Fonds sous-conseillé
Un fonds sous-conseillé est un fonds d'investissement géré par une autre équipe de gestion ou entreprise que celle où les actifs sont détenus. Un fonds sous-conseillé peut comprendre des investissements spécialisés ou de niche pour lesquels les principaux gestionnaires de portefeuille recherchent une expertise externe.
Points clés à retenir
- Un fonds sous-conseillé implique un tiers gestionnaire de fonds engagé par une société de placement ou un fonds commun de placement pour gérer un portefeuille de placements.
- Les sociétés de placement recherchent généralement des fonds sous-conseillés en raison de leur expertise dans la gestion d'une stratégie spécifique.
- Les fonds sous-conseillés peuvent ajouter de la performance à un portefeuille plus vaste, mais ils comportent généralement des frais supplémentaires, car le sous-conseiller doit également être payé.
Comprendre les fonds sous-conseillés
Les fonds sous-conseillés peuvent être trouvés à travers une gamme de stratégies sur le marché des placements. Ils sont le produit de relations nouées au sein du secteur de la gestion de placements. Ils permettent à un gestionnaire de portefeuille de contracter avec d’autres gestionnaires de portefeuille pour proposer des fonds ayant des objectifs de placement spécifiques.
Les relations de sous-conseil offrent une alternative au lancement de nouveaux fonds pour les investisseurs. Dans certains cas, les gestionnaires de placements peuvent lancer de nouvelles offres de fonds plus efficacement, tout en réduisant les coûts et en améliorant le traitement opérationnel, grâce à une relation de sous-conseil. De nombreux gestionnaires de portefeuille s'associent à des sous-conseillers pour réduire les coûts et diversifier l'offre de fonds.
Certains des gestionnaires de placements les plus importants et les plus expérimentés du marché des investissements créent une plate-forme de sous-conseil qui leur permet un meilleur accès aux relations de sous-conseil sur le marché. Wellington Asset Management et State Street Global Advisors sont deux gestionnaires de portefeuille qui cherchent activement à offrir leurs services par le biais de relations de sous-conseil.
Considérations relatives aux fonds sous-conseillés
Les accords sur la structure des frais de sous-conseil varient selon le marché des investissements. Les frais des fonds sous-conseillés sont généralement plus élevés en raison des relations à plusieurs niveaux impliquées dans l'offre d'un fonds sous-conseillé. En général, les investisseurs devraient examiner de plus près les structures de frais des fonds sous-conseillés, car elles sont souvent plus complexes et plus complexes que les offres de fonds classiques.
Malgré des frais potentiellement plus élevés, d'autres aspects d'un fonds sous-conseillé peuvent être avantageux pour les investisseurs. Plus précisément, les fonds sous-conseillés sont généralement gérés par des gestionnaires de fonds possédant une expérience et une expertise approfondies dans la gestion d'une stratégie donnée. Les gestionnaires de fonds de fonds sous-conseillés sont souvent recherchés pour leur expertise en stratégie, offrant aux investisseurs la meilleure option de stratégie du marché.
Investissements dans des fonds sous-conseillés
Les relations de sous-conseil couvrent l'ensemble de l'univers d'investissement. Tout type de fonds peut être sous-conseillé. Les fonds communs de placement et les rentes variables sont parmi les offres de sous-conseils les plus courantes.
Dans un rapport publié en 2016 par Pensions and Investments, Wellington est désigné comme étant le plus important sous-conseiller en valeurs du secteur des investissements, avec un actif sous-conseillé de 499, 1 milliards de dollars.
Wellington entretient une relation de sous-conseil bien établie avec Hartford Funds et agit en tant que sous-conseiller pour le cabinet. Le Fonds d'actions internationales Hartford est un sous-fonds conseillé par Wellington. Le Fonds vise une plus-value du capital à long terme en investissant dans des actions internationales. Le Fonds propose quatre classes d’actions: A, F, I et Y. Les frais varient d’une catégorie d’actions à l’autre, le ratio des frais bruts variant de 1, 89% à 1, 40%.
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