Goldman: la réglementation technique profitera à NVIDIA et à Cisco

La montée en flèche de la volatilité des marchés cette année, due à des facteurs tels que les craintes de resserrement de la politique monétaire, la montée des tensions sur le commerce mondial et la réglementation accrue exercée par les gouvernements ont pesé sur certaines des valeurs technologiques les plus performantes qui ont généré des gains ces dernières années.

Tandis que certains voient dans la faiblesse, dirigée par le géant des médias sociaux Facebook Inc. (FB), une opportunité d’acquérir un avantage indéniable, d’autres recommandent de se retirer avant que les législateurs ne s’attachent au béhémoth des réseaux sociaux de Mark Zuckerberg et à ses pairs du reclassement des visages dans le nouveau secteur "services de communication". Dans le même temps, une répression des technologies de pointe pourrait rendre plus attrayantes les autres entreprises de technologie restant hors du fardeau réglementaire.

Reclassement au profit de l'ancien système informatique

Le stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, David Kostin, a publié une note en réponse aux audiences du congrès de Zuckerberg la semaine dernière, dans lesquelles il a écrit "susciter des inquiétudes chez les investisseurs concernant le potentiel de réglementation gouvernementale et d'utilisation des données relatives à la consommation". Il voit également un risque pour Facebook et les entreprises similaires, car ils sont reclassés par des indices majeurs tels que les familles S & P et MSCI. Les sociétés médiatiques de Facebook, dont Walt Disney Co. (DIS), Alphabet Inc. (GOOGL) et Netflix Inc. (NFLX), société mère de Google, font partie des entreprises susceptibles de passer de la technologie de l'information aux services de communication, un nouveau secteur qui prendra la place des services de télécommunications. (Voir aussi: Pourquoi ces 4 actions Big Tech font-elles l'affaire? )

Kostin indique que le nouvel environnement pourrait présenter une opportunité d'achat considérable pour les entreprises de technologie traditionnelles qui restent dans le secteur des technologies de l'information après la suppression des grands noms de médias.

"La future technologie" traditionnelle "(c’est-à-dire les entreprises qui resteront dans le secteur) aura une croissance attendue des ventes et des bénéfices attendue beaucoup plus lente et des marges inférieures à celles du secteur actuel des technologies et du nouveau secteur des services de communication. à une valorisation inférieure ", a écrit l'analyste Goldman. Ces sociétés, qui sont fortement corrélées à Facebook, ont sous-performé le secteur des technologies et le marché au sens large, a noté Kostin, citant l'utilisation croissante des fonds négociés en bourse comme raison de la faiblesse des actions, puisqu'elles de son déclin.

Parmi les titres susceptibles de bénéficier de la nouvelle classification de Facebook et de ses pairs, notons Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) et Global Payments Inc. (GPN), ainsi que Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. . (MU) et Lam Research Corp. (LRCX), selon le stratège de Goldman. (Voir aussi: La tendance «Occuper la Silicon Valley» pourrait nuire aux actions technologiques. )