Société d'investissements

Qu'est-ce qu'une société de portefeuille?

Une société de portefeuille est une société mère, une société à responsabilité limitée ou une société en commandite qui possède suffisamment d'actions avec droit de vote dans une autre société pour pouvoir contrôler les politiques de cette société et superviser ses décisions de gestion.

Bien qu'une société de portefeuille détienne les actifs d'autres sociétés, elle ne fait que maintenir des capacités de surveillance et ne participe donc pas activement à la gestion des opérations quotidiennes d'une entreprise.

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Société d'investissements

Comprendre les sociétés de portefeuille

Une société de portefeuille existe dans le seul but de contrôler d'autres sociétés, qu'il s'agisse d'autres sociétés, sociétés en commandite ou sociétés à responsabilité limitée. Les sociétés de portefeuille peuvent également posséder des biens, tels que des biens immobiliers, des brevets, des marques de commerce, des actions et d'autres actifs.

Les entreprises détenues à 100% par une société de portefeuille sont appelées "filiales à 100%". Bien qu'une société de portefeuille puisse engager et licencier des directeurs des sociétés dont elle est propriétaire, ces derniers sont responsables en dernier ressort de leurs propres opérations. Il est donc essentiel que les propriétaires gardent un œil sur ses activités pour s’assurer qu’elles fonctionnent de manière optimale.

Points clés à retenir

• Une société de portefeuille est une société mère, une société à responsabilité limitée ou une société en commandite qui possède suffisamment d'actions avec droit de vote dans une autre société pour pouvoir contrôler les politiques de cette société et superviser ses décisions de gestion.
• Bien qu'une société de portefeuille détienne les actifs d'autres sociétés, elle ne fait que maintenir des capacités de surveillance et ne participe donc pas activement à la gestion des opérations quotidiennes d'une entreprise.
• Les sociétés de portefeuille bénéficient de la protection contre les pertes lorsque, en cas de faillite d'une filiale, ses créanciers ne peuvent légalement poursuivre la société de portefeuille contre rémunération.

Les avantages des sociétés de portefeuille

Les sociétés de portefeuille bénéficient de la protection contre les pertes. Si une filiale fait faillite, la société de portefeuille peut subir une perte en capital et une baisse de sa valeur nette. Toutefois, les créanciers de la société en faillite ne peuvent légalement poursuivre la société holding contre rémunération.

En conséquence, en tant que stratégie de protection des actifs, une société mère pourrait se structurer en société de portefeuille tout en créant des filiales pour chacun de ses secteurs d'activité. Par exemple, une filiale peut être propriétaire du nom de marque et des marques de commerce de la société mère, tandis qu'une autre peut être propriétaire de son bien immobilier, une autre peut être propriétaire de l'équipement, et d'autres encore peuvent posséder et exploiter chaque franchise.

Cette tactique sert à limiter le risque de responsabilité financière et juridique de la société de portefeuille et des différentes filiales. Elle peut également réduire la charge fiscale globale d’une société en établissant de manière stratégique certaines parties de ses activités dans des pays où les taux d’imposition sont moins élevés.

Autres avantages des sociétés de portefeuille

Les sociétés de portefeuille permettent également aux personnes de protéger leurs avoirs personnels, car ces avoirs sont techniquement détenus par la société et non par la personne, qui est par conséquent à l'abri de dettes, de poursuites et d'autres risques.

Les sociétés holding soutiennent leurs filiales en utilisant leurs ressources pour réduire le coût du capital d’exploitation indispensable. En utilisant une garantie en aval, la société mère donne un gage sur un prêt pour le compte de la filiale, aidant les entreprises à obtenir un financement par emprunt à taux d'intérêt inférieur à celui qu'elles seraient autrement en mesure de se procurer elles-mêmes. Une fois appuyé sur la solidité financière de la société de portefeuille, le risque de défaillance de la dette de la filiale diminue considérablement.

Un exemple de société de portefeuille

Berkshire Hathaway, qui possède des actifs dans plus de cent sociétés ouvertes et privées, notamment Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, GEICO, Fruit of the Loom, RC Wiley Home Furnishings et Marmon Group, est un bon exemple de société de portefeuille bien connue. . De même, Berkshire possède des participations mineures dans The Coca-Cola Company, Goldman Sachs, IBM, American Express, Apple, Delta Airlines et Kinder Morgan.

[Important: Aux États-Unis, il faut détenir 80% des actions avant que des avantages liés à l’intégration fiscale ne se produisent.]

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