que six trimestres de croissance négative du PIB, dépassant à peine 5% de leur sommet. La récession de 2008 a également vu le chômage atteindre un niveau élevé d'environ 10%.
Dans le monde entier, la plupart des investisseurs sont également conscients des nombreux effondrements internationaux survenus au cours de l'histoire. L'Union soviétique, l'Amérique latine, la Grèce et l'Argentine ont tous fait les gros titres. Dans les cas de la Grèce et de l'Argentine, les deux ont été provoqués par de graves problèmes de dette souveraine. En Grèce et en Argentine, les effondrements de la dette souveraine ont entraîné des émeutes de consommateurs, une chute de la monnaie, un soutien international et une refonte du gouvernement.
Cycles économiques
Ce qui peut être très important à comprendre quand on considère un effondrement économique ou des facteurs qui l’entraînent, c’est le cycle économique dans son ensemble. Les économies passent par des cycles comprenant des phases de creux, d'expansion, de pointe et de contraction. Un creux peut également être appelé une récession et une période d'expansion peut également être appelée une reprise. Quoi qu'il en soit, un effondrement économique n'est pas nécessairement un élément standard d'un cycle économique, mais il peut survenir à tout moment. Ce qui suit un effondrement économique peut être plus généralement caractérisé par les catégories de contraction et de creux. Selon les circonstances, un effondrement économique peut rapidement passer de la contraction à la récession.
Une fois qu'un effondrement se produit et est identifié, les normes d'analyse reposent généralement plus nettement sur les variables impliquées dans la contraction et la récession. En général, une contraction correspond à une baisse de la production économique, principalement du produit intérieur brut. Une récession est plus clairement définie comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du produit intérieur brut. Les contractions et les récessions peuvent faire partie d'un effondrement économique. Dans ces deux phases, la dépression économique, les troubles civils et les niveaux de pauvreté très élevés sont courants.
Surveiller les signes
Comme une contraction et une récession, les investisseurs et les économistes sont toujours à l'affût des signes d'un effondrement économique. Au cours du premier trimestre de 2019, les États-Unis ont connu un marché haussier de dix ans qui continue de se développer. Jusqu'en février 2019, l'indice S & P 500 était en hausse de 313% par rapport à son point le plus bas de mars 2009. Alors qu'il continue de gagner du terrain, les économistes et les médias publient régulièrement des informations sur les signaux d'alarme pouvant entraîner une contraction ou un effondrement. Aux États-Unis, les spéculateurs observent plusieurs changements, notamment les effets des nouvelles réductions de l'impôt sur les sociétés et de la loi sur la réduction de l'impôt sur l'emploi et des emplois, de nouveaux accords commerciaux en Amérique du Nord et en Chine et de la sortie imminente du Royaume-Uni de l'Union européenne.
D'autres titres remarquables ont identifié des risques liés à des passifs à long terme inégalés, une résurgence des problèmes du marché immobilier, la gestion du budget et du déficit des États-Unis, des erreurs de politique monétaire, des ratios croissants de la dette par rapport au PIB aux États-Unis et dans le monde, et le risque persistant trop grand pour faire échouer les institutions et leur dette croissante. Pour les investisseurs surveillant ces risques de près ou préoccupés par la vision globale, le Fonds monétaire international et la Banque mondiale sont deux des meilleures sources mondiales, le FMI publiant régulièrement les rapports Perspectives de l'économie mondiale et Stabilité financière mondiale.
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