Obligation d'épargne liée à l'inflation (I Bond)
Les obligations d'épargne indexées sur l'inflation (obligations I) sont des titres de créance émis par les États américains similaires aux obligations d'épargne ordinaires. Ils sont très différents des titres protégés contre l'inflation du Trésor (TIPS), bien que, comme ce dernier, le montant des intérêts versés s'ajuste en fonction du taux d'inflation.
Contrairement aux TIPS, les obligations d'épargne indexées sur l'inflation, également appelées obligations de série I, sont des investissements à très faible risque, généralement vendus à des investisseurs particuliers. A l'instar des obligations d'épargne traditionnelles, elles sont mises à disposition directement auprès du Trésor américain.
Comme toutes les obligations d'épargne, les obligations de série I ne sont pas négociables sur un marché secondaire.
RUPTURE DE LA BONSE D'ÉPARGNE LIÉE À L'INFLATION (I Bond)
Les obligations d'épargne indexées sur l'inflation (obligations I) sont émises et garanties par le gouvernement américain et ne comportent aucun risque de défaillance. Les obligations se vendent à leur valeur nominale et paient le taux indiqué sur l’obligation à l’échéance, généralement 30 ans après la date d’achat. Les obligations I doivent être conservées pendant au moins cinq ans, faute de quoi une pénalité de remboursement est appliquée.
Non seulement les obligations ne négocient pas, mais elles ne peuvent pas être transférées. En d'autres termes, ils doivent être rachetés par l'acheteur initial ou par la succession de cette personne.
Comme elles présentent un risque de défaut aussi faible, les obligations de série I paient généralement des taux d’intérêt très bas, par rapport à la plupart des autres titres. Cependant, comme la plupart des obligations municipales, elles sont exonérées de l'impôt sur le revenu. Les intérêts sur la plupart des autres titres à revenu fixe sont imposables.
Comment I-Bonds s'adapte à l'inflation
Les obligations d'épargne indexées sur l'inflation sont liées aux mouvements de l'indice des prix à la consommation - IPC, une mesure de l'inflation à long terme publiée par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis - BLS. Il mesure l'évolution du prix d'un panier de biens de consommation au fil du temps, y compris les produits alimentaires, les produits de consommation courante, les soins médicaux et les transports. Elle diffère de l'inflation dite PCE, qui est l'inflation privilégiée de la Réserve fédérale américaine. Le nombre de PCE a tendance à indiquer un taux d'inflation nettement plus faible par rapport à l'IPC. Les chiffres de l'IPC sont publiés tous les mois et le BLS suit les résultats de l'IPC au fil du temps.
Avantages des obligations d'épargne indexées sur l'inflation
L’ajustement pour tenir compte de l’inflation peut donner lieu à des rendements plus élevés pour les obligations de série I sur une période de 30 ans, par rapport aux obligations d’épargne régulières. Cependant, il convient de noter que les obligations de série I ne fonctionnent pas comme des TIPS, qui paient en réalité plus ou moins d'intérêts en fonction des fluctuations de l'IPC. Le taux d’intérêt fixe payé sur les obligations de série I est ajusté régulièrement en fonction de l’inflation mesurée par l’IPC.
Les obligations de série I ne peuvent pas non plus perdre de valeur en raison d'une déflation ou de taux d'intérêt négatifs.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.