Déclaration d'achat et de vente (P & S)
Un relevé d’achat et de vente détaille la vente et la compensation d’un contrat à terme ou d’options. Le commerçant de commission sur contrats à terme (FCM) envoie la déclaration au client après que la position a été compensée (fermée). Il comprend le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix reçus, le bénéfice ou la perte brute, les frais de commission et le résultat net de la transaction. Une déclaration de confirmation peut également l'accompagner.
Points clés à retenir
- La déclaration P & S détaille les prix et les effets de la transaction dans un compte à terme.
- Il répertorie le nombre de contrats à terme ou d'options dans les transactions de clôture, ainsi que les modifications apportées aux soldes.
- Cette déclaration contraste avec une déclaration de confirmation qui détaille l’ouverture des positions.
Comprendre la déclaration d'achat et de vente (P & S)
La déclaration de confidentialité et de sécurité sert de résumé de l’activité de transaction compensatoire la plus récente qui ferme des positions ouvertes. Il fournit des détails sur la transaction et les changements de marge. Cela ressemble à un reçu pour des transactions à terme. Il indique également le nouveau solde d'un compte, qu'il s'agisse de gains ou de pertes sur la position ou lorsqu'un client ajoute ou retire des fonds.
En revanche, un avis de confirmation, également envoyé par le commerçant de la commission des contrats à terme (FCM), détaille l’ouverture ou le lancement d’une position sur contrats à terme ou options. Cette déclaration détaille le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix auxquels ils ont été achetés ou vendus.
Les marchands de commissions sur contrats à terme envoient également des relevés P & S après d’autres événements modifiant le solde du compte. Cela inclut les dépôts des clients, le retrait de la marge et le moment où la FCM place elle-même l'excédent de marge dans un instrument portant intérêt afin de maximiser le rendement du client.
Un courtier en contrats à terme joue un rôle essentiel en permettant aux clients de participer aux marchés à terme. Une FCM est une personne ou une organisation, enregistrée auprès de la National Futures Association (NFA), impliquée dans la sollicitation ou l'acceptation d'ordres d'achat ou de vente de contrats à terme ou d'options sur contrats à terme en échange du paiement d'une somme d'argent (commission) ou d'autres actifs des clients. Une FCM a également la responsabilité de collecter des marges auprès des clients.
Compenser les positions
Bien que n'étant pas sa seule fonction, le relevé des achats et des ventes permet au client de savoir quand une position existante, qu'elle soit longue ou courte, est fermée, appelée compensation. Plus précisément, une transaction compensatoire est une activité qui annule exactement les risques et les avantages d'un autre instrument d'un portefeuille. Le commerçant l'utilise lorsqu'il n'est pas possible de fermer ou de mettre fin à la transaction initiale, comme souhaité. L'incapacité de fermer une position se produit fréquemment avec des options et d'autres instruments de négociation financière plus complexes.
Par exemple, si le client a acheté un contrat à terme, la vente ultérieure de ce contrat est détaillée dans le P & S. Toutefois, si le client détenait une position à court terme, l’achat d’un contrat à terme équivalent équivalait à compenser cette position à découvert, éliminant de fait l’exposition du client à ce marché.
Les ventes partielles et les compensations figurent également dans les états de résultats.
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