SEC Schedule 13D
Le tableau 13D de la SEC est un formulaire que la Securities and Exchange Commission des États-Unis exige de certains actionnaires de déposer dans les 10 jours suivant l’achat d’un titre. Les investisseurs admissibles à l'annexe 13D sont les propriétaires véritables de plus de 5% des actions avec droit de vote en circulation d'une société. L’annexe 13D est parfois appelée «rapport de propriété effective» et est régie par un amendement de 1968 à la Securities Exchange Act of 1934.
BRISER SEC Annexe 13D de la SEC
Le tableau 13D de la SEC est un rapport mandaté par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine de tout individu ou entité détenant plus de 5% des actions avec droit de vote de toute société cotée en bourse. Plus précisément, la personne doit être un bénéficiaire effectif de ces actions. La SEC définit un actionnaire effectif comme toute personne ayant le droit de vote ou un pouvoir d’investissement sur leurs actions.
À l'origine, l'actionnaire avait déposé l'annexe 13D auprès de la société dont il avait acheté les actions, ainsi que toute bourse sur laquelle ces actions se négociaient. La loi Dodd-Frank de 2010 a supprimé cette obligation et les propriétaires véritables envoient désormais leurs annexes 13D directement à la SEC. Le rapport est ensuite téléchargé dans la base de données EDGAR en ligne de la Commission pour examen public. Toute modification de la position de l'actionnaire de plus de 1% de l'action en circulation doit être déclarée dans une modification ultérieure de l'Annexe.
Les exceptions à cette règle autorisent le dépôt d'une version abrégée du rapport, Annexe 13G, par tout membre de l'un des trois groupes. Le premier concerne les investisseurs exemptés, qui ont acquis leurs actions avant l’enregistrement de la société auprès de la SEC. Le deuxième groupe est constitué d'investisseurs institutionnels qualifiés, qui déclarent leurs positions à la fin d'une année civile. Le groupe final est exempté des obligations de l'annexe 13D depuis 1998. Le groupe comprend les investisseurs passifs qui peuvent certifier qu'ils n'ont aucune intention de contrôler ou d'influencer la société émettrice.
Le but de l'annexe 13D
La section 13D a été ajoutée à la Securities Exchange Act of 1934 dans le cadre d’une modification de 1968 connue sous le nom de Williams Act. Cet ajout répondait à l'utilisation croissante d'offres publiques dans le cadre de prises de contrôle de sociétés. Il a été conçu pour avertir les investisseurs individuels des changements imminents en matière de contrôle des sociétés qui pourraient résulter de la consolidation du pouvoir de vote des sociétés de financement. La section 13G a été ajoutée en 1977 pour permettre aux groupes d’investisseurs qui étaient des investisseurs professionnels ou qui étaient peu susceptibles de s’engager dans l'activisme des actionnaires, de disposer d'une version abrégée de l'annexe 13D.
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