UnitedHealth Stock Trading en hausse après le fort trimestre

La composante Dow UnitedHealth Group Incorporated (UNH) a progressé de plus de 5% au début de la séance de mardi, après que le géant de la santé eut battu les prévisions de bénéfices du troisième trimestre de 0, 12 dollar et enregistré des revenus en ligne. Cette hausse fait suite à un mois de baisse des prix, ramenant le stock de UnitedHealth à une résistance supérieure à 230 $ en septembre. L’aller-retour n’a guère contribué à améliorer la dégradation des perspectives techniques malgré la dernière vague d’euphorie.

La société a relevé ses prévisions de 2019 en matière de bénéfice par action (BPA), clôturant ainsi une autre année rentable, mais elle devra relever un défi majeur dans la nouvelle décennie. Les candidats démocrates à la présidence ont appelé à un "Medicare for All" et à d'autres changements radicaux dans le système de santé privé, des propositions susceptibles de maintenir la pression sur le secteur des élections de 2020. Cependant, comme le président Obama l'a découvert lors de son premier mandat, il est presque impossible de réussir une réforme des soins de santé lorsque les nobles sénateurs et représentants des États-Unis dépendent fortement des dons de l'industrie.

Les dirigeants de l'entreprise se sont plongés dans le débat sur la réforme en juillet, avertissant qu'un système à payeur unique "déstabiliserait le système de soins de santé". Ce commentaire intéressé a déclenché un ralentissement immédiat du secteur, ajoutant aux pertes qui ont ramené le stock UnitedHealth au niveau de support proche de 200 $ en 2017. L'action positive de ce matin poursuit le rebond de deux semaines, mais un pouvoir d'achat énorme sera nécessaire pour ramener le titre sur un marché haussier.

Diagramme à long terme de l'UNH (1988 - 2019)

Une tendance baissière pluriannuelle s’est terminée sur un ajustement fractionné de 0, 08 dollar en 1988, cédant la place à une tendance haussière régulière qui s’est arrêtée au-dessus de 8, 50 dollars au premier trimestre de 1996. Une tentative de remontée de 1998 a échoué, ajoutant à une fourchette de négociation qui 2000. L’avancée qui a suivi a ignoré le marché baissier de la bulle Internet, enregistrant des gains solides au premier trimestre de 2006 avant de dépasser le cap des 60 dollars.

Ce sommet a atteint son plus haut niveau au cours des six prochaines années, avant un déclin ordonné qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. L'action des prix s'est maintenue au-dessus du seuil de 2000 à ce moment-là, ouvrant la voie à une vague de reprise en forme de V complétant un aller-retour jusqu'au sommet de 2006 en 2012. Le titre a passé l'année suivante à compléter le manche d'une coupe pluriannuelle et gérer le modèle, qui a éclaté en 2013 et entrant dans la tendance haussière la plus prolifique jusqu'à présent de ce siècle.

Le titre a atteint un record de 288 $ en décembre 2018 et s'est vendu à 232 $ à la fin de l'année. En avril 2019, il a franchi son plus bas niveau en montrant les premiers signes de faiblesse relative au cours des dernières années, puis a atteint un sommet plus bas juste avant les résultats du deuxième trimestre en juillet. La faiblesse des mouvements de prix depuis cette époque a eu des conséquences néfastes sur les perspectives techniques, auparavant à l'épreuve des balles, ce qui augmente les probabilités que les prix remontent à un sommet à long terme.

L'oscillateur mensuel de stochastiques est entré dans un cycle de vente depuis la zone de surachat au début de 2018 et a tracé un modèle à cinq vagues (zone ombrée) qui n'a toujours pas atteint la zone de survente. Il s'agit d'une configuration très baissière, avertissant les acteurs du marché que la correction amorcée en décembre 2018 n'a probablement pas abouti. À son tour, la tendance suggère que les inconvénients pourraient atteindre le support à la moyenne mobile exponentielle sur 50 mois, passant de 200 USD à présent.

Graphique UNH à court terme (2017 - 2019)

La séquence des hauts depuis octobre 2017 complète le schéma de la tête et des épaules baissière avec un support horizontal à 210 $. Un rebond au-dessus du sommet de mi-été de 269 $ est maintenant nécessaire pour surmonter cet obstacle technique, alors qu’une baisse persistante déclencherait des signaux de vente importants, prédisant un voyage inférieur à 150 $. L'EMA de 50 mois juste en dessous du support ajoute un élément supplémentaire à cette analyse, évoquant la possibilité d'une panne qui se transforme en un piège à ours.

L'indicateur d'accumulation-distribution du volume sur l'équilibre (OBV) a dépassé d'un mois le prix en novembre 2018 et a atteint ce sommet du rebond du premier trimestre. Des vendeurs agressifs ont ensuite pris le contrôle, ramenant l'OBV à son plus bas niveau en 18 mois d'avril, avant de redescendre. La forte hausse de mardi pourrait affecter cette trajectoire, mais il est préférable d'éviter d'acheter les actions pour le moment.

Le résultat final

L'action UnitedHealth Group se négocie à la hausse après un trimestre vigoureux et des prévisions haussières, mais les vents contraires de l'élection présidentielle de 2020 mettent en garde les acheteurs potentiels de procéder avec prudence.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.