Facteurs économiques qui affectent le marché des changes

Le Forex est un véritable marché mondial, avec des acheteurs et des vendeurs des quatre coins du monde participant chaque jour à des trillions de dollars de transactions. Le fait que le commerce des changes soit devenu une activité tellement mondialisée signifie que les événements macroéconomiques jouent un rôle encore plus important dans le Forex. Ci-dessous, nous discuterons de certaines tendances et événements économiques qui profiteront aux nouveaux venus sur les marchés des changes. (Pour en savoir plus sur le Forex, voir "Devises populaires du Forex" et "Comment devenir un trader de Forex performant".)

Le rôle de la macroéconomie dans le Forex

Le marché des changes est principalement alimenté par des facteurs macroéconomiques généraux. Ces facteurs influencent les décisions du trader et déterminent en fin de compte la valeur d'une devise à un moment donné. La santé économique de l’économie d’un pays est un facteur important de la valeur de sa monnaie. Toutefois, la santé économique globale est influencée par de nombreux événements et informations susceptibles de changer tous les jours, contribuant à la nature 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, du marché des changes international. Examinons de plus près certains des facteurs qui influent sur le statut d'une économie et induisent des changements dans la valeur de sa monnaie.

TUTORIAL: Les règles de trading Forex les plus importantes

Marchés des capitaux et Forex

Les marchés mondiaux des capitaux sont peut-être les indicateurs les plus visibles de la santé d'une économie, tandis que les marchés boursiers et obligataires sont les marchés les plus remarquables du monde. Il est difficile de passer à côté de la publication d'informations publiques sur les marchés des capitaux, car la couverture médiatique est constante et des informations à la seconde près sur les transactions des entreprises, des institutions et des entités gouvernementales. Un large rassemblement ou une vente massive de titres provenant d'un pays ou d'un autre devrait indiquer clairement que les perspectives d'avenir (à court ou à long terme) de cette économie ont changé aux yeux des investisseurs.

De même, de nombreuses économies sont axées sur des secteurs, comme le marché canadien fondé sur les produits de base. Dans ce cas, le dollar canadien est fortement corrélé aux mouvements de matières premières telles que le pétrole brut et les métaux. Une remontée des prix du pétrole entraînerait probablement une appréciation du huard par rapport aux autres monnaies. Les traders de matières premières, comme les traders de forex, s'appuient fortement sur des données économiques pour leurs transactions. Par conséquent, dans de nombreux cas, les mêmes données économiques affectent directement les deux marchés. (Pour plus d'informations sur cette corrélation, voir "Comment échanger des corrélations devises / matières premières".)

Les marchés obligataires sont tout aussi critiques pour ce qui se passe sur le marché des changes, car les titres à revenu fixe et les devises dépendent fortement des taux d’intérêt. Les fluctuations des prix du Trésor tiennent compte des fluctuations des devises, ce qui signifie qu'une variation des rendements affectera directement les valeurs des devises. Par conséquent, il est important de comprendre comment les obligations - en particulier les obligations d’État - sont évaluées afin d’exceller en tant que cambiste.

Commerce international et Forex

Les niveaux et les tendances de la balance commerciale entre les pays constituent un autre facteur clé. Les niveaux commerciaux entre nations servent d'indicateurs de la demande relative de biens d'une nation. Un pays dont les biens ou les services sont en forte demande sur le plan international constatera généralement une appréciation de sa monnaie. Par exemple, pour acheter des produits en provenance d'Australie, les acheteurs doivent convertir leur devise en dollars australiens (AUD) pour effectuer l'achat. La demande accrue pour le dollar australien exercera une pression à la hausse sur sa valeur.

Les excédents et les déficits commerciaux illustrent également la compétitivité d'un pays dans le commerce international. Les pays ayant un déficit commercial important sont des acheteurs / importateurs nets de biens internationaux, ce qui leur permet de vendre une plus grande partie de leur monnaie pour acheter la monnaie d’autres pays afin de payer les biens internationaux. Ce type de situation est susceptible d'avoir un impact négatif sur la valeur de la devise d'un pays importateur.

Impact politique sur les marchés du Forex

Le paysage politique d'un pays joue un rôle majeur dans les perspectives économiques de ce pays et, par conséquent, dans la valeur perçue de sa monnaie. Les traders sur le Forex surveillent en permanence les actualités et les événements politiques pour évaluer ce qui bouge, le cas échéant, que le gouvernement d'un pays peut adopter dans l'économie. Celles-ci peuvent inclure des mesures allant de l'augmentation des dépenses publiques au renforcement des restrictions imposées à un secteur ou à un secteur particulier.

Par exemple, une élection à venir est toujours un événement majeur pour les marchés des changes, car les taux de change réagissent souvent plus favorablement aux partis dotés de plates-formes responsables sur le plan financier et aux gouvernements désireux de poursuivre leur croissance économique. Un bon exemple est le vote sur le Brexit, qui a eu un impact majeur sur la livre sterling (GBP) lorsque le Royaume-Uni a voté en faveur de la sortie de l'UE. La monnaie a atteint son niveau le plus bas depuis 1985 après le vote, car les perspectives économiques du Royaume-Uni étaient soudain très incertaines.

Les politiques fiscales et monétaires de tout gouvernement sont les facteurs les plus importants dans sa prise de décision économique. Les décisions des banques centrales ayant une incidence sur les taux d’intérêt sont étroitement surveillées par le marché des changes pour tenir compte de toute modification des taux directeurs ou des perspectives futures. (Pour un examen plus approfondi de la politique monétaire, voir "Comment le gouvernement américain élabore la politique monétaire".)

Rejets économiques et Forex

Les rapports économiques sont l'épine dorsale du livre de jeu d'un trader forex. Maintenir un calendrier de rapport économique est essentiel pour rester à jour sur ce marché en évolution rapide. Le PIB est peut-être le rapport économique le plus évident, car il constitue la base de la performance et de la vigueur économiques d’un pays. Le PIB mesure la production totale de biens et services produits dans une économie. Un élément clé à retenir, cependant, est que le PIB est un indicateur retardé, ce qui signifie qu’il rend compte des événements et des tendances qui se sont déjà produits.

L'inflation est également un indicateur très important, car elle envoie un signal d'augmentation des prix et de la baisse du pouvoir d'achat. Toutefois, l’inflation est une arme à double tranchant, car elle est perçue par beaucoup comme une pression à la baisse sur une monnaie en raison du recul du pouvoir d’achat. D'un autre côté, cela peut également conduire à une appréciation de la monnaie, dans la mesure où il pourrait forcer les banquiers centraux à augmenter leurs taux pour juguler la hausse des taux d'inflation. L'inflation est un sujet chaudement contesté par les économistes et ses effets sur les devises sont rarement simples.

Les niveaux d'emploi, les ventes au détail, les indices manufacturiers et l'utilisation de la capacité contiennent également des informations importantes sur la vigueur actuelle et prévue d'une économie et de sa monnaie, ce qui constitue un complément approprié aux facteurs décrits ci-dessus.

Le résultat final

Le marché des changes dépend en fin de compte de facteurs économiques ayant une incidence sur la valeur et la force de la devise d'un pays. Les perspectives économiques d'un pays constituent le facteur le plus déterminant de la valeur de sa monnaie. Par conséquent, connaître les facteurs et indicateurs à surveiller vous aidera à suivre le rythme dans le monde concurrentiel et en évolution rapide du forex.

Pour en savoir plus sur les facteurs économiques ayant une incidence particulière sur le dollar américain, voir «Principaux facteurs économiques qui déprécient le dollar américain».