Risque systémique versus risque systématique: quelle est la différence?

Le risque systémique décrit un événement pouvant provoquer un effondrement majeur dans un secteur spécifique ou dans l’ensemble de l’économie. Le risque systématique est le risque de marché omniprésent, de grande portée et perpétuel, qui reflète divers facteurs troublants.

Le risque systémique est souvent un choc complet et exogène sur le système, tel que la menace que l'une des principales banques qui s'est effondrée lors de la crise financière de 2008 puisse alors déclencher une implosion massive du marché. Le risque systématique est le risque global, quotidien et continu qui peut être provoqué par une combinaison de facteurs, notamment l'économie, les taux d'intérêt, les problèmes géopolitiques, la santé de l'entreprise et d'autres facteurs.

Le risque systémique est plus difficile à quantifier et à prévoir, alors qu'un risque systématique est plus quantifiable et peut être anticipé, dans certains cas.

Risque systémique

Le risque systémique représente le risque lié à la faillite complète d’une entreprise, d’un secteur ou d’une industrie, d’une institution financière ou de l’économie en général. Il peut également être utilisé pour décrire de petits problèmes spécifiques, tels que des failles de sécurité pour un compte bancaire ou des informations d'utilisateur du site Web. Parmi les problèmes plus vastes et plus vastes, on peut citer une crise économique généralisée provoquée par un effondrement du système financier.

Le mot systémique, lui-même, est principalement utilisé pour décrire un problème spécifique de santé qui affecte tout le corps d'une personne. Cette description a ensuite été empruntée pour expliquer comment des problèmes financiers moins importants peuvent avoir un impact dangereux sur l’économie ou le système financier.

Le risque système est un danger causé par un événement au niveau local ou de l'entreprise suffisamment important pour avoir une incidence sur le système financier en général.

Risque systématique

Bien que le risque systémique soit un peu amorphe, le risque systématique a une signification plus commune. Le terme est souvent utilisé de manière interchangeable avec "risque de marché" et désigne le danger inhérent à l'ensemble du marché qui ne peut être résolu en diversifiant votre portefeuille ou vos avoirs. Le risque de marché général peut être causé par des récessions ou des périodes de faiblesse économique, des guerres, la hausse ou la stagnation des taux d’intérêt, des fluctuations des devises ou des prix des produits de base, entre autres problèmes majeurs. Bien que le risque systématique ne puisse être éliminé avec une stratégie de répartition de l'actif différente, il peut être géré.

Le risque de marché spécifique à une entreprise ou à un secteur et pouvant être réparé est appelé risque non systématique ou idiosyncratique. Avec le risque systématique, la diversification n’aidera pas, car les risques sont beaucoup plus vastes que ceux d’un secteur ou d’une entreprise. Le mot systématique implique une approche planifiée, étape par étape, d'un problème ou d'une question.

Les investisseurs souhaitant atténuer les risques de risque systématiques peuvent s’assurer que leurs portefeuilles comprennent diverses catégories d’actifs, telles que les actions, les titres à revenu fixe, les liquidités et les biens immobiliers, car chacune d’elles réagira différemment à un changement systémique majeur.

Exemple de risque systémique ou systémique

Un exemple récent de risque systémique est la faillite de Lehman Brothers en 2008, qui a envoyé des ondes de choc dans tout le système financier et l'économie. Parce que Lehman Brothers était une grande entreprise profondément ancrée dans l’économie, son effondrement avait entraîné un effet domino générant un risque majeur pour le système financier mondial, nécessitant l’intervention du gouvernement.

"La grande récession" de la fin des années 2000 est un exemple de risque systématique. Toute personne investie sur le marché en 2008 a vu les valeurs de ses investissements changer radicalement de cet événement économique. Cette récession a affecté les catégories d'actifs de différentes manières, les titres plus risqués ayant été vendus en grande quantité, tandis que des actifs plus simples, tels que les titres du Trésor américain, ont augmenté leur valeur.

Points clés à retenir

• Le risque systémique et le risque systématique sont à la fois des dangers pour les marchés financiers et l'économie, mais leur cause et leur gestion sont différentes.
• Le risque systémique est le risque qu'un événement au niveau de l'entreprise ou du secteur puisse déclencher un effondrement énorme, tel que la crise financière de 2008.
• Le risque systématique est le risque inhérent à l'ensemble du marché, attribuable à une combinaison de facteurs économiques, sociopolitiques et liés au marché.