Prix ​​de l'ombre

Qu'est-ce que le prix Shadow?

Le terme prix factice est utilisé pour désigner l’une des deux choses suivantes:

1. La valeur marchande réelle d'une part de fonds du marché monétaire même si sa valeur indiquée est de 1 $ par action
2. L'attribution d'une valeur en dollars à un produit abstrait qui n'est généralement pas quantifiable comme ayant un prix du marché, mais qui nécessite une évaluation pour effectuer une analyse coûts-avantages.

Ce dernier cas est plus courant et implique un prix fictif attribué à des biens qui ne sont généralement pas achetés et vendus en tant qu'actifs distincts sur un marché, tels que les coûts de production ou les actifs incorporels.

[Important: les économistes attribuent souvent un prix fictif pour estimer le coût des externalités négatives telles que la pollution émise par une entreprise.]

Comment fonctionne le Shadow Pricing

Les prix fictifs en ce qui concerne les fonds du marché monétaire font référence à la pratique consistant à comptabiliser le prix des titres en fonction des coûts amortis plutôt que de la valeur de marché qui leur est attribuée. Une valeur nominale de l’actif net (VNI) de 1 $ est toujours attribuée aux actions de fonds du marché monétaire, même si la VNI réelle est généralement légèrement supérieure ou inférieure à 1 $.

La loi oblige ces fonds à divulguer la VNI réelle - le prix de l'action fictive - afin d'indiquer plus fidèlement le rendement du fonds aux investisseurs. Toutefois, l'utilisation du terme "prix fictif" en relation avec les fonds du marché monétaire est l'utilisation la moins courante. Il est plus fréquemment utilisé dans le processus d'analyse coûts-avantages pour la prise de décision.

Dans son utilisation la plus courante, un prix fictif est un prix "artificiel" attribué à un actif ou à une écriture comptable sans prix. Les prix fictifs sont souvent guidés par certaines hypothèses concernant les coûts ou la valeur. Il s’agit généralement d’un effort subjectif et inexact, ou imprécis. Pour prendre une décision concernant la réalisation d'un projet ou d'un investissement, les entreprises effectuent souvent une analyse comparative du coût du projet ou de l'investissement par rapport aux avantages escomptés.

Lorsqu'elle effectue une analyse coûts-avantages, une entreprise doit souvent prendre en compte les coûts ou les avantages d'actifs incorporels sur lesquels il est difficile d'attribuer une valeur monétaire, mais qui doivent néanmoins être quantifiés sur le plan financier aux fins de l'analyse.

Points clés à retenir

• Un prix virtuel est un prix estimé pour quelque chose qui n'est normalement pas vendu sur le marché ni vendu sur le marché.
• Il est souvent utilisé dans la comptabilité coûts-avantages pour évaluer les actifs incorporels, mais peut également être utilisé pour révéler le prix réel d'une part de marché monétaire ou par les économistes pour attribuer une étiquette de prix aux externalités.
• Les prix fictifs sont inexacts car ils reposent sur des hypothèses subjectives et manquent de données fiables sur lesquelles s'appuyer.

Un exemple de tarification des ombres

Un exemple de prix fictif appliqué à un plan d'entreprise proposé pour la rénovation des bureaux d'une entreprise pourrait être l'attribution d'une valeur monétaire aux avantages escomptés de la rénovation. Bien que le coût de la rénovation puisse facilement se voir attribuer une valeur monétaire, certains éléments de l’avantage escompté du projet doivent faire l’objet d’un prix virtuel, car ils ne sont pas aussi faciles à quantifier.

Les avantages possibles du projet sont les suivants:

• Amélioration du moral des employés
• Réduction des coûts de recrutement du personnel
• Un taux de rotation du personnel inférieur et une productivité accrue

Comme il est impossible d'attribuer une valeur monétaire précise à de tels avantages potentiels, un prix fictif estimé est attribué pour établir un montant en dollars à comparer avec le coût.

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