Walt Disney est resté neutre après ses gains

Composante de Dow, Walt Disney Company (DIS) a atteint un sommet de deux mois mardi soir, après avoir largement battu les prévisions de bénéfices du premier trimestre de son exercice financier et enregistré des revenus en ligne. Les actions ont plongé à la baisse pendant l'appel des résultats de la société, réagissant aux défis persistants du réseau ESPN et à la faiblesse de Shanghai Disneyland, mais les actions se négocient légèrement à la hausse avant la cloche d'ouverture de mercredi.

Le géant du divertissement devrait déployer son service de diffusion en continu tant attendu au début de l’année mais a déclaré avant le bénéfice que les détails ne seront pas divulgués avant la journée des investisseurs du 11 avril. Le service pourrait prendre des parts de marché à Netflix, Inc. (NFLX) tout en soutenant la croissance de Hulu. La participation de 30% dans Hulu de Disney augmentera à 60% à la suite de l’acquisition de la participation de 30% de Twenty-First Century Fox, Inc. (FOXA) plus tard cette année.

Graphique à long terme du DIS (1990 - 2019)

Les actions Disney ont commencé à progresser dans les années 1980 et ont continué à gagner du terrain en 1996 lorsque la trajectoire de la reprise s’est accélérée, leur cours ayant plus que doublé pour atteindre le sommet de mai 1998, fixé à 42, 74 $. Les actions bilatérales ont ensuite pris le contrôle, créant un double schéma massif qui a été mis en échec après les attentats du 11 septembre 2001. Les actions se sont vendues en deux vagues au troisième trimestre 2002, trouvant un soutien à huit ans plus tard. bas dans la mi-adolescence.

C’était le plus bas niveau des 16 prochaines années, avant une vague de reprise qui avait perdu de son élan en 2004. Le titre a effacé ce niveau de résistance deux ans plus tard, atteignant son plus haut niveau en sept ans au milieu des 30 $. en 2007, dans la perspective d'un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Cette impulsion a mis fin à moins de deux points au-dessus du plus bas de 2002, marquant ainsi une opportunité d'achat historique, dans la perspective d'une vague de reprise complétant la résistance de 1998 en 2011.

Une évasion de 2012 a pris feu, ajoutant des points à un rythme rapide au troisième trimestre de 2015. Disney a affiché un record absolu à 122, 08 USD en août et s'est effondré lors de la session suivante en réaction à la faiblesse inattendue d'ESPN, qui, selon les analystes, était immunisé contre le phénomène de coupe du cordon. L'inconvénient ultérieur s'est manifesté en deux vagues de vente qui ont atteint le sommet des 80 USD en février 2016, complétant ainsi une fourchette de négociation qui n'a pas été atteinte au cours des trois dernières années.

Le titre a taillé un énorme triangle symétrique depuis 2015, avec des hauts plus bas et des plus bas, frustrant les adeptes de la tendance. L'impulsion d'achat amorcée en avril 2018 s'est poursuivie jusqu'en novembre, ne cédant que deux points sous le sommet de 2015, alors que la baisse enregistrée jusqu'en décembre s'est terminée sous le signe du triangle. La tendance s'est maintenue au-dessus de la ligne de tendance rouge des plus hauts bas en 2018, piégeant les acheteurs évitants lors de son virage vers le sud en décembre.

Diagramme DIS à court terme (2017 - 2019)

Les actions ont fortement rebondi au cours des deux premières semaines de janvier 2019 et se sont stabilisées autour de 113 $, juste en dessous de l'action de pré-marché de ce matin. L'incapacité à maintenir les gains après les bénéfices suggère un pouvoir d'achat limité qui maintient la fourchette d'actions pour le moment, tandis que les investisseurs potentiels attendent des détails sur le service de streaming et les acquisitions de Fox. La moyenne mobile exponentielle sur 200 jours (EMA) à 110 $ marque désormais la ligne de partage entre le contrôle haussier et le contrôle de l'ours, c'est donc le niveau à surveiller si le titre se vend bien lors des prochaines sessions.

L'indicateur d'accumulation-distribution du volume de solde (OBV) a dépassé ses limites en 2015 et est entré dans une phase de distribution qui s'est achevée au quatrième trimestre de 2016. Il a progressé de façon spectaculaire au cours des deux dernières années, mais n'a pas encore atteint le sommet précédent. . L'indicateur est en recul depuis août 2018 et pourrait donner des indications précoces en matière de direction, avec une légère hausse en faveur d'un test de résistance pluriannuelle, alors qu'un ralentissement augmente les chances d'un autre voyage dans le support triangulaire.

Le résultat final

Les actions de Disney se négocient légèrement à la hausse après un rapport sur les bénéfices optimistes, qui prédit que la fourchette de négociation pluriannuelle se poursuivra dans un avenir prévisible.

Divulgation: L'auteur détenait des actions de Disney dans un compte familial au moment de la publication.