Allocation d'actifs
L'allocation d'actifs est une stratégie d'investissement qui vise à équilibrer le risque et les bénéfices en répartissant les actifs d'un portefeuille en fonction des objectifs, de la tolérance au risque et de l'horizon d'investissement d'un individu. Les trois principales catégories d'actifs - actions, titres à revenu fixe, liquidités et équivalents - présentent des niveaux de risque et de rendement différents, de sorte que chacune se comportera différemment dans le temps.
2:07Allocation d'actifs stratégique pour rééquilibrer les portefeuilles
Pourquoi la répartition d'actifs est-elle importante?
Il n’existe pas de formule simple permettant de trouver la bonne répartition de l’actif pour chaque individu. Cependant, la plupart des professionnels de la finance s'accordent pour dire que la répartition de l'actif est l'une des décisions les plus importantes que prennent les investisseurs. En d’autres termes, la sélection de titres individuels est secondaire à la façon dont les actifs sont répartis en actions, en obligations, en liquidités et équivalents, qui seront les principaux déterminants des résultats de vos investissements.
Les investisseurs peuvent utiliser différentes répartitions d'actifs pour différents objectifs. Par exemple, une personne qui épargne pour une nouvelle voiture au cours de la prochaine année pourrait investir son fonds d'épargne automobile dans une combinaison très prudente d'espèces, de certificats de dépôt (CD) et d'obligations à court terme. Un autre particulier épargnant en vue de sa retraite, qui se trouve peut-être dans plusieurs décennies, investit généralement dans la majorité de son compte de retraite individuel (IRA), car il dispose de beaucoup de temps pour surmonter les fluctuations à court terme du marché. La tolérance au risque joue également un rôle clé. Une personne qui ne se sent pas à l'aise d'investir dans des actions peut placer son argent dans une répartition plus conservatrice en dépit d'un horizon à long terme.
Allocation d'actifs basée sur l'âge
En général, les stocks sont recommandés pour des périodes de détention de cinq ans ou plus. Les comptes de trésorerie et de marché monétaire conviennent aux objectifs à moins d'un an. Les obligations se situent quelque part entre les deux. Dans le passé, les conseillers financiers recommandaient de soustraire l'âge de l'investisseur à 100 ans afin de déterminer le montant devant être investi en actions. Par exemple, un homme de 40 ans serait investi à 60% en actions. Les variations de la règle recommandent de soustraire l'âge de 110 ou 120 ans, étant donné que l'espérance de vie moyenne continue de croître. À l'approche de l'âge de la retraite, les portefeuilles devraient généralement adopter une répartition de l'actif plus conservatrice afin de protéger les actifs déjà accumulés.
Réaliser la répartition de l'actif au moyen de fonds à cycle de vie
Les fonds communs de placement d’allocation d’actifs, également connus sous le nom de fonds à cycle de vie ou à date cible, constituent une tentative de fournir aux investisseurs des structures de portefeuille qui tiennent compte de leur âge, de leur appétit pour le risque et de leurs objectifs d’investissement, avec une répartition appropriée des classes d’actifs. Toutefois, les détracteurs de cette approche soulignent qu’il est difficile d’arriver à une solution standardisée d’allocation des actifs du portefeuille, car les investisseurs individuels ont besoin de solutions individuelles.
Le fonds Vanguard Target Retirement 2030 serait un exemple de fonds à date cible. À compter de 2018, le fonds a un horizon de 12 ans jusqu'à ce que l'actionnaire s'attende à atteindre sa retraite. Au 31 janvier 2018, le fonds disposait de 71% d'actions et 29% d'obligations. Jusqu'en 2030, le fonds adoptera progressivement une composition 50/50 plus conservatrice, reflétant le besoin de chacun de préserver davantage de capital et de réduire les risques. Les années suivantes, le fonds passe à 67% d’obligations et à 33% d’actions.
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