Put Ratio Backspread

DÉFINITION de Put Ratio Backspread

Le backspread de put est une stratégie de négociation d'options combinant des options de vente à découvert et des options de vente à long terme pour créer une position dont le potentiel de profits et de pertes dépend du ratio de ces options de vente. Un ratio de put est appelé ainsi parce qu'il cherche à tirer profit de la volatilité de l'action sous-jacente et combine des options de vente courtes et longues dans un certain rapport, à la discrétion de l'investisseur en options. Il est conçu pour générer un bénéfice potentiel illimité avec une perte limitée, ou un bénéfice potentiel limité avec une perspective de perte illimitée, en fonction de la structure. Le rapport entre les positions longues et courtes est généralement de 2: 1, 3: 2 ou 3: 1.

RUPTURE DE PASSAGE Put Ratio Backspread

Un ratio de rendement réduit les options de vente courtes et longues et cherche à tirer profit de la volatilité du titre sous-jacent. Par exemple, une action négociée à 29, 50 $ peut être négociée comme suit après un mois: 30 $ négociée à 1, 16 $ et 29 $ négociée à 62 cents. Un trader qui est baissier sur le stock sous-jacent et souhaite structurer un ratio de put qui profiterait d'une baisse du stock pourrait acheter deux contrats de vente à 29 $ pour un coût total de 124 $ et vendre à découvert un contrat de vente à 30 $ pour recevoir les 116 $ prime. (N'oubliez pas que chaque contrat d'option représente 100 actions.) Le coût net de ce ratio de 2: 1, sans prendre en compte les commissions, est donc de 8 $.

Si le stock baisse à 28 USD à l’expiration, l’échange est rentabilisé (abstraction faite du coût marginal de 8 USD pour l’échange). Si le stock tombe à 27 USD à l’expiration de l’option, le gain brut est de 100 USD; à 26 $, le gain brut est de 200 $ et ainsi de suite.

Si, au contraire, l'action s'apprécie à 30 USD à l'expiration de l'option, la perte maximale est limitée au coût de la transaction, soit 8 USD. La perte est limitée à 8 USD, quel que soit le niveau de négociation des actions à l'expiration des options.

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