Réinvestissement
Le réinvestissement consiste à utiliser les dividendes, les intérêts ou toute autre forme de distribution de revenu obtenue grâce à un investissement pour acquérir des actions ou des parts supplémentaires, plutôt que de recevoir les distributions en espèces.
Points clés à retenir
- Le réinvestissement correspond au moment où les distributions de revenus reçues d'un investissement sont réinvesties dans cet investissement au lieu de recevoir des liquidités.
- Le réinvestissement consiste à utiliser les dividendes reçus pour acheter plus de cette action ou les paiements d’intérêts reçus pour acheter plus de cette obligation.
- Les programmes de réinvestissement des dividendes automatisent le processus d’accumulation d’actions à partir des flux de dividendes.
- Les titres à revenu fixe et les valeurs appelables à l'achat ouvrent la voie à un risque de réinvestissement potentiel, dans lequel les nouveaux investissements à effectuer avec des distributions sont moins opportuns.
Comment fonctionne le réinvestissement
Le réinvestissement est un excellent moyen d’augmenter considérablement la valeur d’un investissement dans des actions, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) au fil du temps. Il est facilité lorsqu'un investisseur utilise le produit distribué de la propriété d'un investissement pour acheter plus d'actions ou de parts du même investissement.
Le produit peut inclure toute distribution payée à partir de l'investissement, y compris les dividendes, les intérêts ou toute autre forme de distribution associée à la propriété de l'investissement. S'ils ne sont pas réinvestis, ces fonds seront versés à l'investisseur en espèces. Les entreprises sociales réinvestissent toujours dans leurs propres activités.
Réinvestissement de dividende
Les régimes de réinvestissement des dividendes, également connus sous le nom de «RRD», permettent aux investisseurs de réinvestir efficacement le produit de la vente dans des actions supplémentaires du placement. Les émetteurs d’un investissement peuvent structurer leurs offres d’investissement de manière à inclure des programmes de réinvestissement des dividendes.
Les sociétés offrent généralement des plans de réinvestissement des dividendes. D'autres types de sociétés offrant des offres publiques, telles que les sociétés en commandite principale et les fiducies de placement immobilier, peuvent également instituer des plans de réinvestissement des dividendes. Les sociétés de fonds versant des distributions décident également si elles autorisent ou non le réinvestissement des dividendes.
Les investisseurs qui investissent dans des actions négociées sur une bourse publique concluent généralement un plan de réinvestissement des dividendes par le biais de leurs options de plate-forme de courtage. Lors de l'achat d'un investissement via une plateforme de courtage, un investisseur a la possibilité de réinvestir les dividendes si le réinvestissement des dividendes est activé pour l'investissement.
Si le réinvestissement des dividendes est offert, un investisseur peut généralement modifier son choix auprès de son cabinet de courtage à tout moment pendant la durée de son investissement. Le réinvestissement est généralement offert sans commission et permet aux investisseurs d’acheter des fractions d’actions d’un titre avec le produit distribué.
Placements à revenu
Le réinvestissement est une considération importante pour tous les types de placement et peut accroître les gains en investissement pour les investisseurs à revenu. De nombreux investissements axés sur le revenu sont proposés pour les investissements en dette et en actions. Le fonds Vanguard High Dividend Yield (VHDYX) est l’un des fonds communs de placement à dividendes supérieurs du marché. Il s’agit d’un fonds indiciel qui cherche à suivre l’indice FTSE High Dividend Yield. Il offre aux investisseurs la possibilité de réinvestir tous les dividendes dans des fractions d’actions du fonds.
Les investisseurs à revenu qui choisissent de réinvestir doivent s’assurer de tenir compte des impôts lors du réinvestissement des distributions versées. Les investisseurs sont toujours tenus de payer des taxes sur les distributions, qu’elles soient réinvesties ou non.
Les obligations à coupon zéro sont le seul instrument à revenu fixe à n'avoir aucun risque d'investissement puisqu'elles n'émettent aucun paiement de coupon.
Considérations spéciales: risque de réinvestissement
Le taux de réinvestissement est le montant des intérêts pouvant être gagnés lorsque l’argent est retiré d’un placement à revenu fixe et placé dans un autre. Par exemple, le taux de réinvestissement est le montant des intérêts que l’investisseur pourrait gagner s’il achetait une nouvelle obligation alors qu’il détenait une obligation callable appelée due en raison d’une baisse du taux d’intérêt.
Si un investisseur réinvestit le produit, il peut être nécessaire de prendre en compte le risque de réinvestissement. Le risque de réinvestissement est la probabilité qu'un investisseur ne soit pas en mesure de réinvestir les flux de trésorerie (par exemple, les paiements de coupons) à un taux comparable au taux de rendement de l'investissement actuel. Le risque de réinvestissement peut survenir pour tous les types de placements.
En règle générale, le risque de réinvestissement est le risque qu’un investisseur obtienne un rendement supérieur en investissant le produit d’un investissement dans un placement à rendement plus élevé. Cela est généralement considéré comme un réinvestissement dans des titres à revenu fixe, car ces investissements ont des taux de rendement établis de manière constante qui varient en fonction des nouvelles émissions et des fluctuations des taux du marché. Avant de procéder à une importante distribution d’investissements, les investisseurs devraient examiner leurs allocations actuelles et leurs options d’investissement sur le marché.
Par exemple, un investisseur achète un billet du Trésor d'une valeur de 100 000 dollars sur 10 ans portant un taux d'intérêt de 6%. L'investisseur s'attend à gagner 6 000 dollars par an grâce à ce titre. Cependant, à la fin du terme, les taux d’intérêt sont de 4%. Si l'investisseur achète un autre billet du Trésor d'une valeur de 100 000 dollars sur 10 ans, il gagnera 4 000 dollars par an au lieu de 6 000 dollars. En outre, si les taux d’intérêt augmentent ultérieurement et qu’il vend le billet avant sa date d’échéance, il perd une partie du principal.
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