REIT vs. Real Estate Fund: quelle est la différence?

Les fonds immobiliers et les fiducies de placement immobilier (FPI) sont utilisés lors de la diversification d'un portefeuille de placements à long terme. Un fonds immobilier est un type de fonds commun de placement qui vise principalement à investir dans des titres offerts par des sociétés immobilières publiques. Une FPI est une société, une fiducie ou une association qui investit directement dans des biens immobiliers productifs et qui se négocie comme une action.

REIT

Le mode de fonctionnement d'une FPI est similaire à celui d'un fonds commun de placement en ce que les investisseurs combinent leur capital pour acheter une part de l'immobilier commercial et ensuite tirer un revenu de leurs actions. Le revenu imposable d'une FPI est versé sous forme de dividendes aux actionnaires, qui paient ensuite un impôt sur les bénéfices.

Il existe trois principaux types de FPI: les FPI sur actions, les FPI hypothécaires et les FPI hybrides. Equity REITs possède, exploite et négocie des actifs immobiliers durables. Les FPI hypothécaires négocient des prêts hypothécaires commerciaux et résidentiels, et les FPI hybrides sont une combinaison de FPI actions et hypothécaires. La majeure partie des produits liés aux REIT sur actions provient de la location de biens immobiliers, tandis que les produits associés aux REIT hypothécaires proviennent des intérêts des prêts hypothécaires.

Les investissements dans des FPI et des fonds immobiliers ont leurs avantages et leurs inconvénients. Les avantages d’investir dans des FPI comprennent des coûts d’entrée moins élevés, pouvant aller jusqu’à 500 $ ou le prix d’une action.

Les FPI offrent une méthode très liquide d’investissement dans l’immobilier et une grande flexibilité, offrant aux investisseurs des biens immobiliers allant des immeubles commerciaux aux centres commerciaux.

Fonds immobilier

Les investissements dans des fonds immobiliers permettent aux investisseurs de bénéficier des mêmes avantages que s'ils investissaient dans un fonds commun de placement, car ils bénéficient du même soutien professionnel et de la gestion de portefeuille. Les investissements dans des fonds immobiliers avec investissements directs investissent dans des actifs et les fonds immobiliers qui investissent indirectement investissent dans des FPI. La majorité des fonds immobiliers sont investis dans des propriétés commerciales et corporatives, bien qu'ils puissent également inclure des investissements dans des terrains non bâtis, des complexes d'appartements et des espaces agricoles.

Les fonds immobiliers gagnent de la valeur principalement grâce à leur appréciation et ne génèrent généralement pas de revenu à court terme pour les investisseurs de la même manière que les FPI.

Aperçu du conseiller

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Californie

Une FPI est en réalité comme une action. Elle négocie publiquement sur une bourse et doit satisfaire à l'exigence de la SEC selon laquelle elle distribue au moins 90% de son revenu imposable aux actionnaires. C'est pourquoi les FPI attirent les investisseurs axés sur le revenu. En revanche, un fonds immobilier privé est comme un fonds commun de placement. Comme ils ne négocient pas, ils sont plutôt non liquides. Bien qu'ils fournissent des revenus, leur objectif principal est l'appréciation, réalisée lorsqu'ils vendent leurs avoirs.

Il ne faut pas confondre le problème, mais il existe également des FPI privées. Ils versent des distributions mensuelles ou trimestrielles, ont une date de rachat déterminée et sont accompagnés de bons de souscription d'actions ordinaires de la société. Comme elles ne négocient pas sur le marché, elles ne sont pas aussi volatiles que les FPI publiques et offrent également un potentiel d'appréciation via les warrants.

Points clés à retenir

• Les fiducies de placement immobilier sont des sociétés qui investissent dans des biens immobiliers générant des revenus et qui sont achetées et vendues comme des actions.
• Les fonds immobiliers sont des types de fonds communs de placement qui reçoivent le même type de soutien de la gestion de portefeuille.
• De nombreux fonds immobiliers investissent dans des FPI.