Comment calculer la valeur d'un FNB

Les FNB, comme les fonds communs de placement, constituent un bon moyen d’exposer une exposition à de nombreuses actions individuelles sans prendre de position sur l’une d’entre elles individuellement. Mais contrairement aux fonds communs de placement, les FNB se négocient toute la journée, tout comme les avoirs sous-jacents. Ainsi, si investir dans un FNB est un bon moyen d'obtenir une large exposition à des actions, des obligations ou des produits de base sans prendre de risque spécifique, le calcul de la performance peut s'avérer un peu délicat.

Valeur nette d'inventaire

Les fonds communs de placement et les FNB calculent la valeur liquidative ou la valeur liquidative à 16 h, heure de l'Est. La valeur liquidative correspond à la valeur de chaque action, mesurée par la valeur de tous les avoirs sous-jacents du fonds aux cours de clôture. Toutefois, étant donné que les FNB se négocient tout au long de la journée, il peut arriver que la valeur liquidative et le prix du marché réel diffèrent, bien que les différences tendent à être minimes. Par conséquent, à des fins de calcul, la mesure la plus facilement disponible à utiliser est la VNI, mais si vous devez calculer une performance plus précise, vous pouvez utiliser la valeur liquidative intrajournalière (iNAV) si disponible.

Calcul

Prenons un exemple d'investissement dans EFT A. La valeur liquidative du FNB A est de 100 $ et vous achetez 50 actions pour un coût total de 5 000 $ (100 * 50 $). Trois mois plus tard, la VNI est de 115 $. Vos 50 actions valent maintenant 5750 $ (115 * 50 $) pour un bénéfice de 750 $ (5750 $ - 5 000 $). Votre déclaration de période de détention est

($ 5750-5000) / 5000 $ = 15%

Le résultat final

La performance affichée sur un relevé de courtage pour un FNB détenu dans votre portefeuille peut différer légèrement du calcul que vous effectuez à partir de la valeur liquidative, car la valeur de marché peut être légèrement différente de la valeur liquidative. Cependant, ces variations ne devraient être que minimes et avoir un impact minimal sur votre performance totale. L'un des avantages de l'investissement dans un FNB est qu'il est activement négocié, ce qui devrait compenser la dispersion minimale entre les écarts d'enchères / demandes et les écarts d'enchères / demandes négociés qui compensent l'écart entre la valeur marchande et la valeur liquidative.