Indicateurs économiques à connaître pour l'investissement

Les indicateurs économiques sont parmi les outils les plus précieux que les investisseurs puissent placer dans leurs arsenaux. Cohérents dans leur publication, étendus dans leur portée et leur étendue, des indicateurs tels que l'indice des prix à la consommation (CPI) et des rapports écrits tels que le "Livre beige" sont accessibles à tous les investisseurs. Les décideurs, notamment ceux de la Réserve fédérale, utilisent des indicateurs pour déterminer non seulement où va l’économie, mais aussi à quelle vitesse.

Bien que les investisseurs doivent apprendre à connaître les indicateurs économiques, les rapports sont certes souvent secs et les données brutes. En d'autres termes, les informations doivent être mises en contexte avant de pouvoir aider à prendre des décisions en matière de placement et d'allocation d'actifs. Mais il existe des informations précieuses dans ces publications de données brutes. Les divers groupes gouvernementaux et à but non lucratif qui mènent les enquêtes et publient les rapports font un très bon travail en rassemblant et en présentant de manière cohérente ce qui serait impossible sur le plan logistique pour un investisseur seul. La plupart des indicateurs couvrent l'ensemble du pays et bon nombre d'entre eux présentent une ventilation détaillée du secteur, ce qui peut s'avérer très utile pour les investisseurs individuels.

Qu'est-ce qu'un indicateur économique?

Sous sa forme la plus simple, un indicateur pourrait être considéré comme un élément d’information pouvant aider un investisseur à déchiffrer ce qui se passe dans l’économie. L’économie américaine est essentiellement vivante; à un moment donné, il y a des milliards de pièces mobiles - certaines agissant, d'autres réagissant. Cette simple vérité rend les prévisions extrêmement difficiles. Elles doivent toujours impliquer un grand nombre d'hypothèses, quelles que soient les ressources mises à la tâche. Mais grâce au large éventail d’indicateurs économiques, les investisseurs sont en mesure de mieux comprendre les diverses conditions économiques. Il existe également des indices pour les indicateurs coïncidents et les indicateurs retardés - les composants de chacun sont basés sur le fait qu'ils ont tendance à augmenter pendant ou après une expansion économique.

Utilisation en tandem, utilisation en contexte

Une fois que l'investisseur a compris comment divers indicateurs sont calculés, ainsi que leurs forces et leurs limites, plusieurs rapports peuvent être utilisés conjointement pour permettre une prise de décision plus approfondie. Par exemple, dans le domaine de l’emploi, envisagez d’utiliser les données de plusieurs versions. En utilisant les données sur les heures travaillées (provenant de l'Indice du coût de l'emploi) avec le rapport sur le travail et les salaires non agricoles, les investisseurs peuvent obtenir un tableau assez complet de l'état du marché du travail.

De plus, l'augmentation des ventes au détail est-elle validée par une augmentation des dépenses personnelles? Les nouvelles commandes d’usines entraînent-elles des livraisons plus élevées et des chiffres plus élevés de biens durables? Des salaires plus élevés apparaissent-ils dans les chiffres de revenu personnel plus élevés? L'investisseur avisé examinera la chaîne d'approvisionnement de haut en bas pour trouver une validation des tendances avant d'agir sur les résultats de toute publication d'indicateur.

Personnaliser votre recherche

Certaines personnes préfèrent peut-être bien comprendre quelques indicateurs spécifiques et utiliser ces connaissances expertes pour créer des jeux d'investissement fondés sur leurs analyses. D'autres voudront peut-être maîtriser tous les métiers, comprendre les bases de tous les indicateurs sans trop compter sur eux. Par exemple, un couple de retraités vivant d'une combinaison de pensions et d'obligations du Trésor à long terme devrait rechercher des choses différentes de celles d'un négociant en actions qui subit les vagues du cycle économique. La plupart des investisseurs se situent dans la moyenne, espérant que les rendements des marchés boursiers seront stables et se situeront autour de la moyenne historique à long terme (environ 8% à 10% par an).

Il est utile de connaître les attentes relatives à chaque publication, ainsi que de manière générale ce que l’on pense que les prévisions macroéconomiques sont devenues des fonctions importantes. Les chiffres prévisionnels sont disponibles sur plusieurs sites Web publics, tels que Yahoo! Finance ou MarketWatch. Le jour où un indicateur spécifique sera publié, des communiqués de presse tels que Associated Press et Reuters seront publiés, qui présenteront des chiffres avec les éléments clés mis en évidence.

Il est utile de lire un rapport sur l'un des fils de presse, qui peut analyser les données de l'indicateur à travers les filtres des attentes des analystes, des chiffres de saisonnalité et des résultats d'une année à l'autre. Pour ceux qui utilisent des conseillers en investissement, ceux-ci analyseront probablement les indicateurs récemment publiés dans un prochain bulletin ou en discuteront lors de réunions à venir.

Indicateurs d'inflation - Garder un œil vigilant

De nombreux investisseurs, en particulier ceux qui investissent principalement dans des titres à revenu fixe, s’inquiètent de l’inflation. L’inflation actuelle, son ampleur et ce qu’elle pourrait être à l’avenir sont toutes essentielles pour déterminer les taux d’intérêt et les stratégies de placement en vigueur. Plusieurs indicateurs sont axés sur les pressions inflationnistes. Les plus remarquables dans ce groupe sont l’indice des prix à la production (IPP) et l’indice des prix à la consommation (IPC). L’IPP étant publié au début de chaque mois de reporting, de nombreux investisseurs l’utiliseront pour tenter de prédire l’IPC à venir.

Il existe une relation statistique prouvée entre les deux, la théorie économique suggérant que si les producteurs de biens sont obligés de payer davantage, une partie de la hausse des prix sera répercutée sur les consommateurs. Chaque indice est dérivé indépendamment, mais les deux sont publiés par le Bureau of Labor Statistics (BLS). Parmi les autres indicateurs inflationnistes clés figurent les niveaux et les taux de croissance de la masse monétaire et de l’Indice du coût de l’emploi (ICE).

Production économique - Investisseurs boursiers enquêtent au sein de

Le produit intérieur brut (PIB) peut être l'indicateur le plus important, en particulier pour les investisseurs en actions centrés sur la croissance des bénéfices des sociétés. Comme le PIB représente la somme de ce que notre économie produit, son taux de croissance devrait être compris dans certaines fourchettes. Si les chiffres commencent à tomber en dehors de ces fourchettes, la peur de l'inflation ou de la récession grandira sur les marchés. Pour surmonter cette peur, beaucoup de gens suivront les indicateurs mensuels qui peuvent éclairer un peu le rapport trimestriel sur le PIB. Par exemple, les livraisons de biens d'équipement du rapport Commandes d'usines sont utilisées pour calculer les commandes d'équipement durable des producteurs dans le rapport du PIB. Des indicateurs tels que les ventes au détail et les soldes des comptes courants sont également utilisés dans les calculs du PIB. Leur publication permet donc de résoudre une partie du mystère économique avant la publication trimestrielle du PIB.

D'autres indicateurs qui ne font pas partie des calculs réels du PIB sont toujours utiles pour leurs capacités de prévision. des indicateurs tels que les stocks de gros, le "livre beige", l'indice PMI (Purchasing Managers 'Index) et le rapport sur le travail (Labor Report) permettent de mieux comprendre le fonctionnement de notre économie. Avec l’aide de toutes ces données mensuelles, les estimations du PIB vont commencer à se resserrer au fur et à mesure de la diffusion des données par composante tout au long du trimestre. B le moment où le rapport sur le PIB réel est publié, il y aura un consensus général sur le chiffre. Si les résultats réels s'écartent beaucoup des estimations, les marchés évolueront, souvent avec une grande volatilité. Si ce nombre se situe juste au-dessous de la fourchette attendue, les marchés et les investisseurs peuvent se féliciter collectivement et laisser les tendances d'investissement prévalentes se poursuivre.

Marquez votre calendrier

Parfois, les indicateurs jouent un rôle plus précieux car ils contiennent des données très actuelles. Le rapport PMI de l'Institute of Supply Management, par exemple, est généralement publié le premier jour ouvrable de chaque mois. En tant que tel, il s'agit de l'une des premières données agrégées disponibles pour le mois écoulé. Bien qu’ils soient moins détaillés que la plupart des indicateurs à suivre, les ventilations par catégories sont souvent dissociées pour obtenir des indices tels que les détails du futur rapport sur le travail (à partir des résultats de l’enquête sur l’emploi) ou les stocks en gros (enquête sur les inventaires).

L'ordre relatif dans lequel les indicateurs sont présentés ne change pas d'un mois à l'autre. Il est donc possible que les investisseurs veuillent marquer quelques jours dans leur calendrier mensuel afin de connaître les secteurs de l'économie susceptibles de modifier leur perception de leurs investissements ou de leur horizon temporel. . Dans l’ensemble, les décisions d’allocation d’actifs peuvent fluctuer avec le temps et il peut être judicieux d’apporter de tels changements après un examen mensuel des indicateurs macroéconomiques.

Le résultat final

Les données de référence des indicateurs économiques arrivent sans agenda ni argument de vente; les données le sont, et il est difficile de les trouver ces jours-ci. En se familiarisant avec les tenants et les aboutissants des principaux indicateurs économiques, les investisseurs peuvent mieux comprendre le marché boursier et l'économie dans laquelle leurs dollars sont investis, et ils peuvent également être mieux préparés à revoir une thèse d'investissement au moment opportun.

Bien qu’il n’existe aucun «indicateur magique» permettant d’acheter l’achat ou la vente, l’utilisation d’indicateurs économiques associée à l’analyse standard des actifs et des titres peut permettre une gestion plus intelligente du portefeuille de l’investisseur autonome.