Situation spéciale
Une situation particulière fait référence à des circonstances particulières impliquant un titre qui obligerait les investisseurs à acheter le titre en fonction de la situation particulière plutôt que des principes fondamentaux sous-jacents du titre ou d'un autre motif d'investissement. Ce type d’investissement est une tentative de tirer profit d’une possible valorisation de la situation particulière. Il pourrait y avoir un catalyseur à court terme pour gagner rapidement de la résolution d’une situation particulière, ou cela pourrait prendre plusieurs mois, voire plusieurs années.
Situation spéciale expliquée
Les opportunités d'investissement dans des situations spéciales peuvent prendre de nombreuses formes et impliquer plusieurs classes d'actifs. Des situations spéciales typiques peuvent résulter de retombées, offres publiques d'achat, fusions et acquisitions, faillites ou difficultés, litiges, bouleversements de la structure du capital, activisme ou simplement complexité que le marché ne comprend pas.
Les investissements en situation particulière sont les plus visibles avec les actions, mais en coulisse, des investisseurs avertis analysent des titres de créance de premier rang et des titres subordonnés pour rechercher les erreurs d’évaluation permettant de tirer profit des placements privés (investissements non publics) ou de les engager dans une société en difficulté. Une situation particulière peut faire surface dans n'importe quelle industrie à n'importe quel moment d'un cycle économique.
Les fonds d'investissement dédiés à des situations particulières ont généralement le nom "Fonds géré par les événements" ou "Opportuniste".
Exemple de situation particulière
Un exemple de situation particulière courante serait une grande entreprise publique transformant l’une de ses plus petites unités d’affaires en sa propre entreprise publique. Si le marché estime que la société qui sera bientôt créée par essaimage aura une valorisation plus élevée sous sa forme actuelle qu’après la scission, un investisseur pourrait acheter des actions de la société la plus grande avant la scission, dans le but de réaliser un rapide gain. augmentation du prix.
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