Refroidissement
Un refroidissement correspond au moment où la Depository Trust Company (DTC) impose une ou plusieurs restrictions aux transactions portant sur un titre donné. Un refroidissement peut être placé en cas de problème ou de problème lié au titre, à son émetteur ou à l'agent de transfert. Les restrictions relatives au refroidissement visent à limiter les problèmes potentiels sur le marché financier et peuvent être placées sur un titre pour diverses raisons.
Comprendre le froid
Un refroidissement survient lorsque la Société de dépôt dépositaire limite les types de transactions pouvant être effectuées concernant un titre. Détenue par de nombreuses sociétés financières, y compris la Bourse de New York (NYSE), la Depository Trust Company joue le rôle de chambre de compensation pour les titres de bourse, réglant les transactions sur les titres de sociétés et les valeurs municipales. Si la société de dépôt dépositaire a des raisons de s’inquiéter d’un titre spécifique actuellement traité par son système, elle peut attribuer un statut de "refroidissement" au titre. Cela limitera la capacité des sociétés de courtage de transférer les actions ou les unités du titre par l’intermédiaire de la Depository Trust Company jusqu’à ce que les émissions du titre soient résolues ou jusqu’à ce qu’il cesse d’échanger sur le marché.
Points clés à retenir
- Un refroidissement survient lorsque la Société de dépôt dépositaire impose des limites aux types de transactions pouvant être effectuées à l'aide d'un titre.
- Il limite la capacité des maisons de courtage à transférer des actions ou des unités du titre via le DTC.
Que se passe-t-il pendant un frisson?
Le DTC peut attribuer un statut de refroidissement à une sécurité pour diverses raisons, simples et complexes. Par exemple, il se peut que l’agence place un refroidissement, s’il ya des problèmes de réglementation concernant l’émetteur. Un "Avis de participant" est émis par le DTC à l'intention des participants lorsqu'il attribue un statut "de refroidissement" à un titre. Les avis peuvent être consultés sur le site Web de la DTC. DTC fournit également des notifications automatisées aux participants, leur offrant la possibilité de mettre à jour leurs systèmes pour bloquer automatiquement les futures opérations sur les titres concernés et d'alerter automatiquement les services de conformité des participants.
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