Frais de vente
Une commission de vente est une commission payée par un investisseur sur son placement dans un fonds commun de placement. Un intermédiaire financier, tel qu'un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en investissement, reçoit les fonds sous forme de frais d'acquisition. Les frais de vente sont exprimés en pourcentage de la valeur de l'investissement.
Les frais d'acquisition peuvent être évités en investissant dans des fonds communs de placement sans frais d'acquisition ou des fonds négociés en bourse (FNB).
Comprendre les frais de vente
De nombreux fonds communs de placement comportent des frais d'acquisition. Les frais de vente sont indiqués en pourcentage et correspondent à une partie de l'investissement. Par conséquent, pour un investisseur, son investissement réel dans le fonds est égal à la différence entre la valeur d'investissement par action et le total des frais d'acquisition. Selon la réglementation, les frais de vente maximum autorisés sont de 8, 5%, mais la plupart des chargements se situent dans une fourchette de 3% à 6%.
Les investisseurs peuvent encourir divers types de frais d'acquisition, souvent associés à des catégories d'actions spécifiques d'un fonds. Les frais de vente sont des frais de commission versés aux intermédiaires financiers pour leur partenariat dans la vente du fonds. Les frais d'acquisition ne sont pas payés au fonds lui-même, ils ne sont donc pas pris en compte dans le ratio des dépenses brutes et nettes d'un fonds.
Les frais d'acquisition peuvent varier selon les types de fonds et les catégories d'actions. De nombreux fonds peuvent ne pas nécessiter de frais d'acquisition en raison des relations avec les distributeurs. Les investisseurs doivent s'assurer de bien comprendre les frais d'acquisition et les autres frais associés à un fonds. Les sociétés de fonds fournissent généralement des informations détaillées sur leurs frais de vente. Les frais de vente sont également généralement décrits dans le prospectus du fonds.
Types de frais de vente
Certains types courants de frais d'acquisition incluent les suivants:
- Les frais d'acquisition sont payés sous forme de pourcentage du prix d'achat au moment du placement. Les actions de catégorie A comportent souvent des frais d'acquisition.
- Les frais de vente sont payés en pourcentage du prix de vente au moment de la vente. Les frais de vente en aval sont souvent associés aux actions B d'un fonds.
- Les frais d'acquisition reportés sont des frais d'acquisition finaux qui diminuent avec le temps et atteignent souvent zéro. Ils sont également appelés frais de vente reportés conditionnels car les frais sont conditionnels à la période de détention.
Critique des frais de vente
Les défenseurs des investisseurs et les éducateurs critiquent fréquemment les frais de vente. L'argument le plus convaincant contre les frais de vente est qu'ils sont totalement inutiles pour la plupart des investissements actuels. Les frais de vente peuvent être évités en investissant dans fonds communs de placement sans frais ou fonds négociés en bourse (FNB). Cependant, les investisseurs doivent être conscients de la spread bid-ask sur les ETF. Un écart acheteur-vendeur élevé peut être aussi néfaste que des frais d'acquisition.
Les frais de vente réduisent les rendements des investisseurs et peuvent être difficiles à repérer. Certains des frais de vente associés aux actions B sont fréquemment condamnés. Par exemple, supposons qu'un investisseur ait l'intention de détenir un fonds commun de placement pendant de nombreuses années et achète des actions B avec des frais d'acquisition reportés. L’investisseur peut ignorer les frais d’achat, car la période de détention souhaitée est suffisamment longue pour lui permettre d’être nulle. En cas d'urgence et si l'investisseur a besoin des fonds à l'avance, des frais d'acquisition de 5% ou plus peuvent être une mauvaise surprise.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Une commission de vente est une commission payée par un investisseur sur son placement dans un fonds commun de placement.
- Les frais de vente sont indiqués en pourcentage et correspondent à une partie de l'investissement.
- Les types les plus courants de frais d’achat comprennent les frais d’acquisition initiaux, les frais d’achat finaux et les frais d’achat reportés.
- Les frais d'acquisition peuvent être évités en investissant dans des fonds communs de placement sans frais d'acquisition ou des fonds négociés en bourse (FNB).
Exemples de frais de vente
Supposons qu'un investisseur place 10 000 USD dans le fonds commun de placement XYZ avec une charge initiale de 5, 75% pour les petits investisseurs. L'investissement réel de l'investisseur dans le fonds après les frais d'acquisition s'élèverait à 9 425 $. Toutefois, les frais d'acquisition ne constituent qu'un type de frais de fonds que les investisseurs peuvent réduire ou éliminer.
Dans un autre cas, un investisseur a investi 100 000 USD dans le fonds commun de placement XYZ. XYZ a toujours une charge initiale de 5, 75%, mais elle a été réduite à 4% pour des investissements de 25 000 $ ou plus. Ils la réduisent également à 2% pour 100 000 $ ou plus et à 1% pour plus de 1 000 000 $. Dans ce cas, l'investissement réel de l'investisseur après les frais d'acquisition est de 98 000 $. Notez que même si le pourcentage a diminué, le montant total facturé a augmenté.
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