Le rebond de l'investissement d'un chat mort

Il y a un vieil adage en matière d'investissement: même un chat mort rebondira s'il tombe suffisamment haut. Le rebond du chat mort fait référence à une reprise à court terme dans une tendance à la baisse. Dans cet article, nous explorons ce phénomène en regardant un exemple de rebond de chat mort et en le comparant à un changement de sentiment réel qui fait passer la perspective d'un marché de baissière à haussière.

Qu'est-ce qu'un rebond de chat mort?

Jetons un coup d'œil sur une période de turbulences économiques:

Comme vous pouvez le constater, les marchés ont été durement frappés au cours de cette période de six semaines en 2000. Aussi déchirant qu’il soit, ce n’est pas un événement unique dans l’histoire financière. Les périodes optimistes sur le marché ont toujours été précédées et suivies de conditions de marché pessimistes ou baissières, d’où le caractère cyclique de l’économie.

Cependant, un phénomène propre à certains marchés baissiers, y compris celui décrit ci-dessus, est la survenue d'un rebond de chat mort. Après six semaines consécutives de baisse, le marché a enregistré une forte reprise. Le Nasdaq en particulier a enregistré des gains de 7, 78% après une série de pertes décevantes. Toutefois, ces gains ont été de courte durée et les principaux indices ont poursuivi leur tendance à la baisse. Ce graphique montre à quel endroit le chat a rebondi, à quelle hauteur il a rebondi et jusqu'à quel point il a continué à chuter.

Quelles sont les causes d'un chat à rebondir?

Il arrive un moment dans chaque marché baissier où même les plus ardents des ours repensent leurs positions. Lorsqu'un marché finit à la baisse pendant six semaines consécutives, il se peut que les baissiers dégagent leurs positions à découvert afin de réaliser des profits. Pendant ce temps, les investisseurs axés sur la valeur peuvent commencer à croire que le plancher a été atteint et grignotent sur le long terme. Le dernier joueur à entrer dans l’image est l’investisseur dynamique, qui regarde ses indicateurs et trouve les lectures survendues. Tous ces facteurs contribuent à une prise de conscience de la pression des achats, ne serait-ce que pour une courte période, ce qui propulse le marché vers le haut.

Chat mort ou inversion du marché?

Comme nous l’avons noté précédemment, après une longue baisse, le marché peut soit subir un rebond temporaire, soit entrer dans une nouvelle phase de son cycle. Dans ce cas, la direction générale du marché subit un renversement soutenu du fait de changements dans les perceptions du marché.

Cette image illustre un exemple de changement de sentiment général du marché et de perspective haussière pour les perspectives dominantes.

Comment les investisseurs peuvent-ils déterminer si un mouvement haussier actuel est un rebond de chat mort ou un retournement de marché ">

Il est crucial de comprendre qu'un rebond de chat mort peut affecter les investisseurs de différentes manières, en fonction de leur style d'investissement.

Style et rebondir

Un rebond de chat mort n'est pas nécessairement une mauvaise chose. cela dépend vraiment de votre point de vue. Par exemple, vous n'entendrez aucune plainte de la part des day traders, qui examinent le marché de minute en minute et aiment la volatilité. Compte tenu de leur style d'investissement, un rebond de chat mort peut être une excellente opportunité de gagner de l'argent pour ces traders. Mais ce style de trading demande beaucoup de dévouement, de compétence pour réagir aux mouvements à court terme et à la tolérance au risque.

À l'autre extrémité du spectre, les investisseurs à long terme peuvent se sentir mal à l'aise s'ils subissent davantage de pertes juste après avoir pensé que le pire était enfin passé. Si vous êtes un investisseur acheteur et détenteur à long terme, le respect de ces deux principes devrait vous apporter un réconfort:

• Un portefeuille bien diversifié peut offrir une certaine protection contre la gravité des pertes d’une classe d’actifs donnée. Par exemple, si vous affectez une partie de votre portefeuille à des obligations, vous vous assurez qu'une partie de vos actifs investis fonctionne indépendamment des mouvements du marché boursier. Cela signifie que la valeur de votre portefeuille entier ne fluctuera pas comme un yo-yo tortueux avec des hauts et des bas à court terme.
• Un horizon temporel à long terme devrait apaiser les craintes des investisseurs en actions, rendant les chats rebondissants à court terme moins importants. Même si votre portefeuille d’actions perd 30% en un an, vous pouvez être rassuré par le fait qu’au cours du XXe siècle, le marché boursier a enregistré une moyenne annuelle de 8 à 9%.

Conclusion

Les marchés baissiers ne sont pas amusants dans le meilleur des cas, et quand le marché joue avec vos émotions en vous taquinant avec des gains de courte durée après des pertes énormes, vous pouvez vous sentir poussé à la limite. Si vous êtes un commerçant, l'essentiel est de déterminer la différence entre un rebond de chat mort et un fond. Si vous êtes un investisseur à long terme, l’essentiel est de diversifier votre portefeuille et de penser à long terme. Malheureusement, il n’ya pas de réponse facile à cela, mais comprendre ce qu’est un rebond de chat mort et son impact sur les différents acteurs du marché est un pas dans la bonne direction.