Différences d'efficacité fiscale: ETF vs fonds communs de placement

Les considérations fiscales pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent sembler écrasantes, mais en général, commencer par les principes de base des investissements imposables peut aider à faire le point.

Premièrement, il est important de savoir qu’il existe certaines exemptions d’imposition, à savoir les valeurs du Trésor et les titres municipaux, de sorte qu’un FNB ou un fonds commun de placement dans ces domaines aurait ses propres caractéristiques d’exonération fiscale.

Deuxièmement, le gouvernement des États-Unis a besoin de presque tous les types de revenus perçus par un Américain. Par conséquent, les investisseurs doivent envisager de payer des impôts sur tous les dividendes, intérêts et gains en capital, quel que soit le type d'investissement. sauf si des exonérations fiscales clairement définies sont appliquées.

Points clés à retenir

• Les gains en capital des FNB et des fonds communs de placement résultant d'opérations sur le marché sont imposés en fonction de la durée de détention des taux variant pour les objectifs à court terme et à long terme.
• Les distributions de gains en capital provenant de FNB et de fonds communs de placement sont imposées au taux de gains en capital à long terme.
• Globalement, les FNB génèrent généralement moins de distributions de gains en capital dans l’ensemble, ce qui les rend légèrement plus efficients sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.

Gains en capital par rapport au revenu ordinaire

Les gains en capital sur la plupart des investissements sont imposés au taux de gains en capital à long terme ou au taux de gains en capital à court terme. Les opérations sur les parts de fonds communs de placement et de fonds communs de placement suivent la normalisation à court et à long terme du traitement des gains en capital. Toutefois, la délimitation sur un an ne s'applique pas aux distributions de gains en capital pour les fonds communs de placement et les fonds communs de placement, qui sont toutes imposées au taux de gains en capital à long terme.

Les dividendes peuvent être un autre type de revenu provenant de FNB et de fonds communs de placement. Les dividendes seront généralement séparés par des personnes qualifiées et non qualifiées qui auront des taux d'imposition différents. Globalement, tout revenu qu'un investisseur reçoit d'un FNB ou d'un fonds commun de placement sera clairement défini dans un rapport fiscal annuel utilisé à des fins de référence dans la déclaration fiscale du contribuable. N'oubliez pas qu'il peut exister des exceptions fiscales pour les FNB et les fonds communs de placement dans les comptes de retraite.

Souvent, les conseillers en investissement peuvent suggérer les ETF aux fonds communs de placement pour les investisseurs à la recherche d'une plus grande efficacité fiscale. Ce conseil ne concerne pas uniquement la différence d’impôt entre les FNB et les fonds communs de placement, car les deux peuvent être taxés de la même façon, mais plutôt entre le revenu imposable généré par les deux véhicules en raison de leurs caractéristiques propres.

Les gains en capital à long terme se rapportent aux gains provenant de placements vendus après un an et sont imposés à 15% ou à 20% en fonction de la tranche d'imposition. Les gains en capital à court terme désignent les gains provenant de placements vendus dans un délai d'un an et sont tous imposés au taux d'imposition ordinaire du contribuable.

Taxes ETF

Les ETF peuvent être considérés légèrement plus efficients sur le plan fiscal que les fonds communs de placement pour deux raisons principales. Premièrement, les FNB ont leur propre mécanisme d’achat et de vente. Les ETF utilisent des unités de création qui permettent l’achat et la vente d’actifs du fonds collectivement. Deuxièmement, la majorité des FNB sont gérés de manière passive, ce qui crée en soi moins de transactions, car le portefeuille ne change que lorsque des modifications sont apportées à l'indice sous-jacent qu'il réplique.

Taxes sur les fonds communs de placement

Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent voir une facture fiscale légèrement supérieure sur leurs fonds communs de placement chaque année. En effet, les fonds communs de placement génèrent généralement des gains en capital plus élevés en raison des activités de la direction. Les gestionnaires de fonds communs achètent et vendent des titres pour des fonds gérés activement selon des méthodes d’évaluation actives leur permettant d’ajouter ou de vendre des titres pour le portefeuille à leur gré. Les gestionnaires doivent également acheter et vendre des titres individuels d’un fonds commun de placement lorsqu’ils acceptent de nouvelles actions et rachètent des actions.

Considérations fiscales relatives aux fonds gérés

Bien que les FNB soient généralement considérés comme présentant un meilleur rendement fiscal, le type de titres d’un fonds peut avoir une forte incidence sur la fiscalité. Indépendamment de la structure des FNB ou des fonds communs de placement, les fonds comportant des titres versant des dividendes élevés ou versant des intérêts recevront plus de dividendes et de distributions, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la facture fiscale. Les fonds gérés qui achètent et vendent activement des titres, et ont donc un taux de rotation du portefeuille supérieur au cours d'une année donnée, auront également une possibilité plus grande de générer des événements imposables en termes de gains ou de pertes en capital.

Autres différences entre les FNB et les fonds communs de placement

Les FNB peuvent également présenter certains avantages supplémentaires par rapport aux fonds communs de placement en tant que véhicule de placement allant au-delà du simple impôt. Un avantage supplémentaire est la transparence. Les avoirs des FNB peuvent être librement consultés au jour le jour, tandis que les fonds communs de placement ne divulguent leurs avoirs que sur une base trimestrielle.

Un autre avantage important des FNB est une plus grande liquidité. Les FNB peuvent être négociés tout au long de la journée, mais les actions de fonds communs de placement ne peuvent être achetées ou vendues qu’à la fin d’un jour de bourse. Cela peut avoir un impact significatif sur un investisseur en cas de baisse ou de hausse importante des prix du marché à la fin de la journée de négociation.

Un dernier avantage est généralement des ratios de dépenses plus faibles. Le ratio de frais moyen d’un FNB est inférieur au ratio de frais moyen des fonds communs de placement.