Conseiller en investissement (IAR)
Un conseiller en investissement (IAR) désigne un personnel licencié et autorisé travaillant pour une société de conseil en investissement. La responsabilité principale d'un IAR est de fournir des conseils en matière d'investissement en tant que conseiller financier ou planificateur.
Points clés à retenir
- Les IAR sont rémunérés en percevant des frais, soit à la commission, soit forfaitaires, soit à l'heure, soit en pourcentage de l'actif sous gestion (AUM).
- Les représentants de conseillers en investissement (RAI) sont des personnes employées par un conseiller en investissement ou associé à celui-ci qui formule des recommandations ou donne des conseils en matière de finances ou de placement.
- Les RAI doivent être correctement enregistrés auprès de la FINRA et avoir au minimum des examens d'accréditation certifiés par celle-ci.
Comprendre les conseillers en investissement
Les conseillers en investissement, comme leur nom l'indique, sont des représentants de sociétés de conseil en investissement (RIA). Les IAR sont généralement chargés de tâches et de rôles qui les placent en tant que conseillers financiers et / ou planificateurs financiers. Les IAR travaillent souvent avec des clients individuels pour les aider à atteindre leurs objectifs financiers et à constituer des portefeuilles d’investissement.
De manière plus spectaculaire, les RAI se livrent généralement aux activités suivantes:
Faire des recommandations: les RAI utilisent leurs compétences et leur jugement pour formuler des recommandations sur différents titres. Ils peuvent utiliser les recherches produites par leur entreprise pour prendre une décision d'investissement. Par exemple, un IAR peut faire une recommandation d'achat à un client après avoir analysé une note de recherche.
Gère les comptes clients : cela comprend tous les aspects de la gestion des comptes, de la gestion des comptes discrétionnaires au suivi des problèmes d'administration. Par exemple, un IAR peut demander des fonds supplémentaires à un investisseur pour régler une transaction en suspens.
Services de conseil: Les IAR peuvent fournir des conseils d’investissement généraux. Par exemple, ils peuvent présenter un rapport quotidien sur le marché à une station de télévision locale ou rédiger une colonne d'investissement hebdomadaire pour un journal.
Superviser d'autres IAR : un représentant en conseil en investissement peut gérer d'autres IAR. Par exemple, ils peuvent s’assurer que le nouveau personnel satisfait à toutes les exigences réglementaires. Les IAR peuvent également aider à former les membres des équipes juniors et à surveiller les conseils en investissement qu’ils donnent aux investisseurs.
Un employé d’une entreprise d’investissement qui ne donne pas directement des conseils financiers ou des recommandations de placements à ses clients n’a pas besoin de s’inscrire en tant que RAI. Personnel de soutien, administrateurs, secrétaires, etc.
Inscription de conseiller en investissement
La première étape du processus d’enregistrement consiste à créer un compte auprès du dépositaire d’inscription, IARD (Investment Adviser Registration Depository), qui est géré par la FINRA pour le compte de la SEC et des États. Quelques États n'en ont pas besoin, de sorte que les conseillers qui ne font des affaires que dans ces États n'ont pas à utiliser ce système. Une fois le compte ouvert, la FINRA fournira au conseiller ou à l’entreprise un numéro de CRD et un identifiant de compte. La RIA peut alors classer le formulaire ADV et les formulaires U4 avec la SEC ou les états.
Conformément à la réglementation, les RAI ne peuvent offrir des conseils que sur des sujets pour lesquels ils ont passé les examens appropriés. Un IAR doit également s'inscrire auprès d'une société de conseil en investissement inscrit (RIA). En plus de réussir les examens appropriés, un conseiller en investissement doit être inscrit auprès des autorités nationales compétentes. Pour approfondir leurs connaissances des produits et principes financiers, de nombreux IAR sont soit titulaires de la désignation de planificateur financier agréé (CFP) ou d'analyste financier agréé (CFA).
Les IAR s'inscrivent dans l'état dans lequel ils fournissent des conseils en investissement; ils ne nécessitent pas d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Dans la majorité des États, les RAI sont tenus de produire le formulaire U4, qui constitue la demande uniforme d'enregistrement pour le secteur des valeurs mobilières. Le formulaire est ensuite classé dans le système de dépôt central d'enregistrement (CRD).
Les IAR dans la plupart des États sont généralement tenus de réussir les examens des séries 63 et 65. L’examen administré par l’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) consiste en 130 questions notées dans lesquelles les candidats disposent de 180 minutes pour la compléter. Alternativement, pour réussir l'examen de la série 65, les IAR peuvent réussir les examens des séries 66 et 7. Certains états autorisent les informations d'identification de substitution. Par exemple, une personne peut ne pas avoir à réussir l'examen de la série 65 si elle est titulaire du titre de CFP. Les RAI ne comportent aucune exigence de formation continue une fois inscrits. Il est essentiel que les entreprises d’AIR s’assurent que leurs RAI sont correctement enregistrés afin d’éviter des pénalités importantes.
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