Panier
Un panier est un ensemble de plusieurs actions ou autres titres ayant un thème similaire. Les ordres de panier exécutent plusieurs transactions simultanément. Les commandes de panier nécessitent un programme qui exécute tous les métiers à la fois. En raison de l’élément de programme, les paniers font généralement partie des stratégies de négociation automatique ou de négociation de programme et sont utilisés par les traders institutionnels, les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) pour modifier rapidement et efficacement (le plus possible) leur portefeuille. La plupart des courtiers de détail permettent également à une personne de créer des paniers et des commandes de paniers.
Points clés à retenir
- Un panier consiste à acheter ou à vendre simultanément plusieurs titres.
- Un panier de titres est constitué de plusieurs positions associées à un thème central, telles que la satisfaction de certains critères, l’adhésion à une certaine stratégie ou la participation à un secteur ou à un groupe industriel.
- La plupart des courtiers fournissent des ordres de paniers aux détaillants et tout le monde peut détenir un panier de titres.
- En ce qui concerne la négociation de programmes, la Bourse de New York définit comme un panier 15 titres ou plus négociés simultanément, d’une valeur égale ou supérieure à 1 million de dollars.
Comprendre les paniers
Tout le monde peut créer un panier de titres constitué de plusieurs positions sur un thème similaire. Les paniers - les ordres qui exécutent plusieurs transactions en même temps - sont également disponibles via la plupart des courtiers en ligne.
Un commerçant de détail peut souhaiter utiliser un ordre panier s'il a besoin d'effectuer plusieurs transactions et ne pas les exécuter un par un. Ils peuvent également souhaiter utiliser un ordre de panier s’ils doivent acheter / vendre deux titres différents exactement au même moment, par exemple avec un échange par paires (achat d’une action et vente à découvert d’une autre) ou avec un appel couvert (achat et vente d’actions). appel). Un commerçant de détail peut également vouloir utiliser une stratégie de panier, telle que l’achat ou la vente de toutes les actions qui s'écartent à la hausse ou à la baisse d’un certain montant. Ils pourraient ensuite utiliser un ordre de panier pour fermer tous ces métiers.
Une fois qu'un commerçant a exécuté un panier d'achat, chaque position est indiquée individuellement dans le compte. Les positions peuvent être fermées une par une ou un nombre quelconque d'entre elles, ou toutes, avec un ordre de panier.
Pour les échanges institutionnels ou de programmes, le terme panier prend une signification plus spécifique. Selon la Bourse de New York (NYSE), l’échange de programmes est défini comme 15 actions ou plus échangées en tant que panier, ce qui totalise plus de 1 million de dollars. Dans ce cas, un panier fait référence à un ordre comportant au moins un certain nombre de titres et un montant minimum en dollars, tous exécutés en même temps.
Les commerçants d'institutions et de programmes utilisent des paniers, en grande quantité, parce qu'ils en ont souvent besoin. Lorsque vous gérez de grosses sommes d'argent ou négociez un portefeuille qui doit correspondre à certains critères, il est difficile d'exécuter toutes les transactions manuellement. Mais un programme peut effectuer tous les échanges instantanément et simultanément. En outre, les traders institutionnels peuvent également utiliser des paniers pour les raisons suivantes: exécution de plusieurs transactions pour gagner du temps, exécution simultanée de transactions ou utilisation de paniers dans le cadre d'une stratégie de trading.
Les négociants qualifient parfois les collections de stocks de paniers. Par exemple, un fonds indiciel est un panier d’actions répondant à certains critères. Un panier de devises contient plusieurs devises. Il existe d'autres paniers qui peuvent ne contenir que certains types d'actifs, tels que des actions d'un certain secteur ou des contrats à terme qui correspondent à une certaine stratégie.
Fonds indiciels
Un fonds indiciel est un panier de titres qui répondent tous à certains critères. Les indices et les fonds indiciels doivent constamment ajuster le portefeuille afin qu'il ne contienne que des actions répondant aux critères et que ces actions soient correctement pondérées. À mesure que les actions montent et descendent, leur poids au sein du portefeuille change quotidiennement. La négociation de paniers permet aux gestionnaires de fonds d’acheter et de vendre efficacement le nombre de titres nécessaires au rééquilibrage du portefeuille.
Les paniers permettent également aux commerçants de détail ou institutionnels de créer leur propre indice. À l'aide d'un panier, un opérateur peut simultanément acheter ou vendre plusieurs positions, créant ainsi essentiellement une transaction à partir de plusieurs positions.
Par exemple, supposons qu'un investisseur veuille acheter un constructeur automobile mais ne sache pas lequel. Au lieu de n'en choisir qu'un seul, ils pourraient émettre un panier pour acheter une plus petite quantité de chaque constructeur automobile. Ils ont maintenant une position basée sur les performances du constructeur automobile, mais qui comprend plusieurs actions, un panier au lieu d'un seul.
Panier de monnaie
Un panier de devises est composé de plusieurs devises. Les poids des devises sont déterminés par le commerçant ou en fonction d'une stratégie ou d'un programme. Par exemple, si un commerçant veut accumuler une position en dollars américains, il peut vendre l’EUR / USD, le GBP / USD et l’AUD / USD, ainsi que l’achat de l’USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Ils ont mis 20% des fonds en EUR / USD et en GBP / USD. Les 60% restants sont répartis entre les quatre autres paires de devises, avec 15% chacune.
Tout comme pour les actions, les traders institutionnels peuvent avoir besoin d'exécuter rapidement de gros volumes dans plusieurs paires de devises. Une commande de panier leur permet de le faire.
Autres paniers
Les commerçants pourraient compiler des paniers d'actifs pour diverses raisons. Ils voudront peut-être un panier d’actions appartenant à un secteur ou à un groupe industriel donné. Un secteur ETF en est un exemple.
Un panier d'achat peut être utilisé pour acheter simultanément des contrats de tous les différents métaux cotés sur le marché à terme. Un opérateur peut également constituer un panier ne contenant que des titres répondant à une stratégie donnée. Cela pourrait impliquer un trading algorithmique où des paniers de titres sont achetés et vendus en fonction de la stratégie que l'algorithme est programmé pour trader.
Exemple de commerce de paniers boursiers
Supposons qu'un commerçant conçoive une stratégie pour acheter tous les titres du Dow Jones Industrial Average (DJIA) à la fin de la journée et les vendre à l'ouverture suivante. Ils le feront tout le temps que le DJIA est à la hausse, comme défini par les métriques d'analyse technique.
Le commerçant établit un ordre d’achat pour les 30 actions de Dow avec un ordre de marché au cours de la clôture. Ce type d'ordre et le panier permettent à toutes les transactions de s'exécuter simultanément à la cloche de clôture.
Le lendemain matin, un ordre de panier est utilisé pour vendre simultanément tous les titres, en utilisant un ordre de marché vendeur. Le processus se répète à chaque clôture et à chaque ouverture, en supposant que le DJIA reste dans une tendance à la hausse.
Une autre solution consiste simplement à acheter le FNB SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) à la clôture et à le vendre à découvert. Le FNB suit les 30 valeurs mobilières de l’indice Dow, mais est sujet à des erreurs de suivi mineures. Cela dit, l’achat et la vente d’un instrument sont plus efficaces que l’achat et la vente de 30 instruments à la fois. C'est pourquoi les paniers, comme les index et les ETF, existent.
La stratégie est donnée à titre d'exemple uniquement et ne constitue pas une stratégie recommandée sans tests approfondis et paramètres supplémentaires en place.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.