Le mythe des ratios de profit / perte

Lorsque vous négociez sur le marché des changes ou sur d'autres marchés, on nous parle souvent d'une stratégie de gestion de l'argent commune qui exige que le bénéfice moyen soit supérieur à la perte moyenne par transaction. Il est facile de supposer que ces conseils communs doivent être vrais. Cependant, si nous examinons plus en profondeur la relation entre les profits et les pertes, il est clair que les "vieilles" idées répandues peuvent devoir être ajustées.

Ratio Bénéfice / Perte

Un ratio bénéfice / perte correspond à la taille du bénéfice moyen comparée à la taille de la perte moyenne par transaction. Par exemple, si votre bénéfice escompté est de 900 USD et votre perte escomptée de 300 USD pour un commerce particulier, votre ratio de résultat net est 3: 1, ce qui correspond à 900 USD divisé par 300 USD.

Beaucoup de livres de négociation et de «gourous» préconisent un ratio bénéfice / perte d'au moins 2: 1 ou 3: 1, ce qui signifie que pour chaque 200 ou 300 USD que vous gagnez par transaction, votre perte potentielle devrait être plafonnée à 100 USD.

À première vue, la plupart des gens seraient d’accord avec cette recommandation. Après tout, les pertes potentielles ne devraient-elles pas être aussi réduites que possible et les bénéfices potentiels aussi importants que possible? La réponse est, pas toujours. En fait, ce conseil commun peut être trompeur et nuire à votre compte de trading.

L’avis général d’un ratio bénéfice / perte d’au moins 2: 1 ou 3: 1 par transaction est trop simpliste, car il ne tient pas compte des réalités pratiques du marché des changes (ou de tout autre marché), des style et le facteur de rentabilité moyenne par métier (APPT) de l'individu, également appelé espérance statistique.

L'importance de la rentabilité moyenne par métier

La rentabilité moyenne par transaction (APPT) désigne essentiellement le montant moyen que vous pouvez espérer gagner ou perdre par transaction. La plupart des gens sont tellement concentrés sur l'équilibre de leurs ratios de profits / pertes ou sur la précision de leur approche de négociation qu'ils ne sont pas conscients qu'il existe une image plus globale: votre performance de négociation dépend en grande partie de votre APPT.

Voici la formule de la rentabilité moyenne par transaction:

APPT = (PW × AW) - (PL × AL) où: PW = probabilité de winAW = winPL moyenne = probabilité de perte \ begin {aligné} & APPT \ = \ (PW \ times AW) \ - \ (PL \ times AL) \\ & \ textbf {où:} \\ & PW \ = \ \ text {Probabilité de victoire} \\ & AW \ = \ \ text {Gain moyen} \\ & PL \ = \ \ text {Probabilité de perte} \ \ & AL \ = \ \ text {Perte moyenne} \ end {alignés} APPT = (PW × AW) - (PL × AL) où: PW = probabilité de winAW = moyenne winPL = probabilité de perte

Explorons l'APPT des scénarios hypothétiques suivants:

Scénario A:

Disons que sur 10 transactions que vous passez, vous en tirez profit sur trois et vous réalisez une perte sur sept. Votre probabilité de victoire est donc de 30%, ou 0, 3, alors que votre probabilité de perte est de 70%, ou 0, 7. Votre transaction moyenne gagnante rapporte 600 USD et votre perte moyenne, 300 USD.

Dans ce scénario, l'APPT est:

(0, 3 × 600 $) - (0, 7 × 300 $) = - 30 $ (0, 3 \ fois \ 600 $) - (0, 7 \ fois \ 300 $) = - \ 30 $ (0, 3 × 600 $) - (0, 7 × 300 $) = - 30 $

Comme vous pouvez le constater, l’APPT est un nombre négatif, ce qui signifie que pour chaque transaction que vous effectuez, vous risquez de perdre 30 $. C'est une proposition perdante!

Même si le ratio bénéfice / perte est de 2: 1, cette approche de négociation ne génère des transactions gagnantes que 30% du temps, ce qui annule l’avantage supposé d’avoir un ratio de profit / perte de 2: 1.

Scénario B:

Examinons maintenant l’APPT d’une approche de négociation dont le ratio profits / pertes est de 1: 3, mais qui comporte plus de transactions gagnantes que de pertes. Disons que sur les 10 métiers que vous placez, vous réalisez des profits sur huit d’entre eux et réalisez une perte sur deux métiers.

Voici l'APPT:

(0, 8 × 100 $) - (0, 2 × 300 $) = 20 $ (0, 8 \ fois \ 100 $) - (0, 2 \ fois \ 300 $) = \ 20 $ (0, 8 × 100 $) - (0, 2 × 300 $) = 20 $

Dans ce cas, même si cette approche de négociation a un ratio bénéfice / perte de 1: 3, l’APPT est positive, ce qui signifie que vous pouvez être rentable dans le temps.

De nombreuses façons de devenir rentable

Lors de la négociation sur le marché des changes, il n’existe pas d’approche de gestion monétaire ou de négociation unique. Les conseils traditionnels, tels que s’assurer que votre profit est supérieur à votre perte par transaction absolue, n’ont pas beaucoup de valeur substantielle dans le monde réel des transactions, sauf si vous avez une forte probabilité de réaliser une transaction gagnante. Ce qui compte, c’est que votre APPT soit positive et que vos bénéfices globaux dépassent vos pertes globales.