Soutien et inversion de résistance

De nombreux traders qui utilisent l'analyse technique entendent des phrases suggérant qu'un "niveau de support cassé deviendra un futur domaine de résistance" ou qu'un "niveau précédent de résistance deviendra un support". Pour les traders débutants, des phrases comme celle-ci sonnent comme si elles étaient parlées dans une autre langue, et même de nombreux traders expérimentés ne comprennent jamais et n'apprécient jamais pleinement ce renversement de rôle intriguant. Cet article tentera de faire la lumière sur l’importance des niveaux de support et de résistance et d’expliquer pourquoi les traders devraient faire particulièrement attention lorsqu'ils inversent leurs rôles.

Soutien et résistance - Les bases
Pour comprendre l'inversion des rôles entre soutien et résistance, vous devez d'abord avoir une compréhension de base de ces concepts importants. Support et résistance sont des termes utilisés par les traders techniques pour faire référence à des niveaux de prix spécifiques qui empêchaient historiquement les traders de pousser le prix d'un actif sous-jacent dans une certaine direction.

Par exemple, supposons que l’action ABC ait tenté de tomber plusieurs fois au-dessous d’une ligne de tendance ascendante au cours des derniers mois, mais que le prix s’approche plusieurs fois de cette ligne, il ne parvient pas à passer en dessous de celle-ci. Dans ce cas, la ligne de tendance est appelée niveau de support car elle correspond à un niveau de prix où la plupart des investisseurs se sentent à l'aise d'acheter l'actif, empêchant ainsi le marché de réduire considérablement les prix. D'autre part, les traders utilisent la résistance pour décrire le moment où le prix d'un actif a des difficultés à dépasser un niveau de prix donné, ce qui oblige alors le prix de l'actif à baisser. (Pour en savoir plus, reportez-vous au didacticiel Bases de l'assistance et de la résistance et à l' analyse technique .)

L'inversion
L'un des phénomènes les plus intéressants en matière de support et de résistance se produit lorsque le prix de l'actif sous-jacent est enfin en mesure de sortir et de dépasser un niveau de support ou de résistance identifié. Lorsque cela se produit, il n'est pas rare de voir un niveau de soutien précédent changer de rôle et devenir un nouveau domaine de résistance à court terme. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, la ligne pointillée représente le prix qui a pu soutenir le mouvement des prix aux points 1 et 2, mais ce support se transforme en résistance lorsque le prix tombe au-dessous, comme illustré aux points 3 et 4. .

Figure 1: le support devient résistance

Le contraire de ce processus se produit lorsque le prix dépasse la résistance. Comme vous pouvez le voir sur la figure 2, les points 1 et 2 commencent par constituer des barrières de prix, mais une fois que les haussiers sont capables de pousser le prix au-dessus de la ligne pointillée, cela devient une zone de soutien (illustré par les points 3 et 4). (Pour une lecture connexe, voir Retracement ou inversion: connaître la différence .)

Figure 2: La résistance devient un support

Cela se produit-il vraiment?> Les renversements se produisent souvent, même sur les graphiques des plus grands noms du marché boursier tels que ExxonMobil, Walmart et même le Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Regardons quelques exemples réels survenus sur les marchés il y a plusieurs années. Comme vous pouvez le voir sur la figure 3, les haussiers ont réussi à empêcher le DJIA de glisser sous la ligne de tendance pendant les premiers mois de 2006, mais cette remontée a pris une fin décisive lorsque l'indice a clôturé sous le support de la ligne de tendance le 17 mai., 2006. La cassure en dessous de la ligne de tendance a été utilisée par les traders pour suggérer qu’ils pouvaient s’attendre à ce que l’ancien support devienne une zone de résistance si les haussiers réagissaient en faisant monter le prix à la hausse. Comme vous pouvez le constater, la ligne de tendance brisée est devenue une zone de résistance et un facteur majeur qui a conduit à la baisse de 5% au cours des mois suivants.

Figure 3: DJIA tombe en dessous de son soutien le 17 mai 2006.

Le graphique 4 illustre le graphique du géant pétrolier Exon-Mobil (XOM) comme autre exemple intéressant du phénomène d'inversion des rôles. Remarquez comment le niveau de 65 USD a empêché le cours de l'action de monter à deux reprises au cours de l'année 2005-2006. L'ancienne résistance de 65 $ devient un support après la cassure au-dessus de la ligne des 65 $ qui s'est produite à la mi-juillet 2006. Dans ce cas, les traders techniques maintiendraient une perspective haussière pour ce titre à moins de voir XOM tomber en dessous du nouveau support de 65 $, auquel cas ils veilleraient à ce que l'ancien soutien redevienne une zone de résistance.

Figure 4: XOM éclate au-dessus de la résistance à 65 $.

Le dernier exemple de Walmart Inc. (WMT) est similaire au graphique XOM, car ces deux graphiques montrent qu’un niveau de support / résistance peut changer son rôle sur certaines des sociétés les plus suivies sur le marché boursier. Dans l'exemple ci-dessous, vous pouvez constater que le niveau de 51 USD a empêché les baissiers de baisser le prix des actions de Walmart pendant la majeure partie de 2004, mais ce niveau est rapidement devenu une résistance lorsque les baissiers ont envoyé les actions en dessous au début de 2005. De nombreux traders techniques ont continué porter une attention particulière à Walmart lorsque le cours des actions s'est approché du niveau de 51 USD pour la majeure partie de 2006, car ce niveau s'est avéré être un facteur d'influence influant sur l'orientation à long terme du cours de l'action de Walmart.

Schéma 5: WMT tombe au-dessous du support de $ 51 en 2005

Le résultat final

De nombreux traders techniques ou autres commerçants à court terme se renseignent sur les niveaux de support et de résistance en début de carrière. Pourtant, certains de ces traders n’apprennent jamais ni ne comprennent complètement le renversement intrigant des rôles qui se produit lorsque le prix d’un actif sous-jacent dépasse l’un de ces niveaux critiques. Le concept d'inversion des rôles a sa part de critiques qui ne croient pas que ce concept se présente dans le monde réel, mais comme indiqué ci-dessus, ce phénomène peut être observé dans les graphiques de certains des noms les plus connus du marché boursier. .