Actif non opérationnel
Un actif non opérationnel est une catégorie d'actifs qui ne sont pas essentiels aux activités courantes d'une entreprise, mais qui peuvent tout de même générer un revenu ou générer un retour sur investissement (ROI). Ces actifs sont répertoriés dans le bilan d’une entreprise avec ses actifs d’exploitation, et ils peuvent ou non être ventilés séparément.
Comprendre les actifs non opérationnels
Les actifs non opérationnels sont également appelés actifs redondants car ils ne soutiennent pas les opérations et sont donc considérés comme redondants et consomptibles si une entreprise doit les encaisser. Cela dit, les entreprises détiennent des actifs non opérationnels pour plusieurs raisons. Par exemple, une entreprise peut posséder une parcelle de terrain évaluée à 300 000 dollars mais ne prévoit pas construire sur la propriété pendant au moins cinq ans. Jusqu'à ce qu'il soit utilisé, le terrain est considéré comme un actif hors exploitation.
Les actifs hors exploitation courants comprennent les espèces et les titres négociables non alloués, les prêts à recevoir, les équipements inutilisés et les terrains vacants. L’identification correcte des actifs non opérationnels est une étape importante du processus d’évaluation, car ceux-ci peuvent souvent être négligés par les analystes et les investisseurs. En outre, une analyse fondée sur une approche basée sur les flux de trésorerie ne tiendra pas compte de la valeur des actifs non opérationnels. Ces actifs doivent être évalués séparément et ajoutés à la valeur opérationnelle de l'entreprise.
Les actifs non opérationnels peuvent être des actifs liés à une partie fermée de l’entreprise. Dans ce cas, la société peut choisir de conserver les actifs dans l’intention de les vendre ou de les utiliser ultérieurement. Par exemple, imaginons qu'une entreprise possède plusieurs magasins et ferme l'un de ses sites. Les activités commerciales dans ce bâtiment ont cessé et la société est toujours propriétaire du bâtiment. Étant donné que le bâtiment n'intervient plus dans les activités quotidiennes de l'entreprise, il est considéré comme non opérationnel. Cependant, le bâtiment conserve une valeur qui pourrait être exploitée à l'avenir, il est donc également considéré comme un atout.
Points clés à retenir
- Les actifs non opérationnels sont des actifs qui ne sont pas considérés comme faisant partie des activités principales d'une entreprise.
- Les actifs non opérationnels d'une entreprise peuvent être des terrains non utilisés, du matériel de rechange, des titres de placement, etc.
- Le revenu des actifs non opérationnels contribue au revenu non opérationnel de la société. Ces actifs et tous les revenus qui en découlent sont généralement omis de l'analyse financière des activités de base d'une entreprise.
Utilisation des actifs non opérationnels pour diversifier les risques
Dans d'autres cas, les actifs non opérationnels peuvent être utilisés pour diversifier les risques opérationnels. Par exemple, une entreprise peut posséder des biens immobiliers ou des brevets simplement comme des investissements en espèces. Bien que ces actifs ne soient pas liés aux activités de l'entreprise, celle-ci peut néanmoins générer des revenus. Si l'entreprise perd de l'argent dans le cadre de ses activités, ces actifs non opérationnels peuvent offrir une diversification et une sauvegarde financière.
Actif hors exploitation et bénéfice hors exploitation
Le revenu hors exploitation désigne les revenus qu'une organisation gagne sans être connectés à ses activités principales. Dans certains cas, les produits hors exploitation proviennent d’actifs non opérationnels. Pour continuer avec l'exemple ci-dessus, si l'entreprise loue son emplacement de vente au détail vide, l'argent qu'elle perçoit sous forme de loyer constitue un revenu non opérationnel. De même, si une entreprise a des investissements qui ne sont pas liés à ses activités, les rendements qu’elle génère sur ces investissements sont classés dans les produits hors exploitation.
Toutefois, les produits hors exploitation ne proviennent pas toujours d'actifs hors exploitation. Il peut également inclure les gains provenant d’échanges extérieurs ou d’autres formes de revenu périphérique, tels que les gains non récurrents sur des titres de placement. Les actifs non opérationnels peuvent également générer des passifs pour la société qui les détient. Par exemple, une entreprise qui détient des terrains inutilisés aura un risque de responsabilité sous la forme d’impôts dus, d’intérêts dus ou de poursuites judiciaires générées par des accidents sur ces biens.
Évaluation des actifs et des stocks hors exploitation
Les actifs non opérationnels sont généralement traités séparément des actifs opérationnels lors de l'évaluation d'une société ou de ses actions. La valeur des actifs non opérationnels compte dans la valeur totale de la société; toutefois, leur valeur est exclue des modèles financiers qui estiment la croissance future ou le potentiel de profit des principaux secteurs d'activité. Bien que les actifs hors exploitation puissent générer des revenus pour une entreprise, ils ne sont pas utilisés pour générer des revenus centraux.
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