Taux Spot Forex
Le taux au comptant du Forex est le taux de change actuel auquel une paire de devises peut être achetée ou vendue. C’est la cote qui prévaut pour toute paire de devises donnée par un courtier de forex. Dans le trading de devises, c’est le taux que la plupart des traders utilisent lorsqu’ils négocient avec un courtier forex en ligne.
Points clés à retenir
- Ce taux correspond à la cote continue régulièrement publiée des taux de change pour toutes les paires de devises.
- Le taux au comptant diffère du taux à terme ou du taux de swap.
- Le taux au comptant n'est pas pris en compte pour le retard de livraison qui est ajouté au crédit de roulement jusqu'au lendemain.
Comprendre le taux spot du Forex
Le taux de change au comptant est le prix le plus souvent cité pour les paires de devises. C'est la base de la transaction la plus fréquente sur le marché des changes, un commerce de change individuel. Ce taux est beaucoup plus largement publié que les taux des contrats de change à terme ou des swaps de change. Le taux de change au comptant diffère du taux à terme en ce qu'il établit le prix de la valeur des devises par rapport aux devises étrangères aujourd'hui, plutôt qu'à un moment ultérieur.
Le marché mondial des changes au comptant a un chiffre d’affaires quotidien de plus de 5 000 milliards de dollars, ce qui le rend plus important en valeur nominale à la fois sur les marchés des actions et des obligations. Les taux sont établis sur la base de cours publiés en temps réel et en continu par le petit groupe de grandes banques qui négocient les taux interbancaires. À partir de là, les taux sont publiés par les courtiers de forex du monde entier.
Les taux au comptant ne prennent pas en compte la livraison du contrat de change. La livraison des contrats Forex est oblique pour la plupart des traders forex de détail, mais les courtiers gèrent l'utilisation de contrats à terme sur devises qui sous-tendent leurs opérations de trading. Les courtiers doivent renouveler ces contrats tous les mois ou toutes les semaines et en répercuter les coûts sur leurs clients.
De cette manière, les cambistes subissent des coûts pour gérer leurs risques tout en fournissant des liquidités à leurs clients. Le plus souvent, ils utilisent l’écart de négociation cours acheteur-vendeur et un crédit de roulement plus faible (ou un débit de roulement plus élevé en fonction de la paire de devises que vous possédez et selon que vous soyez long ou court) pour compenser ces coûts.
Livraison de contrats de change
Le délai de livraison standard pour un taux de change au comptant sur le forex est de T + 2 jours. Si une contrepartie souhaite retarder la livraison, elle devra souscrire un contrat à terme. La plupart du temps, ce sont les cambistes qui doivent gérer cela. Par exemple, si une transaction EUR / USD est exécutée à 1, 1550, il s'agira du taux auquel les devises sont échangées à la date au comptant. Toutefois, si les taux d’intérêt européens sont inférieurs à ceux des États-Unis, ce taux sera ajusté plus haut pour tenir compte de cette différence. Donc, si un courtier ou sa contrepartie souhaite posséder de l’EUR et des USD courts pendant un certain temps, cela leur coûtera plus cher que le taux au comptant. Il convient de noter que les délais de livraison au tarif spot ne sont pas standard et peuvent varier pour certaines paires.
Bien que le taux de change au comptant appelle une livraison dans un délai de deux jours, cela se produit rarement dans la communauté commerciale. Les traders de détail qui détiennent une position pendant plus de deux jours verront leurs transactions "réinitialisées" par le courtier, c'est-à-dire qu'elles seront clôturées et rouvertes au même prix, juste avant le délai de deux jours. Toutefois, lorsque ces monnaies sont converties, une prime ou un escompte est attaché sous la forme d'une taxe de roulement majorée. Le montant de cette commission dépend de la différence de taux d’intérêt, via le swap de change à court terme.
Le taux au comptant étant le taux de livraison sans ajustement pour le différentiel de taux d'intérêt, il s'agit du taux indiqué sur le marché de détail. Le marché des changes au détail est dominé par les voyageurs qui souhaitent acheter et vendre des devises, que ce soit par l'intermédiaire de leur banque ou d'un bureau de change.
Taux à terme
Contrairement à un contrat au comptant, un contrat à terme, ou un contrat à terme, implique un accord de termes de contrat à la date du jour avec la livraison et le paiement à une date future spécifiée. Contrairement à un taux au comptant, un cours à terme est utilisé pour coter une transaction financière qui a lieu à une date future et correspond au prix de règlement d'un contrat à terme. Toutefois, en fonction du titre négocié, le taux à terme peut être calculé à l'aide du taux au comptant. Les taux à terme sont calculés à partir du taux au comptant et sont ajustés pour le coût de portage afin de déterminer le taux d'intérêt futur qui équivaut au rendement total d'un investissement à long terme avec une stratégie de reconduction d'un investissement à court terme.
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