7 actions à rendement élevé pour survivre au chaos du marché

Alors que le marché haussier de neuf ans a pris fin, les investisseurs ont été secoués par les fluctuations énormes du marché, envoyant certains des choix d’actions favoris de Wall Street en territoire correcteur. Les investisseurs qui cherchent à minimiser leurs pertes lors de la vente et se concentrent plutôt sur l’horizon à plus long terme pourraient envisager une liste d’actions présentant une croissance supérieure du rendement des capitaux propres, une mesure de la rentabilité des sociétés calculée en prenant le pourcentage du revenu net. des capitaux propres.

Les analystes de Goldman Sachs ont compilé un groupe de titres affichant un ROE élevé qui, selon eux, sont bien placés pour continuer à surperformer le marché au sens large, car ils restent les bénéficiaires des réductions d’impôt du GOP récemment adoptées et permettent de minimiser avec succès la hausse des coûts. La semaine dernière, Investopedia a informé les lecteurs de neuf des 50 actions du panier de croissance du ROE de Goldman, qui devrait enregistrer la croissance du ROE la plus rapide au cours des 12 prochains mois. Cette semaine, nous ajoutons MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) et Salesforce.com Inc. (CRM) au groupe. (Voir aussi: 9 actions à rendement élevé pour un marché fragile. )

Le constituant médian du panier à pondération égale et neutre du secteur devrait augmenter son RCP de 5%, passant de 23% à 28%, par rapport à une baisse de 1% pour le stock médian S & P 500 couvert par Goldman. Le stock médian de la liste s'échange à un multiple de 5, 7 du cours boursier, comparé à 3, 5 fois le cours médian de l'indice S & P 500.

Pour les sept nouvelles actions citées, leurs ROE à terme et leurs taux de croissance sont:

• Stations MGM: 11%, 37%
• Best Buy Inc.: 42%, 25%
• Coca-Cola: 52%, 20%
• Bank of America: 10%, 38%
• Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
• Oracle: 28%, 13%
• Salesforce: 16%, 29%

Le rapport de Goldman a été publié le 23 mars, alors que l'indice S & P 500 était à peu près au même niveau qu'aujourd'hui. À 2 644, 69 USD à la clôture de mercredi, le S & P 500 affiche une baisse d'environ 1, 1% depuis le début de l'année et une augmentation de 12, 1% par rapport aux 12 derniers mois.

S & P 500 maintient la rentabilité

Les craintes des investisseurs concernant une guerre commerciale mondiale imminente ont entraîné un ralentissement du marché au sens large, en particulier des actions de sociétés exerçant des activités internationales importantes, telles que le fabricant d'avions à réaction Boeing Co. (BA). Pourtant, malgré l'inquiétude récente des marchés face aux politiques de plus en plus protectionnistes de la Maison-Blanche, les analystes de Goldman notent que la rentabilité du S & P 500 reste "très saine". Le ROE a bondi de 180 points de base en 2017 pour atteindre 16, 3%. Hors produits financiers, la rentabilité a atteint 19, 4%, atteignant son plus haut niveau depuis au moins cinq ans, en raison de la baisse des impôts et de la hausse des marges.

En 2018, Goldman prévoyait un ROE atteignant 17, 6%, alors que les sociétés américaines économisaient des milliards de dollars en réductions d'impôts sur Trump afin de compenser le ralentissement de l'expansion des marges et la hausse du coût de l'emprunt. Une augmentation du ROE de 70 points de base, imputable à un taux d'imposition statutaire inférieur de 21% cette année, devrait avant tout profiter aux entreprises des segments des services de consommation discrétionnaire et des services de télécommunication, compte tenu de leurs taux d'imposition effectifs précédemment élevés. La hausse des salaires et des prix des produits de base devant entraîner une réduction des marges bénéficiaires avant impôts, la banque d'investissement recommande aux investisseurs d'éviter les entreprises aux coûts de main-d'œuvre élevés par rapport au revenu, car les actions de consommation discrétionnaire et de soins de santé devraient connaître le pire. (Voir aussi: Stocks Post Q1 pire depuis la Grande Dépression. )