Utiliser les corrélations de devises à votre avantage

Pour être un trader efficace, il est important de comprendre la sensibilité de votre portefeuille à la volatilité des marchés. Cela est particulièrement vrai lors du trading de forex. Les monnaies étant cotées par paires, aucune paire ne se négocie de manière totalement indépendante des autres. Une fois que vous êtes au courant de ces corrélations et de leur évolution, vous pouvez les utiliser pour contrôler l'exposition de votre portefeuille global.

Points clés à retenir

• La corrélation est une mesure statistique de la relation entre deux variables. Plus le coefficient de corrélation est élevé, plus ils sont étroitement alignés.
• Une corrélation positive signifie que les valeurs de deux variables se déplacent dans la même direction, une corrélation négative signifie qu'elles se déplacent dans des directions opposées.
• Sur les marchés du Forex, la corrélation est utilisée pour prédire les taux de paires de devises susceptibles d'évoluer en parallèle.
• Les devises corrélées négativement peuvent également être utilisées à des fins de couverture.

Définir la corrélation

La raison de l’interdépendance des paires de devises est facile à comprendre: si vous négociez la livre sterling contre le yen japonais (paire GBP / JPY), par exemple, vous négociez en fait un dérivé des paires GBP / USD et USD / JPY. ; Par conséquent, GBP / JPY doit être quelque peu corrélé à une, voire à toutes les deux paires de devises. Cependant, l’interdépendance des monnaies découle de plus que du simple fait qu’elles sont par paires. Alors que certaines paires de devises se déplacent en tandem, d'autres paires peuvent se déplacer dans des directions opposées, ce qui est essentiellement le résultat de forces plus complexes.

La corrélation, dans le monde financier, est la mesure statistique de la relation entre deux titres. Le coefficient de corrélation est compris entre -1, 0 et +1, 0. Une corrélation de +1 implique que les deux paires de devises se déplaceront dans la même direction 100% du temps. Une corrélation de -1 implique que les deux paires de devises se déplacent dans la direction opposée 100% du temps. Une corrélation de zéro implique que la relation entre les paires de devises est complètement aléatoire.

La formule de corrélation est

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 où: r = le coefficient de corrélation X‾ = la moyenne des observations de la variable XY‾ = la moyenne des observations de la variable Y \ begin {aligné} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {où:} \\ & r = \ text {le coefficient de corrélation} \\ & \ overline {X} = \ text {la moyenne des observations de la variable} X \\ & \ overline {Y} = \ text {la moyenne des observations de la variable} Y \\ \ end {aligné} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) où: r = le coefficient de corrélation X = la moyenne des observations de la variable XY = la moyenne des observations de la variable Y

Lecture de la table de corrélation

Avec cette connaissance des corrélations à l’esprit, examinons les tableaux suivants, chacun montrant les corrélations entre les principales paires de devises (sur la base des transactions effectives sur les marchés des changes récemment).

Le tableau supérieur ci-dessus montre que sur un mois l'EUR / USD et le GBP / USD ont présenté une très forte corrélation positive de 0, 95. Cela implique que lorsque la paire EUR / USD se redresse, la paire GBP / USD s'est également redressée 95% du temps. Au cours des six derniers mois, la corrélation était plus faible (0, 66), mais à long terme (un an), les deux paires de devises présentent toujours une forte corrélation.

En revanche, l'EUR / USD et l'USD / CHF avaient une corrélation négative presque parfaite de -1, 00. Cela signifie que 100% du temps, lorsque l’USD / USD s’est apprécié, l’USD / CHF a été vendu. Cette relation est même valable sur des périodes plus longues, les chiffres de la corrélation restant relativement stables.

Cependant, les corrélations ne restent pas toujours stables. Prenez USD / CAD et USD / CHF, par exemple. Avec un coefficient de 0, 95, ils avaient une forte corrélation positive au cours de la dernière année, mais la relation s’est considérablement détériorée le mois précédent, tombant à 0, 28. Cela pourrait être dû à un certain nombre de raisons qui provoquent une vive réaction à court terme de certaines monnaies nationales, telles que la remontée des prix du pétrole (qui touche particulièrement les économies canadienne et américaine) ou la négation des marchés de la Banque du Canada.

Les corrélations changent

Il est donc évident que les corrélations changent, ce qui rend le suivi du changement de corrélation d'autant plus important. Les sentiments et les facteurs économiques mondiaux sont très dynamiques et peuvent même changer quotidiennement. De fortes corrélations aujourd'hui pourraient ne pas correspondre à la corrélation à long terme entre deux paires de devises. C’est pourquoi il est également très important de jeter un coup d’œil sur la corrélation sur six mois. Cela donne une perspective plus claire de la relation moyenne sur six mois entre les deux paires de devises, ce qui tend à être plus précis. Les corrélations changent pour diverses raisons, les plus courantes étant les politiques monétaires divergentes, la sensibilité d'une certaine paire de devises aux prix des produits de base, ainsi que des facteurs économiques et politiques uniques.

Calcul de corrélations vous-même

Le meilleur moyen de rester au courant de la direction et de la force de vos couples de corrélation est de les calculer vous-même. Cela peut sembler difficile, mais c'est en fait assez simple. Le logiciel aide à calculer rapidement les corrélations pour un grand nombre d'entrées.

Pour calculer une corrélation simple, utilisez simplement un tableur, comme Microsoft Excel. De nombreux forfaits de cartographie (même certains gratuits) vous permettent de télécharger l'historique des cours de change quotidiens, que vous pouvez ensuite transférer dans Excel. Dans Excel, utilisez simplement la fonction de corrélation, qui est = CORREL (plage 1, plage 2). Les lectures de fin d'année, de six, de trois et d'un mois donnent la vision la plus complète des similitudes et des différences de corrélation dans le temps; Cependant, vous pouvez décider vous-même quelles ou combien de lectures vous souhaitez analyser.

Voici le processus de calcul de corrélation examiné étape par étape:

1. Obtenez les données de tarification pour vos deux paires de devises; disons, GBP / USD et USD / JPY
2. Créez deux colonnes individuelles, chacune étiquetée avec l’une de ces paires. Puis remplissez les colonnes avec les prix quotidiens passés pour chaque paire au cours de la période analysée.
3. Au bas de l’une des colonnes, dans un emplacement vide, tapez = CORREL (
4. Mettez en surbrillance toutes les données dans l’une des colonnes de tarification; vous devriez obtenir une plage de cellules dans la zone de formule.
5. Tapez une virgule pour désigner une nouvelle cellule
6. Répétez les étapes 3 à 5 pour l'autre devise.
7. Fermez la formule pour qu'elle ressemble à = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Le nombre produit représente la corrélation entre les deux paires de devises

Même si les corrélations changent avec le temps, il n'est pas nécessaire de mettre à jour vos chiffres tous les jours. mettre à jour une fois toutes les quelques semaines ou au moins une fois par mois est généralement une bonne idée.

Comment utiliser les corrélations pour trader le Forex

Maintenant que vous savez calculer les corrélations, il est temps d'examiner comment les utiliser à votre avantage.

Premièrement, ils peuvent vous aider à éviter de saisir deux positions qui s’annulent. Par exemple, en sachant que les mouvements EUR / USD et USD / CHF se font dans des directions opposées presque 100% du temps, vous verriez qu’un portefeuille à long terme EUR / L'USD et l'USD / CHF à long terme reviennent à ne pas avoir pratiquement de position car, comme l'indique la corrélation, lorsque l'euro / USD se redressera, l'USD / CHF se vendra en abondance. Par contre, les positions longues EUR / USD et AUD / USD ou NZD / USD ressemblent à doubler sur la même position car les corrélations sont si fortes.

La diversification est un autre facteur à considérer. Étant donné que la corrélation EUR / USD et AUD / USD n'est généralement pas positive à 100%, les traders peuvent utiliser ces deux paires pour diversifier un peu leur risque tout en conservant une vision directionnelle essentielle. Par exemple, pour exprimer une perspective baissière sur l'USD, le trader, au lieu d'acheter deux lots de l'EUR / USD, peut acheter un lot de l'EUR / USD et un lot de l'AUD / USD. La corrélation imparfaite entre les deux paires de devises différentes permet une plus grande diversification et un risque légèrement réduit. En outre, les banques centrales australiennes et européennes ont des biais de politique monétaire différents. Ainsi, en cas de remontée du dollar, le dollar australien pourrait être moins affecté que l’euro, ou inversement.

Un commerçant peut également utiliser différentes valeurs pip ou points à son avantage. Considérons encore une fois l'EUR / USD et l'USD / CHF. Ils ont une corrélation négative presque parfaite, mais la valeur d'un mouvement de pip dans l'EUR / USD est de 10 USD pour un lot de 100 000 unités, tandis que la valeur d'un mouvement de pip en USD / CHF est de 9, 24 $ pour le même nombre d'unités. Cela implique que les traders peuvent utiliser l'USD / CHF pour couvrir leur exposition à l'EUR / USD.

Voici comment la couverture fonctionnerait: Supposons qu'un trader ait un portefeuille composé d'un court lot EUR / USD de 100 000 unités et d'un lot court USD / CHF de 100 000 unités. Lorsque l'EUR / USD augmente de 10 pips ou de points, le trader perd 100 $ sur la position. Toutefois, puisque l'USD / CHF évolue dans le sens opposé à l'EUR / USD, la position courte USD / CHF serait rentable et devrait progresser de près de dix pips, soit une hausse de 92, 40 $. La perte nette du portefeuille serait ainsi ramenée à - 7, 60 USD au lieu de - 100 USD. Bien entendu, cette couverture signifie également des profits plus faibles en cas de forte vente de l'EUR / USD, mais dans le pire des cas, les pertes deviennent relativement moins importantes.

Que vous cherchiez à diversifier vos positions ou à trouver d'autres paires pour exploiter votre vision, il est très important de connaître la corrélation entre les différentes paires de devises et leurs tendances changeantes. C'est une connaissance puissante pour tous les traders professionnels détenant plus d'une paire de devises sur leurs comptes de trading. Ces connaissances aident les traders à diversifier, à couvrir ou à doubler leurs bénéfices.

Le résultat final

Pour être un trader efficace et comprendre votre exposition, il est important de comprendre comment différentes paires de devises se déplacent les unes par rapport aux autres. Certaines paires de devises se déplacent les unes avec les autres, alors que d’autres peuvent être des opposés polaires. En apprenant sur la corrélation des devises, les traders peuvent gérer leurs portefeuilles de manière plus appropriée. Quelle que soit votre stratégie de trading et que vous cherchiez à diversifier vos positions ou à rechercher d'autres paires pour exploiter votre vision, il est très important de garder à l'esprit la corrélation entre les différentes paires de devises et leurs tendances changeantes.